(Martin Siegel - Siegel Investments) Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis verbessert sich im New Yorker Handel von 1.516 auf 1,531 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong leicht nach und notiert aktuell mit 1.527 $/oz um etwa 4 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien bleiben weltweit erneut zurück und bauen ihre fundamentale Unterbewertung weiter aus.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Handelsblatt: "Das Gespenst der Inflation". Der Artikel auf der Titelseite ist mit einem Bild mit Goldbarren garniert. Im Artikel: "Der Preis für die Feinunze Gold hat sich in den vergangenen drei Jahren auf 1525 Dollar verdoppelt. Die Inflationsangst funktioniert als Preistreiber".

Kommentar: Die Leser des Handelsblatts haben von der Inflationsangst in den letzten Jahren so gut wie nichts mitbekommen. Typische Artikel enthielten solche Weisheiten wie: "Überraschend beginnt in dieser Situation eine Debatte wie aus einer fernen Welt: "Es geht um Inflationsgefahren und um die Möglichkeit erneuter spekulativer Blasen" (04.03.09 vom Top-Ökonom Gustav Horn).

Die Theorien von Ron Paul und der Österreichischen Schule der Nationalökonomie wurden vom Handelsblatt als "teilweise verworrene Verschwörungstheorien" bezeichnet: Unser Antwort in einem (nicht veröffentlichten) Leserbrief vom 23.09.09: "Prüfen Sie Ron Paul, die Österreichische Schule und mich an der Aussage über die nächste Blase. Sie wird nicht erst aufgeblasen, sie existiert bereits, wird aber nicht erkannt und soll auch nicht erkannt werden. Die enorme Ausweitung der Geldmenge hat bei Staatsanleihen und Unternehmensanleihen eine enorme Blase entstehen lassen. Diese wird in den nächsten Jahren platzen und sich in einer weltweiten Inflationswelle, dem nach von Mises sogenannten Crack-up Boom, ergießen. Das weltweite Konglomerat von Zentralbankern, Bankern, Politikern, Wissenschaftlern und Journalisten will oder kann diese Entwicklung wegen der falschen theoretischen Grundlagen der Mainstream-Wirtschaftswissenschaft (die uns in die aktuelle Krise gebracht hat) nicht erkennen und sagt und für die nächsten Jahre eine inflationsarme wirtschaftliche Erholung voraus, in der die Geldmengen und die Staatsverschuldungen wieder zurückgeführt werden können".

Selbst am 06.06.11 mokiert sich das Handelsblatt noch über diejenigen, die mit der unbegründeten Inflationsangst Geld verdienen. "Von echter Inflation weit entfernt". "Mit Inflationsangst lässt sich Geld verdienen. Da werden Anleger mit angeblich inflationsgeschützten Zertifikaten angelockt; andere Investoren suchen ihr Heil in Gold oder Immobilien".

Obwohl die Entwicklung absolut vorherzusagen war und wurde, spielen uns die Mainstream-Medien das Märchen vom "Gespenst der Inflation" vor, das uns "unerwartet" überrascht.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis zieht der Goldpreis bei einem festeren Dollar kräftig an (aktueller Preis 34.696 Euro/kg, Vortag 34.037 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.600 $/oz (1.400 $/oz, vgl. Tagesbericht vom 04.11.09). Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen. Beachten Sie zur Prognose auch den Vortrag vom 30.05.10 auf der Ifaam in Hamburg von Martin Siegel unter www.goldhotline.de.

Silber erholt sich vorsichtig (aktueller Preis 35,57 $/oz, Vortag 35,35 $/oz). Platin fällt deutlich zurück (aktueller Preis 1.769 $/oz, Vortag 1.794 $/oz). Palladium gibt stark nach (aktueller Preis 768 $/oz, Vortag 795 $/oz). Die Basismetalle fallen um etwa 2% zurück.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,5% oder 1,0 auf 193,6 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Iamgold 2,9% und Freeport 2,7%. Goldcorp kann gegen den Trend um 1,5% zulegen. Bei den kleineren Werten geben MDN 9,2%, Greystar 5,9% und Northern Dynasty 5,4% nach. Mansfield erholt sich um 6,7%. Bei den Silberwerten verlieren Excellon 6,4%, Kimber 5,6% und Maya 4,9%. Great Panther ziehen 8,5%, Impact 5,5% und Silvermex 5,4% an.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich nachgebend. Harmony verliert 1,7%.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwächer. Bei den Produzenten fallen Mundo 8,2%, Hill End 8,0% und Tribune 6,5%. Catalpa erholt sich um 3,5%. Bei den Explorationswerten verlieren Gold Road 9,2%, Castle 6,2%, Legend 6,1% und Papillon 6,0%. Bei den Metallwerten fallen Paladin 5,2% (Vortage (+4,6%, -6,5%) und Sandfire 5,0%.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 1,8% auf 57,15 Euro. Bester Fondswert ist heute die kanadische Mansfield (+6,7%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der australischen Panoramic (-4,9%) und St Barbara (-4,9%). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.05.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 4,2% und gibt erneut mehr als der Xau-Vergleichsindex (-2,3%) nach. Seit dem Jahresbeginn 2011 erhöht sich der Verlust auf 21,0% im Vergleich zum Xau-Vergleichsindex von 14,3%. Das Volumen fällt von 7,7 auf 7,3 Mio Euro erneut leicht zurück. Belastet wurde der Fonds durch die stärkeren Rückgänge der kleineren Werte im Vergleich zu den Standardwerten. Der Fonds wurde bereits im Januar umgebaut und ist jetzt mit liquiden und dividendenstarken Werten für einen Anstieg des Goldpreises und der Basismetallpreise gut vorbereitet, kann dieses Potential im aktuellen Umfeld der zurückbleibenden Goldminenaktienkurse noch nicht umsetzen.
Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
Verlust im Jahr 2007: 19,3%
Verlust im Jahr 2008: 64,4%
Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
Januar 2011: -11,9% (Xau-Vergleichsindex: -13,8%)
Februar 2011: +2,6% (Xau-Vergleichsindex: +6,8%)
März 2011: -3,3% (Xau-Vergleichsindex: -2,8%)
April 2011: -5,4% (Xau-Vergleichsindex: -2,1%)
Mai 2011: -4,2% (Xau-Vergleichsindex: -2,3%)
2011: -21,0% (Xau-Vergleichsindex: -14,3%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 2,0% auf 57,08 Euro. Bester Fondswert ist heute Impact (+5,5%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Excellon (-6,4%), Kimber (-5,6%) und Maya (-4,9%). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Hui-Vergleichsindex leicht nachgeben. Auf Sicht der letzten 12 Monate setzt sich der Fonds aktuell als drittbester Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 31.05.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 6,8% und entwickelt sich schwächer als der Hui-Vergleichsindex (-2,3%). Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 7,0% und kann sich damit besser als der Hui-Vergleichsindex mit einem Verlust von 10,4% behaupten. Das Fondsvolumen fiel im Mai von 47,8 auf 39,4 Mio Euro deutlich zurück.
Verlust im Jahr 2007: 5,9%
Verlust im Jahr 2008: 75,6%
Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -17,1% (Hui-Vergleichsindex: -13,7%)
Februar 2011: +13,7% (Hui-Vergleichsindex: +10,5%)
März 2011: +6,1% (Hui-Vergleichsindex: -1,9%)
April 2011: -0,2% (Hui-Vergleichsindex: -2,0%)
Mai 2011: -6,8% (Hui-Vergleichsindex: -2,3%)
2011: -7,0% (Hui-Vergleichsindex: -10,4%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
http://www.goldhotline.de