(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis gibt im gestrigen verkürzten New Yorker Handel von 1.731 auf 1.730 $/oz leicht nach. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong stabil und notiert aktuell mit 1.731 $/oz auf dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien zeigen sich weltweit uneinheitlich.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Kanzlerin Angela Merkel: „Diese Bundesregierung ist die erfolgreichste Bundesregierung seit der Wiedervereinigung“.
Kommentar: Gemessen an der Neuverschuldung ist das richtig, was aber nur einen Erfolg für sehr wenige bedeutet.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem nachgebenden Dollar leicht nach (aktueller Preis 43.138 Euro/kg, Vortag 43.318 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wird damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber kann die Gewinne leicht ausbauen (aktueller Preis 33,44 $/oz, Vortag 33,35 $/oz). Platin entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 1.584 $/oz, Vortag 1.582 $/oz). Palladium zieht an (aktueller Preis 655 $/oz, Vortag 643 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex wird wegen des Feiertages nicht notiert. Bei den in Kanada gehandelten Werten gibt Yamana 1,0 % ab. Bei den kleineren Werten verliert Orezone 4,3 %. Banro erholen sich 8,0 %, Richmont 7,8 % und Gold Resource 7,1 %. Bei den Silberwerten fällt United 8,0 %. Orko können 2,6 % und Coeur d’Alene 2,5 % zulegen.

Die südafrikanischen Werte werden im New Yorker Handel nicht notiert.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Evolution 5,1 % und St Barbara 4,0 %. Stone erholt sich um 25,0 %. Bei den Explorationswerten fallen Signature 16,7 % und Panterra 14,8 %. Red 5 kann um 13,5 % zulegen. Bei den Metallwerten gibt Grange 4,1 % nach. Lynas kann 6,7 % (Vortag +7,1 %) zulegen.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,4 % auf 127,82 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Azumah (+6,1 %) und Ramelius (+3,2 %) sowie die kanadische Guyana (+6,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Evolution (-5,1 %), St Barbara (-4,0 %) und YTC (-3,5 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute gegen den unveränderten Xau-Vergleichsindex leicht zulegen.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als drittbester von 65 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de/fonds/performance.html

In der Auswertung zum 31.10.12 gibt der Fonds 3,4 % nach und verliert nach dem starken September (+13,0 %) weniger als der Xau-Vergleichsindex, der 5,2 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn notiert der Fonds mit einem Verlust von 3,4 % noch leicht hinter dem Xau-Vergleichsindex, der um 1,1 % zulegen kann. Trotz der aktuell etwas zurückbleibenden Entwicklung behauptet sich der Fonds auf Sicht von 3 Jahren in der absoluten Spitzengruppe aller Goldminenfonds. Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 20,5 auf 19,7 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,4 % (Xau-Vergleichsindex +1,1 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,4 % auf 51,47 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Orko (+2,6 %) und Coeur d’Alene (+2,5 %). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum unveränderten Hui-Vergleichsindex seitwärts entwickeln.

Im laufenden Jahr kann sich der Fonds auf dem 2. Platz von 106 Fonds behaupten (vgl. www.onvista.de/fonds/performance.html)

In der Auswertung zum 31.10.12 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 5,4 % und gibt damit etwa 1/3 der Gewinne aus dem September (+16,5 %) wieder ab. Der Hui-Vergleichsindex fällt mit 4,8 % etwas weniger zurück. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 7,9 % gegenüber dem Hui-Vergleichsindex (-1,6 %) deutlich absetzen und notiert aktuell als bester Edelmetallfonds. Das Fondsvolumen fällt von 36,7 auf 35,9 Mio nur leicht zurück, da die Kursverluste durch Mittelzuflüsse teilweise ausgeglichen wurden.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Gewinn im Jahr 2012: 7,9 % (Hui-Vergleichsindex: -1,6 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.