09.11.11  Kolumne  Metalle 

Gold greift die 1.800 $/oz-, Silber die 35 $/oz-Marke an

(Martin Siegel - Siegel InvestmentsAktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis steigt im gestrigen New Yorker Handel von 1.792 auf 1.803 $/oz fällt aber zum Handelsschluss auf 1.785 $/oz zurück. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong ruhig und notiert aktuell mit 1.788 $/oz um etwa 4 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich und geben keinen Trend für den Gesamtmarkt vor.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

- Rendite 10 jähriger italienischer Anleihen steigt auf den Rekordwert von 6,7%.
- Bank of China meldet für das Septemberquartal einen Anstieg des Gewinns auf 4,7 Mrd $.
- Pfizer meldet für das Septemberquartal einen Anstieg des Nettogewinns auf 3,7 Mrd $.
- SAP meldet für das Septemberquartal einen Anstieg des Nettogewinns um 150% auf 1,3 Mrd Euro.
- BMW meldet für das Septemberquartal einen Anstieg des Nettogewinns um 23,8% auf 1,1 Mrd Euro.
- Indiens Lebensmittelpreise steigen im Oktober um 12,2%  (Vorjahresvergleich).

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis fällt der Goldpreis bei einem nachgebenden Dollar leicht zurück (aktueller Preis 41.548 Euro/kg, Vortag 41.915 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis unsere vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit unserer letzten Prognose vom 04.11.09 von 1.600 auf 1.700 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten halten wir nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.600 und 1.800 $/oz für gerechtfertigt. Unter 1.600 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.800 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) sehen wir den Beginn einer relativen Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.600 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen bleiben wir auch zum Beginn einer von uns erwarteten Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber greift die 35 $/oz-Marke an (aktueller Preis 35,01 $/oz, Vortag 34,77 $/oz). Platin verbessert sich (aktueller Preis 1.666 $/oz, Vortag 1.648 $/oz). Palladium zieht an (aktueller Preis 675 $/oz, Vortag 664 $/oz). Die Basismetalle zeigen sich erneut wenig verändert.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex gibt einen kleinen Teil der Vortagesgewinne ab und verliert 0,7% oder 1,6 auf 213,6 Punkte. Bei den Standardwerten fällt Iamgold 2,0%. Freeport kann um 1,5% zulegen. Bei den kleineren Werten geben Golden Star 8,7%, Lake Shore 7,5% und Jaguar 5,7% nach. Petaquilla können 5,5% und Andina 5,4% zulegen. Bei den Silberwerten verliert Minefinders 8,7%. Bear Creek verbessern sich 5,0% und Aurcana 4,8%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel etwas leichter. DRD Gold verliert 3,5% (Vortag +6,3%).

Die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten steigen Norton 9,3%, North Star 6,3% und Resolute 4,0%. Unity fallen 7,4%, A1 Minerals 4,4% und Morningstar 4,0% zurück. Bei den Explorationswerten ziehen Azumah 12,4% (Vortag +9,9%), Millennium 11,8%, Castle 10,9% und Signature 7,1% an. Arc fällt 13,3% zurück. Bei den Metallwerten verbessern sich Grange 4,5%, Iluka 4,4% und Paladin 4,2%.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 1,0% auf 61,33 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Mansfield (+4,7%), Brigus (+3,5%) und Kirkland Lake (+3,4%) sowie die in Hongkong gelistete G-Resources (5,1%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Novagold (-4,2%), Intern. Tower Hill (-3,3%) und Richmont (-3,1%). Insgesamt dürfte sich der Fonds heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.10.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 11,9% und entwickelt sich wesentlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der 4,8% zulegen konnte. Der Verlust seit Jahresbeginn konnte so auf 22,9% (Xau-Vergleichsindex -15,0%) reduziert werden. Der Fonds ist mit liquiden Werten jetzt so positioniert, dass er sein Potential bei einer Trendwende voll entfalten kann ohne übermäßig hohe Risiken bei einer weiteren Konsolidierung aufzuweisen. Das Fondsvolumen steigt im Oktober von 6,3 auf 7,0 Mio Euro an.
Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
Verlust im Jahr 2007: 19,3%
Verlust im Jahr 2008: 64,4%
Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
Januar 2011: -11,9% (Xau-Vergleichsindex: -13,8%)
Februar 2011: +2,6% (Xau-Vergleichsindex: +6,8%)
März 2011: -3,3% (Xau-Vergleichsindex: -2,8%)
April 2011: -5,4% (Xau-Vergleichsindex: -2,1%)
Mai 2011: -4,2% (Xau-Vergleichsindex: -2,3%)
Juni 2011: -6,3% (Xau-Vergleichsindex: -4,7%)
Juli 2011: +7,1% (Xau-Vergleichsindex: +6,1%)
August 2011: +1,3% (Xau-Vergleichsindex: +3,2%)
September 2011: -14,2% (Xau-Vergleichsindex: -9,3%)
Oktober 2011: +11,9% (Xau-Vergleichsindex: +5,8%)
2011: -22,9% (Xau-Vergleichsindex: -15,0%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


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Quelle: Martin Siegel - Siegel Investments, Autor: (martinsiegel)

 

 Relevante Zertifikate  Letztes Update: 27.10.2016 

Name Fälligkeit Referenz Geld Brief Änderung
NYSE Arca Gold Bugs Index Open End Zertifikat
(DE0006874803)
open end 174.30 155.33 157.67 0.24
Gold Open End Zertifikat
(DE0008593419)
open end 1269.54 116.47 116.50 0.29
Gold Quanto Open End Zertifikat
(DE000A0AB842)
open end 0.00 109.50 0.00 0.30
Gold MINI Long
(NL0000268423)
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Polyus Gold Open End Zertifikat
(NL0000632610)
open end 16.20 27.34 0.00 -0.36
NYSE Arca Junior Gold Bugs MINI Long
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open end 690.00 0.70 1.00 -0.05
Gold Quanto MINI Long
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open end 0.00 28.98 0.00 0.09
NYSE Arca Junior Gold Bugs MINI Short
(DE000RBS9934)
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NYSE Arca Junior Gold BUGS Index Open End Zertifik
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