(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis steigt am Freitag im New Yorker Handel von 1.580 auf 1.599 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong leicht nach und notiert aktuell mit 1.591 $/oz um etwa 24 $/oz über dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien können teilweise kräftig zulegen.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

ESM wird Freitagabend vom Bundestag und Bundesrat in einer Art Ermächtigungsputsch mit einer Zweidrittelmehrheit in einer Nacht- und Nebelaktion beschlossen. Der ESM ist auf Dauer ohne Austrittsmöglichkeit angelegt und in der Haftungshöhe unbegrenzt. Alle Staaten, auch deren Banken mit ESM-Mitteln finanziert und kapitalisiert werden sollen, müssen in den ESM entsprechend ihrer Quoten einzahlen.

Kommentar: Die Folgen sind absehbar: Die durch ESM-Zahlungen an Banken zusätzlich strangulierten Bankrottstaaten müssen durch noch kreditwürdige Staaten weiterfinanziert werden. Letztendlich muss der ganze Wahnsinn über die Inflation oder Steuererhöhungen ausgeglichen werden. Unglaublich ist das komplette Versagen unserer Parlamentarier, die den Putsch ihrer Parteiführungen unkritisch unterstützen.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis steigt der Goldpreis gegen den nachgebenden Dollar an (aktueller Preis 40.537 Euro/kg, Vortag 40.028 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber kann zulegen (aktueller Preis 27,29 $/oz, Vortag 26,89 $/oz). Platin steigt an (aktueller Preis 1.437 $/oz, Vortag 1.412 $/oz). Palladium verbessert sich leicht (aktueller Preis 580 $/oz, Vortag 576 $/oz). Die Basismetalle können sich um weitere 2 bis 3 % von den Jahrestiefkursen lösen.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 3,3% oder 5,1 auf 157,5 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Centerra 6,0% sowie Goldcorp und Iamgold jeweils 4,1% an. Bei den kleineren Werten gewinnen Alacer 13,4%, Yukon-Nevada 13,3%, Victoria 10,9% und Atna 10,0%. Bei den Silberwerten haussieren United 14,3%, Tahoe 12,6% (Vortag -22,7%), Bear Creek 9,6% und US-Silver 8,5%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlich. DRD Gold kann um 4,3% zulegen.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlich. Bei den Produzenten steigen Norseman 13,6%, Stone 8,3% und Evolution 6,8%. Gegen den Trend fallen St Barbara 13,8% und Allied 6,5%. Bei den Explorationswerten ziehen Emmerson 29,2%, Drake 10,5% und Noble 10,0% an. Bei den Metallwerten erholen sich Perilya 5,9% und Panoramic 5,7%.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,5% auf 114,24 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Altona (+18,8%), Norseman (+13,6%) und Noble (+10,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der St Barbara (-13,8%), Excelsior (-7,7%) und Allied (-6,5%). Insgesamt dürfte der Fonds heute weniger als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester von 63 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 31.05.12 verliert der Fonds mit 9,2% deutlich stärker als der Xau-Vergleichsindex, der um 0,2% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn beträgt der Verlust 11,4%. Damit fällt der Fonds leicht hinter den Xau-Vergleichsindex, der um 10,3% nachgibt. Seit der Auflage kann sich der Fonds den Gewinn mit 18,4% gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (+17,1%) weiter knapp behaupten. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 19,7 auf 17,1 Mio Euro nach.

• Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
• Verlust im Jahr 2008: 63,5%
• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 11,4% (Xau-Vergleichsindex -10,3%).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.