(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis erholt sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.568 auf 1.585 $/oz. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.584 $/oz um etwa 11 $/oz über dem Vortagesniveau. Die nordamerikanischen Goldminenaktien ziehen leicht an. Die australischen Werte geben heute Morgen eher nach, was mit dem Ende des Geschäftsjahres zum 30.06.12 erklärt werden kann.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Finanzminister Wolfgang Schäuble will eine Volksabstimmung zur Politischen Union. Kommentar: Leider will er die Abstimmung erst, wenn die Entwicklung zur Haftungs- und Transfergemeinschaft abgeschlossen ist und aus demokratischer Sicht überhaupt keinen Sinn mehr macht. Bei einer ernsthaften Diskussion über die Auswirkungen und Folgen dürften bei einer Abstimmung über 80% der Bürger gegen den verfassungsfeindlichen ESM-Ermächtigungs-Putsch abstimmen. Kommentar: Der Vorschlag Schäubles entspricht einer Abstimmung über Bewegungsfreiheit von Gefangenen, nachdem sie in ein Gefängnis eingemauert worden sind.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann sich der Goldpreis bei einem stabilen Dollar erholen (aktueller Preis 40.711 Euro/kg, Vortag 40.372 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber kann zulegen (aktueller Preis 27,42 $/oz, Vortag 26,91 $/oz). Platin entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 1.439 $/oz, Vortag 1.443 $/oz). Palladium gibt leicht nach (aktueller Preis 607 $/oz, Vortag 613 $/oz). Die Basismetalle stabilisieren sich in der Nähe der Jahrestiefkurse.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,8% oder 1,3 auf 157,6 Punkte. Bei den Standardwerten steigen Agnico Eagle 3,7% und Centerra 3,2%. Osisko gibt 2,6% nach. Bei den kleineren Werten ziehen Great Basin 10,3%, Romarco 9,8% und Avion 8,7% an. Oromin fallen 8,9%, Aura 7,7% und Canaco 6,7% zurück. Bei den Silberwerten steigen United 5,0%, US-Silver 4,0% und Excellon 3,6%. Mandalay fallen 6,8%, Tahoe 4,6% und Impact 4,4% zurück.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stabil. DRD kann um 2,8 % zulegen.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwächer. Bei den Produzenten verlieren Norseman 10,0%, Stone 7,7% und Tribune 7,0%. Bei den Explorationswerten fallen Signature 12,5% sowie Excelsior, Noble und Legend jeweils 11,1%. Gegen den Trend kann Azumah um 9,7% zulegen. Die Metallwerte geben überwiegend leicht nach.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 3,6% auf 116,73 Euro. Bester Fondswert ist heute Azumah (+9,7%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Excelsior (-11,1%), Noble (-11,1%) und Norseman (-10,0%). Insgesamt dürfte der Fonds heute gegen den Xau-Vergleichsindex zurückfallen.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester von 62 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 31.05.12 verliert der Fonds mit 9,2% deutlich stärker als der Xau-Vergleichsindex, der um 0,2% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn beträgt der Verlust 11,4%. Damit fällt der Fonds leicht hinter den Xau-Vergleichsindex, der um 10,3% nachgibt. Seit der Auflage kann sich der Fonds den Gewinn mit 18,4% gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (+17,1%) weiter knapp behaupten. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 19,7 auf 17,1 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
Verlust im Jahr 2008: 63,5%
Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3%
Verlust im Jahr 2012: 11,4% (Xau-Vergleichsindex -10,3%).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
http://www.stabilitas-fonds.de http://www.goldhotline.de