(Martin Siegel - Siegel Investments) Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis zieht im gestrigen New Yorker Handel kurzfristig von 1.742 auf 1.756 $/oz an, bricht im Anschluss aber auf 1.706 $/oz ein. Heute Morgen kann sich der Goldpreis nur wenig erholen und notiert aktuell mit 1.710 $/oz um etwa 28 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit nach.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Polnische KGHM will die kanadische Quadra FNX für 2,8 Mrd $ übernehmen, was einem Aufpreis von 32% auf den letzten Aktienkurs entspricht.

Justizminister in Kiew fährt einen in Deutschland gestohlenen Mercedes.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis fällt der Goldpreis gegen den stärkeren Dollar deutlich zurück (aktueller Preis 41.182 Euro/kg, Vortag 41.674 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis unsere vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit unserer letzten Prognose vom 04.11.09 von 1.600 auf 1.700 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten halten wir nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.600 und 1.800 $/oz für gerechtfertigt. Unter 1.600 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.800 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) sehen wir den Beginn einer relativen Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.600 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen bleiben wir auch zum Beginn einer von uns erwarteten Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber fällt weiter zurück (aktueller Preis 31,58 $/oz, Vortag 32,54 $/oz). Platin zeigt sich schwächer (aktueller Preis 1.490 $/oz, Vortag 1.517 $/oz). Palladium gibt nach (aktueller Preis 661 $/oz, Vortag 675 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich. Nickel verbessert sich um 1,8%. Zink fällt 2,5% zurück.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 3,3% oder 6,7 auf 198,2 Punkte. Bei den Standardwerten fällt Kinross 5,1%. Centerra verbessert sich gegen den Trend um 1,5%. Bei den kleineren Werten fallen Vista 7,6%, Yukon-Nevada 7,5% und CGA 6,6%. Bei den Silberwerten geben Kimber 7,4%, Extorre 5,8%, Fortuna 5,6% und Sabina 5,0% nach. Excellon kann um 3,8% zulegen.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. Harmony fallen 5,4% und Gold Fields 4,6% zurück.

Die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen schwächer. Bei den Produzenten fallen A1 Minerals 9,5%, North Star 5,6% und Teranga 5,0%. Gegen den Trend verbessert sich Morningstar um 5,5%. Bei den Explorationswerten gibt PMI 5,6% nach. Bassari ziehen 5,7% und Northern Mining 5,0% an. Bei den Basismetallwerten fällt Perilya um 5,0% zurück.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,7% auf 60,71 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der CGA (+6,6%) und der Brigus (-5,5%) belastet und dürfte etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex zurückfallen.

In der Auswertung zum 30.11.11 verzeichnet der Fonds im November einen Verlust von 3,9% und entwickelt sich damit deutlich schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der um 0,4% zulegen kann. Der Verlust seit dem Jahresbeginn erhöhte sich auf 26,0% und liegt weit hinter dem Verlust des Vergleichsindex (-14,7%). Der Fonds ist mit liquiden Werten jetzt so positioniert, dass er sein Potential bei einer Trendwende voll entfalten kann ohne übermäßig hohe Risiken bei einer weiteren Konsolidierung aufzuweisen. Das Fondsvolumen fiel im November leicht von 7,0 auf 6,7 Mio Euro zurück
Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
Verlust im Jahr 2007: 19,3%
Verlust im Jahr 2008: 64,4%
Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
Januar 2011: -11,9% (Xau-Vergleichsindex: -13,8%)
Februar 2011: +2,6% (Xau-Vergleichsindex: +6,8%)
März 2011: -3,3% (Xau-Vergleichsindex: -2,8%)
April 2011: -5,4% (Xau-Vergleichsindex: -2,1%)
Mai 2011: -4,2% (Xau-Vergleichsindex: -2,3%)
Juni 2011: -6,3% (Xau-Vergleichsindex: -4,7%)
Juli 2011: +7,1% (Xau-Vergleichsindex: +6,1%)
August 2011: +1,3% (Xau-Vergleichsindex: +3,2%)
September 2011: -14,2% (Xau-Vergleichsindex: -9,3%)
Oktober 2011: +11,9% (Xau-Vergleichsindex: +5,8%)
November 2011: -3,9% (Xau-Vergleichsindex: +0,4%)
2011: -26,0% (Xau-Vergleichsindex: -14,7%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) notiert unve3rändert bei 56,65 Euro. Bester Fondswert ist heute Excellon (+3,8%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Kimber (-7,4%), Extorre (-5,8%), Fortuna (-5,6%) und Sabina (-5,0%). Insgesamt dürfte der Fonds heute etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 30.11.11 verzeichnet der Fonds nach dem starken Oktober im November einen Verlust von 9,5% und entwickelt sich damit wesentlich schlechter als der Hui-Vergleichsindex, der um 0,2% zulegen konnte. Die schwache Entwicklung ist vor allem auf den teilweisen Ausverkauf der Silberminenaktien zurückzuführen. Der Verlust seit dem Jahresbeginn erhöht sich auf 22,8% (Hui-Vergleichsindex: -5,5%). Der Fonds bleibt zu 100% in Silberaktien investiert und deckt den gesamten Silbermarkt ab, so dass der Fonds bei einer Erholungsbewegung die Verluste schnell aufholen dürfte. Das Fondsvolumen fiel vor allem wegen der Kursverluste aber auch wegen Abflüssen von 40,4 auf 32,5 Mio Euro zurück.
Verlust im Jahr 2007: 5,9%
Verlust im Jahr 2008: 75,6%
Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -17,1% (Hui-Vergleichsindex: -13,7%)
Februar 2011: +13,7% (Hui-Vergleichsindex: +10,5%)
März 2011: +6,1% (Hui-Vergleichsindex: -1,9%)
April 2011: -0,2% (Hui-Vergleichsindex: -2,0%)
Mai 2011: -6,8% (Hui-Vergleichsindex: -2,3%)
Juni 2011: -8,7% (Hui-Vergleichsindex: -6,2%)
Juli 2011: +11,7% (Hui-Vergleichsindex: +7,5%)
August 2011: -1,5% (Hui-Vergleichsindex: +7,6%)
September 2011: -18,9% (Hui-Vergleichsindex: -6,3%)
Oktober: 2011: +12,6% (Hui-Vergleichsindex (+3,6%)
November: 2011: -9,5% (Hui-Vergleichsindex (+0,2%)
2011: -12,8% (Hui-Vergleichsindex: -5,5%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.