(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel zunächst von 1.599 auf 1.590 $/oz nach, kann aber zum Handelsschluss auf 1.605 $/oz zulegen. Heute Morgen steht der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong wieder unter Druck und notiert aktuell mit 1.602 $/oz um etwa 8 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit nach.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Eurogruppen-Chef Jeroen Dijsselbloem bezeichnet Zypern als Beispiellösung für alle Euro-Länder mit wackeligen Banken. Kommentar: Wer bislang noch nicht wahrgenommen hat, dass die "Banken auch heute noch allesamt verschleppte Konkurse sind und das Schneeballsystem der Staatsfinanzierung vor dem Zusammenbruch steht" (vgl. Vortrag Edelmetallmesse München am 5. November 2010), für den wird auch der nächste Raubzug der EU-Kommission wieder eine Überraschung sein. Es dürfte auch nicht mehr allzu lange dauern, bis die maroden deutschen Investmentbanken dran sind.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem festeren Dollar leicht zulegen (aktueller Preis 40.038 Euro/kg, Vortag 39.714 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wird damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 28,82 $/oz, Vortag 28,85 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 1.585 $/oz, Vortag 1.583 $/oz). Palladium verliert leicht (aktueller Preis 758 $/oz, Vortag 762 $/oz). Die Basismetalle fallen um etwa 1% zurück.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,1% oder 1,5 auf 135,5 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Kinross 3,4% und Yamana 3,3%. Iamgold kann um 1,9% zulegen. Bei den kleineren Werten geben Veris 7,6%, Golden Canyon 7,0% und Volta 6,3% nach. Gold Resource und St Andrew ziehen jeweils 3,4% sowie Jaguar 3,3% an. Bei den Silberwerten fallen United 13,6%, Kimber 9,5% und Arian 5,1%. Mandalay verbessern sich 4,6% und Silver Bull 3,5%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. DRD fällt um 2,5% zurück.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwächer. Bei den Produzenten fallen Stone 14,3%, Tanami 11,8% und Saracen 5,0%. Oceana kann um 4,2% zulegen. Bei den Explorationswerten geben Drake 12,4%, Legend 8,3% und Excelsior 5,4% nach. Arc erholen sich 25,0%, Northern Mining 22,2% und Panterra 10,8%. Bei den Basismetallwerten verliert Pan Australian 5,2%.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,1% auf 99,47 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Oceana (+4,2%) und Troy (+3,3%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Excelsior (-5,4%), Saracen (-5,0%) und Focus (-4,6%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre erreicht der Fonds den 10. Platz von 69 Edelmetallaktienfonds: www.onvista.de

In der Auswertung zum 28.02.13 verliert der Fonds mit 8,7% etwas mehr als der Xau-Vergleichsindex, der um 5,1% nachgibt. Im laufenden Jahr entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 15,2% etwas schlechter als der Xau-Vergleichsindex, der um 14,0% nachgibt. Seit der Auflage im April 2007 verzeichnet der Fonds aktuell einen Verlust von 2,6% und fällt damit leicht hinter den Xau-Vergleichsindex zurück (-2,1%). Das Fondsvolumen fällt durch die Kursverluste und leichte Abflüsse von 15,6 auf 14,0 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
Verlust im Jahr 2008: 63,5%
Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3%
Verlust im Jahr 2012: 14,0%
Verlust im Jahr 2013: 15,2%

Im Januar 2013 erhält der Fonds zum dritten Mal in Folge den Fund Award der Zeitschrift Euro/Euro am Sonntag - für das Jahr 2012 als zweitbester Goldminenfonds im 3-Jahreszeitraum.

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 1,4% auf 41,56 Euro. Bester Fondswert ist heute Mandalay (+4,6%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Kimber (-9,5%), Wildcat (-4,4%) und Bear Creek (-4,2%). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre arbeitet sich der Fonds auf den 3. Platz von 69 Fonds nach oben: www.onvista.de

In der Auswertung zum 28.02.13 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 7,1% und gibt damit etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex nach, der um 4,8% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 13,4% aber noch etwas besser als der Hui-Vergleichsindex (-15,3%). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 28,5 auf 26,5 Mio Euro zurück.

Verlust im Jahr 2007: 5,9%
Verlust im Jahr 2008: 75,6%
Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3%
Verlust im Jahr 2012: 3,7%
Verlust im Jahr 2013: 13,4%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,5% auf 37,97 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Oceana (+4,2%) und Troy (+3,3%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Saracen (-5,0%), Ramelius (-4,3%) und B2 Gold (-3,8%). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 28.02.13 gibt der Fonds um 7,4% nach und verliert damit etwas mehr als der Xau-Vergleichsindex, der um 5,1% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn schneidet der Fonds mit einem Verlust von 12,1% aber dennoch besser ab als der Xau-Vergleichsindex (-14,0%). Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 4,4 auf 4,0 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
Verlust im Jahr 2007: 19,3%
Verlust im Jahr 2008: 64,4%
Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
Verlust im Jahr 2011: 30,9%
Verlust im Jahr 2012: 20,1%
Verlust im Jahr 2013: 12,7%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 2,6% auf 38,79 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Mt Magnet (-6,1%), Voyager (-5,6%) und Equatorial (-5,2%) belastet, dürfte heute aber gegen den TSX-Venture Vergleichsindex leicht zulegen können.

In der Auswertung zum 28.02.13 verliert der Fonds nur 1,7% und kann sich damit wesentlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex behaupten, der um 6,6% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds nur einen marginalen Verlust von 0,6% und kann den TSX-Venture Vergleichsindex damit deutlich schlagen. Seit Auflage verzeichnet der Fonds einen Verlust von 60,5% und liegt damit nur noch marginal schwächer als der TSX-Venture Vergleichsindex (-59,9%). Das Fondsvolumen gibt von 2,4 auf 2,3 Mio Euro leicht nach.

Verlust im Jahr 2008: 73,9%
Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3%
Verlust im Jahr 2012: 37,1%
Verlust im Jahr 2013: 0,6%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Growth-Small Cap (A0LF6K) verbessert sich um 0,9% auf 22,15 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Oceana (+4,2%) und Atlantic (+2,9%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Kimber (-9,5%), Gold Canyon (-7,0%) und Saracen (-5,0%). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 28.02.13 verliert der Fonds mit 8,3% stärker als der Hui-Vergleichsindex, der um 4,8% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn erhöht sich der Verlust auf 14,8%. Damit notiert der Fonds aber immer noch etwas besser als der Vergleichsindex, der um 15,3% zurückfällt. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 1,8 auf 1,7 Mio Euro nach.

Verlust im Jahr 2008: 58,6%
Gewinn im Jahr 2009: 17,7%
Gewinn im Jahr 2010: 29,2%
Verlust im Jahr 2011: 50,7%
Verlust im Jahr 2012: 24,7%
Verlust im Jahr 2013: 14,8%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Meldung vom 04.02.13: Der Stabilitas Growth-Small Cap konnte trotz der extrem schwachen Entwicklung seit Ende 2007 und dem aktuellen Desinteresse für kleinere Wachstums- und Explorationswerte für die Stabilitas Fonds-Familie gerettet werden. Der Fonds ist jetzt täglich handelbar und darf seit dem 29. Januar 2013 in Deutschland vertrieben werden. Es ist zu erwarten, dass auf dem aktuellen Tiefpunkt der Stimmung für diese Werte nur extrem antizyklisch orientierte Investoren Interesse für den Fonds haben werden. Der Anlageschwerpunkt des Fonds wurde von den Explorationswerten auf Wachstumswerte verschoben. Außerdem wurden einige liquide Werte beigemischt, um der täglichen Handelbarkeit gerecht zu werden. Die wahre Qualität des Fonds dürfte sich erst bei einer längeren Aufwärtsbewegung zeigen, wenn die Wachstums- und Explorationswerte wieder in den Focus der Anleger rücken.

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Gesucht werden im Goldbereich weiterhin 1 oz Krügerrand vor 1 oz Maple Leaf und den 1 oz-Münzen der Lunar-Serie II. Im Silberbereich liegt das Interesse bei den 1 oz Maple Leaf vor den 1 oz Philharmonikern. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 6 Käufer deutlich erhöht. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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