(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis taucht im gestrigen New Yorker Handel von 1.562 auf 1.535 $/oz ab, kann sich aber im Handelsverlauf wieder erholen und schließt um 1 $/oz verbessert bei 1.562 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong leicht nach und notiert aktuell mit 1.560 $/oz um etwa 1 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien können im gestrigen nordamerikanischen Handel kräftig zulegen. Die australischen Werte entwickeln sich uneinheitlich.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

EZB-Direktor Jörg Asmussen: "Unabhängig vom Fall Spanien ist die direkte Verwendung von EFSF-Mitteln für den Bankensektor eine EZB-Position, die es schon vor meiner Zeit gab. Man müsste dabei aber sicherstellen, dass die Gelder nur streng konditioniert vergeben werden. Und man müsste die Rückzahlung der Gelder sichern können. Für beides fehlt ein Mechanismus, und dieses Instrument ist auch für den neuen ESM nicht vorgesehen.“ Kommentar: Wenn weder die Konditionierung noch eine Rückzahlung von Geldern aus EFSF-Mitteln und/oder des ESM vorgesehen sind, dann bedeuten diese Instrumente die Ermächtigung zur unlimitierten (ESM) und demokratisch nicht mehr legitimierbaren Umverteilung.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis erholt sich der Goldpreis bei einem weiterhin starken Dollar (aktueller Preis 39.841 Euro/kg, Vortag 39.516 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber entwickelt sich stabil (aktueller Preis 27,79 $/oz, Vortag 27,76 $/oz). Platin gibt leicht nach (aktueller Preis 1.418 $/oz, Vortag 1.425 $/oz). Palladium verliert deutlich (aktueller Preis 591 $/oz, Vortag 603 $/oz). Die Basismetalle fallen um weitere 1-2% zurück.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex erholt sich nach einem schwachen Beginn um 4,1% oder 6,1 auf 156,9 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Goldcorp 6,8%, Agnico Eagle 5,4% und Barrick 5,3% an. Bei den kleineren Werten haussieren Carpathian 23,2%, Premier 20,2%, Prodigy 18,4%, Seabridge 18,3% und Volta 17,0%. Romarco fallen 24,7%, Goldgroup 8,2% und Avion 8,0% zurück. Bei den Silberwerten haussieren Sabina 19,3%, Orko 14,2% und MAG 10,6%. United fallen 8,7% und Fresnillo 5,4%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stärker. Gold Fields können 4,0% und Anglogold 3,8% zulegen.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich mit einer freundlicheren Tendenz (Stand 1 Stunde vor Handelsschluss). Bei den Produzenten ziehen Stone 14,3%, Tribune 9,3% (Aktienrückkaufprogramm angekündigt) und Endeavour 8,0% an. Dragon gibt 5,0% nach. Bei den Explorationswerten erholen sich Castle 17,4% und Northern Mining 11,1%). Arc fallen 14,3% und Golden Rim 8,3% zurück. Die Metallwerte zeigen sich leicht nachgebend.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,6% auf 113,08 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Castle (+17,4%), Tribune (+9,3%) und Endeavour (+8,0%) sowie die kanadischen Pan American (+5,6%) und Iamgold (+5,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Independence Group (-4,9%) und YTC (-4,7%). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex deutlich nachgeben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als drittbester von 61 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 30.04.12 verliert der Fonds mit 2,7% etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 3,7% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn beträgt der Verlust 2,4%. Damit behauptet sich der Fonds wesentlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 10,2% nachgibt. Seit der Auflage kann sich der Fonds den Gewinn mit 30,4% gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (+17,3%) weiter gut behaupten. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 21,1 auf 19,7 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
Verlust im Jahr 2008: 63,5%
Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3%
Verlust im Jahr 2012: 2,4% (Xau-Vergleichsindex -10,2%).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

http://www.stabilitas-fonds.de