(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.221 auf 1.217 $/oz nach. Heute Morgen bleibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong unter Druck und notiert aktuell mit 1.214 $/oz um etwa 9 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit nach.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

USA bombardiert unter Bruch des Völkerrechts in einer Allianz mit Bahrain, Jordanien, Katar, Saudi-Arabien und den Vereinigten Arabischen Emiraten Ölraffinerien in Syrien.

Afghanischer Präsident Hamid Karsai: "Die USA waren nie erpicht darauf, Afghanistan Frieden und Stabilität zu bringen, weil sie nur ihre eigenen Interessen verfolgt haben".

Flüchtlingszahl erreicht weltweit mit 51 Mio Menschen den höchsten Stand seit dem 2. Weltkrieg.

Kommentar: Während der Dollar als Kriegswährung funktioniert, hat das Friedensmetall Gold derzeit keine Chance auf Erholung.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem steigenden Dollar leicht nach (aktueller Preis 30.505 Euro/kg, Vortag 30.609 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen.

Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf der letzten Monate ab 2014 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber verliert deutlich (aktueller Preis 17,45 $/oz, Vortag 17,73 $/oz). Platin fällt zurück (aktueller Preis 1.298 $/oz, Vortag 1.334 $/oz). Palladium gibt nach (aktueller Preis 805 $/oz, Vortag 814 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,1% oder 0,9 auf 85,0 Punkte. Bei den Standardwerten geben Franco-Nevada 2,9%, Yamana 2,8% und New Gold 2,7% nach. Bei den kleineren Werten fallen Petaquilla 11,1%, Entree 9,7% und Victoria 7,7%. Santa Fe erholen sich 16,7%, Gold Canyon 16,7% und Goldgroup 10,5%. Bei den Silberwerten geben Alexco 5,5% und Santacruz 4,9% ab.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel leichter. Harmony fallen 2,9% und Anglogold 2,1%.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten verlieren Endeavour 7,0%, St Barbara 6,3% und Citigold 5,6%. Unity erholen sich gegen den Trend um 25,0% und Focus 8,3%. Bei den Explorationswerten erholt sich Northern Mining um 26,1%. Bei den Metallwerten verbessern sich Mincor 5,1% und Grange 4,4%.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,8% auf 54,81 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Unity (+25,0%), Focus (+8,3%) und Alacer (+3,3%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Endeavour (-7,0%), Oceana (-5,5%) und Medusa (-5,2%). Der Fonds dürfte sich heute gegenüber dem Xau-Vergleichsindex stabil entwickeln.

Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds als bester von 98 Fonds: www.onvista.de

In der Monatsauswertung zum 31.08.14 entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 3,2% deutlich schlechter als der Xau-Vergleichsindex, der um 3,3% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn bleibt mit einem Gewinn von 49,7% dennoch ein deutlicher Vorsprung vor dem Xau-Vergleichsindex (+30,5%). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 13,6 auf 13,1 Mio Euro zurück.

• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,0%
• Verlust im Jahr 2013: 62,9%
• Gewinn im Jahr 2014: 49,7% (Xau-Vergleichsindex: +30,5%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 1,6% auf 23,44 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Impact (+2,6%), Wildcat (+2,4%) und Fresnillo (+2,2%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Alexco (-5,5%), Santacruz (-4,9%) und Endeavour (-3,9%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.08.14 verliert der Fonds 3,5% und entwickelt sich damit deutlich schlechter der Hui-Vergleichsindex, der um 7,0% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn fällt der Fonds mit einem Gewinn von 23,8% damit wieder hinter den Hui-Vergleichsindex (+33,7%) zurück. Das Fondsvolumen gibt bei leichten Zuflüssen von 28,4 auf 27,9 Mio Euro nach.

• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Verlust im Jahr 2012: 3,7%
• Verlust im Jahr 2013: 53,7%
• Gewinn im Jahr 2014: 23,8% (Hui-Vergleichsindex +33,7%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 1,3% auf 23,86 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Mincor (+5,1%), Evolution (+2,8%) und Western Areas (+2,3%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Endeavour (-7,0%), Endeavour (-6,5%) und Oceana (-5,5%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Seit dem Jahresbeginn präsentiert sich der Fonds als bester von 247 Fonds im Bereich Rohstoffaktien: www.onvista.de

In der Monatsauswertung zum 31.08.14 gibt der Fonds um 0,8% gegen den Xau-Vergleichsindex nach, der um 3,3% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 54,5% jedoch weiterhin klar vor dem Xau-Vergleichsindex (+30,5%). Durch die Fusion mit dem PEH-Q-Goldmines hat sich das Fondsvolumen von 4,8 auf 8,9 Mio Euro erhöht. Der Anteil der kanadischen Werte erhöhte sich durch die Fusion von 41% auf 59% während der Anteil der australischen Werte von 49 auf 31% zurückfiel. Die zugeflossenen US-Werte wurden bereits im August auf einen Anteil von 7% reduziert.

• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Verlust im Jahr 2012: 20,1%
• Verlust im Jahr 2013: 58,3%
• Gewinn im Jahr 2014: 54,5% (Xau-Vergleichsindex +30,5%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,2% auf 18,61 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Focus (+8,3%), Lemur (-7,5%) und Evolution (+2,8%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Haranga (-10,0%), Endeavour (-7,0%) und Royal Nickel (-5,6%). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex leicht zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.08.14 verliert der Fonds mit 4,7% deutlich gegen den TSX-Venture Vergleichsindex, der um 4,4% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 17,9% dennoch vor dem TSX-Venture Vergleichsindex (+14,3%). Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 2,6 auf 2,5 Mio Euro leicht nach.

• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 37,1%
• Verlust im Jahr 2013: 54,7%
• Gewinn im Jahr 2014: 17,9% (TSX-Venture Vergleichsindex: +14,3%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Philharmoniker und mittelgroßen Barren (100g und 250g) geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf 2014 und die neuen (2015) australischen 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 20 Käufer sehr niedrig. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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