(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis steigt im gestrigen New Yorker Handel auf das neue Allzeithoch von 1.497 $/oz und schließt bei 1.496 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong leicht nach und notiert aktuell mit 1.491 $/oz um etwa 4 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Rekordjagd des Goldpreises wird von den Goldminenaktien ignoriert, was als negatives Trendsignal für den Gesamtmarkt gewertet werden muss. Teilweise sind die Goldminenaktien im aktuellen Szenario allerdings schon überverkauft, so dass hier Erholungsbewegungen ebenfalls möglich sind.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Kai Konrad, Chef des wissenschaftlichen Beirats von Finanzminister Wolfgang Schäuble zum Euro Rettungsfonds (ESM): "Überschuldung bedeutet, dass man sich nicht einfach gesundsparen kann. Kredite mit Auflagen des ESM gehören dann in die Rubrik Insolvenzverschleppung". Kommentar: Vortrag München vom 05.11.2010: "Die Banken sind auch heute allesamt verschleppte Konkurse und das Schneeballsystem der Staatsfinanzierung steht vor dem Zusammenbruch".

Steuereinnahmen erhöhen sich im März um 16,5% auf 45,6 Mrd Euro (Vorjahresvergleich).

Chinas BIP wächst im Märzquartal um 9,7%.

Chinas Teuerungsrate steigt im März auf 5,4%.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis zieht der Goldpreis bei einem stärkeren Dollar kräftig an (aktueller Preis 33.683 Euro/kg, Vortag 33.241 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.600 $/oz (1.400 $/oz, vgl. Tagesbericht vom 04.11.09). Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de/) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen. Beachten Sie zur Prognose auch den Vortrag vom 30.05.10 auf der Ifaam in Hamburg von Martin Siegel unter www.goldhotline.de.

Silber erreicht mit 43,55 $/oz neue 21-Jahreshöchstkurse (aktueller Preis 43,23 $/oz, Vortag 43,19 $/oz). Platin gibt leicht nach (aktueller Preis 1.785 $/oz, Vortag 1.793 $/oz). Palladium fällt zurück (aktueller Preis 739 $/oz, Vortag 766 $/oz). Die Basismetalle verlieren zwischen 1 und 2%.

Der New Yorker xau-Goldminenindex verliert 0,9% oder 2,0 auf 216,7 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Kinross 2,9% und Agnico Eagle 2,5%. Bei den kleineren Werten geben Petaquilla 6,9%, Avion und Orezone jeweils 5,0% sowie Mansfield 4,5% ab. Monument erholt sich um 5,5%. Bei den Silberaktien fallen Aurcana 12,2%, Impact 8,2%, Hecla 7,8% und Tahoe 7,3% zurück.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel wenig verändert. Gold Fields gibt 1,9% nach. Harmony kann um 1,0% zulegen.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwächer. Bei den Produzenten fallen Norseman 12,9% (Vortag -41,5%), Mundo 7,4%, Intrepid 6,6%, Ramelius 5,7% und Norton 5,4%. Gegen den Trend ziehen Hill End 6,6% und Tribune 5,8% an. Bei den Explorationswerten verlieren Papillon 11,3% (Vortag -37,9%), Alkane 6,6%, Millennium 6,3%, Legend 6,0% sowie Red 5 und YTC 5,7%. Castle erholt sich um 5,3%. Bei den Metallwerten geben Lynas 6,9% und Discovery 6,1% nach.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,9% auf 65,83 Euro. Bester Fondswert ist heute Monument (+5,5%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Cornerstone (-6,8%) und der Avion (-5,0%). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Xau-Vergleichsindex leicht nachgeben.

In der Auswertung zum 31.03.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 3,3% und gibt etwas mehr als der Xau-Vergleichsindex (-2,8%) nach. Seit dem Jahresbeginn 2011 bleibt ein Verlust von 12,6% im Vergleich zum Xau-Vergleichsindex von 10,4%. Das Volumen fällt von 8,6 auf 8,3 Mio Euro leicht zurück. Belastet wurde der Fonds durch Probleme der Greystar bei der Genehmigung ihres Projekts in Kolumbien. Der Fonds wurde bereits im Januar umgebaut und ist jetzt mit liquiden und dividendenstarken Werten für einen Anstieg des Goldpreises und der Basismetallpreise gut vorbereitet. Das Potential, den Xau-Vergleichsindex schlagen zu können, bleibt mit der getroffenen Aktienauswahl erhalten. Ohne den Sondereinfluss durch Greystar wäre dies im März bereits gelungen.
Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
Verlust im Jahr 2007: 19,3%
Verlust im Jahr 2008: 64,4%
Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
Januar 2011: -11,9% (Xau-Vergleichsindex: -13,8%)
Februar 2011: +2,6% (Xau-Vergleichsindex: +6,8%)
März 2011: -3,3% (Xau-Vergleichsindex: -2,8%)
1. Quartal 2011: -12,6% (Xau-Vergleichsindex: -10,4%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,2% auf 71,42 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Aurcana (-12,2%), Impact (-8,2%), Hecla (-7,8%) und Tahoe (-7,3%) belastet und dürfte etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex zurückfallen.

In der Auswertung zum 31.03.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 6,1% und kann den Hui-Vergleichsindex (-1,9%) im März deutlich schlagen. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Gewinn von 0,01% jetzt vor dem Hui-Vergleichsindex (-6,5%). Der Fonds zeigt mit der Entwicklung im Februar und März eindrucksvoll das Potential auf, das bei einem weiteren Anstieg der Edelmetallpreise gegeben ist. Das Fondsvolumen kann von 36,9 auf 42,9 Mio Euro kräftig zulegen.
Verlust im Jahr 2007: 5,9%
Verlust im Jahr 2008: 75,6%
Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -17,1% (Hui-Vergleichsindex: -13,7%)
Februar 2011: +13,7% (Hui-Vergleichsindex: +10,5%)
März 2011: +6,1% (Hui-Vergleichsindex: -1,9%)
1. Quartal 2011: +0,01% (Hui-Vergleichsindex: -6,5%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.