(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis steigt im gestrigen New Yorker Handel von 1.178 auf 1.213 $/oz. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.211 $/oz um etwa 56 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien erholen sich teilweise hausseartig.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Britische Finanzaufsicht FCA verpasst die 3-Jahresfrist, um wegen der Manipulation der Libor-Zinssätze Strafen gegen Händler zu verhängen.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis zieht bei einem unveränderten Dollar kräftig an (aktueller Preis 31.214 Euro/kg, Vortag 29.845 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen.

Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf ab 2015 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber haussiert (aktueller Preis 16,45 $/oz, Vortag 14,97 $/oz). Platin steigt kräftig an (aktueller Preis 1.227 $/oz, Vortag 1.185 $/oz). Palladium verbessert sich (aktueller Preis 807 $/oz, Vortag 794 $/oz). Die Basismetalle erholen sich um etwa 1%.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex erholt sich um 6,9% (Vortag -8,1%) oder 4,7 auf 73,1 Punkte. Bei den Standardwerten steigen Iamgold 17,9%, New Gold 13,2% und Yamana 11,9%. Bei den kleineren Werten haussieren Eco Oro 25,0%, Allied Nevada 18,9% und Vista 14,1%. Bei den kleineren Werten ziehen Aurcana 15,9%, Coeur 11,0% und MAG 10,4% an. Tahoe verliert 7,5% gegen den Trend (Verdoppelung der Royaltyabgaben von 5 auf 10% in Guatemala). Alexco fallen 6,6% und Hochschild 5,1% zurück.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel fester. Gold Fields steigen 9,3% und Anglogold 9,1%.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen fester. Bei den Produzenten steigen Endeavour 18,2%, Evolution 17,2% und Alacer 13,2%. Bei den Explorationswerten verbessern sich Gold Road 9,8% und ABM 9,1%. Golden Rim geben 16,7% und Azumah 16,0% ab. Bei den Metallwerten verbessern sich Rex 7,4% und Independence Group 7,1%. Discovery fällt um 36,7% zurück.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 3,8% auf 44,46 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Allied Nevada (+18,9%), Endeavour (+18,3%), Iamgold (+17,9%) und Evolution (+17,2%). Der Fonds dürfte heute deutlich gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben. Die Kurse der heute angestiegenen australischen Werte fließen erst in die heutige Fondspreisberechnung ein, die morgen veröffentlich wird.

In der Monatsauswertung zum 31.10.14 verliert der Fonds mit 10,3% etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 18,6% nachgibt. Seit dem Jahresanfang kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 14,6% dennoch gut gegenüber dem Xau-Vergleichsindex behaupten, der jetzt einen Verlust von 12,5% ausweist. Das Fondsvolumen fällt bei marginalen Abflüssen um 11% auf 9,7 Mio Euro zurück.

    Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
    Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
    Verlust im Jahr 2011: 22,3%
    Verlust im Jahr 2012: 14,0%
    Verlust im Jahr 2013: 62,9%
    Gewinn im Jahr 2014: 14,6% (Xau-Vergleichsindex: -12,5%)


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 6,4% auf 18,86 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Coeur (+11,0%), MAG (+10,4%) und Silver Standard (+10,2%). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.10.14 verliert der Fonds mit 15,4% etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 19,1% zurückfällt. Seit dem Jahresanfang liegt der Fonds mit einem Verlust von 13,1% dennoch weiterhin hinter dem Hui-Vergleichsindex (-10,5%). Das Fondsvolumen nimmt bei leichten Zuflüssen um 11,5% auf 20,0 Mio Euro ab.

    Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
    Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
    Verlust im Jahr 2011: 27,3%
    Verlust im Jahr 2012: 3,7%
    Verlust im Jahr 2013: 53,7%
    Verlust im Jahr 2014: 13,1% (Hui-Vergleichsindex -10,5%)


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 5,8% auf 19,57 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Endeavour (+18,3%), Iamgold (+17,9%) und Evolution (+17,2%). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.10.14 verliert der Fonds mit 15,7% etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 18,6% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 10,7% weiterhin deutlich vor dem Xau-Vergleichsindex (-12,5%). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten um 15,5% auf 5,5 Mio Euro zurück.

    Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
    Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
    Verlust im Jahr 2011: 30,9%
    Verlust im Jahr 2012: 20,1%
    Verlust im Jahr 2013: 58,3%
    Gewinn im Jahr 2014: 10,7% (Xau-Vergleichsindex -12,5%)


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 3,2% auf 14,59 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Endeavour (+18,3%), Iamgold (+17,9%) und Evolution (+17,2%). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.14 verliert der Fonds mit 8,9% weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 15,8% nachgibt. Seit dem Jahresanfang liegt der Fonds mit einem Verlust von 7,3% jetzt wieder leicht vor dem TSX-Venture Vergleichsindex (-13,7%). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 2,1 auf 1,9 Mio Euro zurück.

    Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
    Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
    Verlust im Jahr 2011: 22,3%
    Verlust im Jahr 2012: 37,1%
    Verlust im Jahr 2013: 54,7%
    Verlust im Jahr 2014: 7,3% (TSX-Venture Vergleichsindex: -13,7%)


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Maple Leaf, deutschen Münzen und kleinerer Barren (10 g bis 100g) geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf 2014 und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 15 Käufer abgeschwächt. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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