(Martin Siegel - Siegel Investments) Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis steigt im gestrigen New Yorker Handel von 1.434 auf 1.436 $/oz und erreicht im Tagesverlauf das neue Allzeithoch von 1.440 $/oz. Heute Morgen taucht der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong wieder ab und notiert aktuell mit 1.427 $/oz um etwa 3 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich und geben keinen Trend für den Gesamtmarkt vor.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Prinz Andrew empfing Saif Gaddafi im Buckingham Palast. Vom verurteilten libyschen Waffenschmuggler Tarek Kaituni hat er sich auf Jacht-Urlaube einladen lassen und vom Schwiegersohn des kasachischen Diktators Timur Kulibajew hat er sich seinen Landsitz für 2 Mio Euro über Marktwert abkaufen lassen. Andrew ist der oberste Handelsvertreter Großbritanniens.

Saif Gaddafi lebte zeitweise in der Bogenhausener Villa von Georg Funke, dem Ex-Chef der Hypo Real Estate. Kommentar: Gleich und gleich gesellt sich gern.

Gaddafi-Konten werden eingefroren: In Deutschland 0,002 Mrd Euro, in Österreich 1,2 Mrd Euro, in den USA 30 Mrd Euro und in Großbritannien keine Angaben, da keine klare Linie zwischen Gaddafis Privatvermögen und den 150 Mrd Euro Investitionsvermögen des libyschen Staatsfonds gezogen werden kann. Kommentar: Die Verteilung des Geldes gibt einen Hinweis auf die Verflechtungen des libyschen Terrorregimes.

Großbritannien stoppt die Ausfuhr von 900 Mio Pfund frisch gedruckter Banknoten nach Libyen. Kommentar: Unklar bleibt bei der Meldung, ob das Geld in Großbritannien gedruckt wurde.

Britischer Premier David Cameron zu Libyen: "Wir schließen die Nutzung militärischer Mittel in keiner Weise aus". Kommentar: Vor dem Hintergrund, dass Gaddafi in Großbritannien zum Offizier ausgebildet wurde, ist diese Aussage bedenkenswert".

Handelsblatt: "Die Sorge vor einer Ölkrise treibt Gold und Silber auf neue Rekordstände". Kommentar: Als die Ölquellen im Irak gebrannt haben, wurde der Goldpreis um 350 $/oz und der Silberpreis unter 5 $/oz gehandelt. Wir halten die Aussage für eine komplette Fehlinterpretation (vgl. "5 falsche und 5 wahre Risiken für den Goldpreis" unter "Analysen" auf www.goldhotline.de).

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem fallenden Dollar nach (aktueller Preis 33.087 Euro/kg, Vortag 33.420 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.600 $/oz (1.400 $/oz, vgl. Tagesbericht vom 04.11.09). Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de/) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen. Beachten Sie zur Prognose auch den Vortrag vom 30.05.10 auf der Ifaam in Hamburg von Martin Siegel unter www.goldhotline.de.

Silber erreicht im New Yorker Handel die 35 $/oz-Marke, fällt aber wieder zurück (aktueller Preis 34,46 $/oz, Vortag 34,55 $/oz). Platin steigt weiter (aktueller Preis 1.841 $/oz, Vortag 1.834 $/oz). Palladium kann die 800 $/oz-Marke überwinden (aktueller Preis 819 $/oz, Vortag 813 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich in engen Grenzen seitwärts.

Der New Yorker xau-Goldminenindex schließt unverändert bei 217,3 Punkten. Bei den Standardwerten geben Newmont 2,4% und Kinross 1,4% nach. Bei den kleineren Werten können Vista 6,4%, Claude 5,3% und Orezone 4,8% zulegen. Golden Star gibt 3,0% nach. Bei den Silberwerten ziehen US-Silver 9,5%, Tahoe 7,2%, Scorpio 6,7%, Orko 5,4% und Aurcana 5,2% an. Wildcat fallen 10,2% (Vortag +27,1%), Impact 5,1% (Vortage +10,9%, +10,4%) und Great Panther 5,0% (Vortage (+12,2%, +15,9%, +12,6%) zurück.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlicher. Anglogold verbessern sich 1,5% und Gold Fields 1,4%.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten steigen Integra 7,6%, Rand 6,6%, Northern Star 5,3% (Vortag +10,4%), und Norton 5,3%. A1 Minerals fallen 11,8%, Unity 6,1% und Intrepid 5,1% zurück. Bei den Explorationswerten verbessern sich YTC 8,9%, Highlands Pacific 8,3%, Gold Road 6,2 % und Signature 5,1%. Crescent gibt 6,4% nach.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 1,6% auf 71,91 Euro. Die besten Fondswerte sind heute die kanadische Cornerstone (+5,3%) und die australische Integra (+7,6%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der kanadischen Andover (-5,0%) und Greystar (-4,5%) sowie der australischen Allied (-4,3%). Insgesamt dürfte der Fonds heute gegen den Xau-Vergleichsindex leicht nachgeben.

In der Auswertung zum 28.02.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 2,6% und bleibt damit im Februar hinter dem Gewinn des Xau-Vergleichsindex zurück. Seit dem Jahresbeginn 2011 bleibt ein Verlust von 9,6% im Vergleich zum Xau-Vergleichsindex von 7,9%. Das Volumen kann von 8,5 auf 8,6 Mio Euro leicht zulegen. Der Fonds wurde bereits im Januar umgebaut und ist jetzt mit liquiden und dividendenstarken Werten für einen Anstieg des Goldpreises und der Basismetallpreise gut vorbereitet. Das Potential, den Xau-Vergleichsindex schlagen zu können, bleibt mit der getroffenen Aktienauswahl erhalten.
Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
Verlust im Jahr 2007: 19,3%
Verlust im Jahr 2008: 64,4%
Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
Januar 2011: -11,9% (Xau-Vergleichsindex: -13,8%)
Februar 2011: +2,6% (Xau-Vergleichsindex: +6,8%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) steigt um 3,6% auf 67,92 Euro. Die besten Fondswerte sind heute US-Silver (+9,5%), Tahoe (+7,2%) und Orko (+5,4%). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Andover (-5,0%). Insgesamt dürfte der Fonds heute gegen den Hui-Vergleichsindex weiter zulegen können.

In der Auswertung zum 28.02.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 13,7% und kann den Hui-Vergleichsindex (+10,5%) im Februar deutlich schlagen. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Verlust von 5,7% jedoch noch leicht hinter dem Hui-Vergleichsindex (-4,6%) zurück. Der Fonds zeigt mit der Entwicklung im Februar eindrucksvoll das Potential auf, das bei einem weiteren Anstieg der Edelmetallpreise gegeben ist. Das Fondsvolumen kann von 33,1 auf 36,9 Mio Euro zulegen.
Verlust im Jahr 2007: 5,9%
Verlust im Jahr 2008: 75,6%
Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -17,1% (Hui-Vergleichsindex: -13,7%)
Februar 2011: +13,7% (Hui-Vergleichsindex: +10,5%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,3% auf 159,44 Euro. Die besten Fondswerte sind heute die australischen YTC (+8,9%), Integra (+7,6%), Rand (+6,6%) und Signature (+5,1%) sowie die kanadische Orezone (+4,8%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der australischen Unity (-6,1%) und der Oceana (-3,8%). Insgesamt dürfte der Fonds heute kräftig gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen können.

In der Auswertung zum 28.02.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 9,4% und kann den Xau-Vergleichsindex (+6,8%) im Februar deutlich schlagen. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Verlust von 7,4% etwas besser als der Xau-Vergleichsindex (-7,9%). Das Fondsvolumen erhöht sich von 27,2 auf 29,9 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
Verlust im Jahr 2008: 63,5%
Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -15,4% (Xau-Vergleichsindex: -13,8%)
Februar 2011: +9,4% (Xau-Vergleichsindex: +6,8%).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) steigt um 0,2% auf 85,37 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Voyager (+8,5%), Integra (+7,6%), Universal (+6,5%), Indo Mines (+5,3%) und Cleveland (+5,3%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Matsa (-11,8%) und der Intrepid (-5,1%). Insgesamt dürfte sich der Fonds heute parallel zum TSX-Venture-Vergleichsindex seitwärts entwickeln.

In der Auswertung zum 28.02.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 4,0% und bleibt damit im Februar hinter dem TSX-Venture-Vergleichsindex (+7,4%) zurück. Seit dem Jahresbeginn erzielt der Fonds einen Gewinn von 3,6% und liegt damit nur leicht hinter dem TSX-Venture-Vergleichsindex (+4,1%). Die Diversifikation in australische Basismetall- und Energiewerte zahlt sich weiterhin aus. Mit der positiven Entwicklung in einem schwierigen Umfeld zum Jahresbeginn kann das Fondsvolumen von 6,2 auf 9,3 Mio Euro erneut sprunghaft zulegen.
Verlust im Jahr 2008: 73,9%
Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Januar 2011: -0,4% (TSX-Venture-Vergleichsindex: -3,1%)
Februar 2011: +4,0% (TSX-Venture-Vergleichsindex: +7,4%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Growth - Small Cap Ressourcen (A0LF6K) gibt 0,3% auf 66,96 Euro nach. Die besten Fondswerte sind heute Meadow Bay (+14,6%) und Open Range (+6,9%, Vortag +9,1%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Brookemont (-6,7 %) und der Andover (-5,0%). Insgesamt dürfte sich der Fonds heute parallel zum Hui-Vergleichsindex seitwärts entwickeln.

Zum 28.02.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 2,1% und bleibt damit im Februar deutlich hinter dem Hui-Vergleichsindex (+10,5%) zurück. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 2,8% jedoch immer noch besser als der Hui-Vergleichsindex (-4,6%). Das Fondsvolumen kann von 3,9 auf 4,0 Mio Euro leicht zulegen. Der Fonds kann derzeit nicht gehandelt werden, da eine große Fondsposition mit einer Sperrfrist bis Ende Juni 2011 versehen ist. Derzeit gibt es keine Anhaltspunkte dafür, dass der Fonds ab Juli 2011 nicht wieder zum Handel zugelassen werden kann. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.
Verlust im Jahr 2008: 57,6%
Gewinn im Jahr 2009: 17,7%
Gewinn im Jahr 2010: 29,2%
Januar 2011: -4,9% (Hui-Vergleichsindex: -13,7%)
Februar 2011: +2,1% (Hui-Vergleichsindex: +10,5%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Am 11.02.11 teilte Neutron in einer Pressemitteilung mit, dass das Listing weiterhin in den USA und Kanada angestrebt wird. Für den kanadischen Teil des Börsengangs wurde der Broker Cormark Securities beauftragt. Der Jahresbericht für 2010 soll in der nächsten Woche abgeschlossen werden. Zum 1. März soll der Börsengang beantragt werden. Üblicherweise geben die Aufsichten der Börsen etwa 30 Tage nach dem Antrag einen ersten Kommentar ab. Je nachdem wie darauf reagiert werden muss, wird ein Börsengang Ende Mai, Anfang Juni in Aussicht gestellt. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Auch in diesem Fonds konnten die Probleme bis auf den Wert Trillium Wind Power Wert gelöst werden. Das Management der Trillium macht keine Aussagen zu einem möglichen Börsengang, so dass die Bewertung vorläufig problematisch bleiben wird. Wir bemühen uns um Alternativen, um eine Bewertung vornehmen zu können. Eine Anfrage, an der nächsten Kapitalerhöhung teilzunehmen, um eine Indikation für eine Bewertung zu erhalten, blieb vom Management der Trillium unbeantwortet. Ein Zeithorizont, wann eine Bewertung des Wertes und eine Öffnung des Fonds möglich sein werden, kann derzeit leider nicht gegeben werden. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.

Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch eine leicht unterdurchschnittlich hohe Nachfrage. Im Goldbereich wurden mehr 1 oz Maple Leaf als 1 oz Krügerrand geordert. Im Silberbereich verteilt sich die Nachfrage vor allem auf 1 oz Philharmoniker und 1 oz Maple Leaf. Der Silberbereich kämpft nach dem anhaltend hohen Auftragsniveau in den letzten Monaten bei einzelnen Produkten weiterhin mit Lieferzeiten von bis zu 8 Wochen. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 6 Käufer leicht erhöht. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.


© Martin Siegel
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