(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis erholt sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.716 auf 1.720 $/oz. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.722 $/oz um etwa 12 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien neigen weltweit zu leichten Gewinnmitnahmen.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Church of England erhöht den Anteil an Hedge-Fonds seit 2009 von 4 auf 10% des Gesamtvermögens von 5,5 Mrd Pfund.

Mungo Wilcon (University of Oxford) und Jens Hilscher (Brandeis University): "Der Informationsgehalt der Ratings ist erstaunlich gering“. Wer öffentlich zugängliche Daten auswertet, kann sich leicht ein deutlich besseres Bild über die Ausfallrisiken eines Kredits machen. Kommentar: Es wird noch eine Weile dauern, bis eine Forschergruppe auf die Signifikanz zwischen der Höhe der Rechnung für ein Rating und der Qualität des Ratings festgestellt wird. - Aber die Wissenschaft arbeitet daran.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis leicht nach (aktueller Preis 42.301 Euro/kg, Vortag 42.617 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.700 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.600 und 1.800 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.600 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.800 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.600 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber entwickelt sich stabil (aktueller Preis 33,68 $/oz, Vortag 33,69 $/oz). Platin kann leicht zulegen (aktueller Preis 1.625 $/oz, Vortag 1.618 $/oz). Palladium verbessert sich (aktueller Preis 706 $/oz, Vortag 703 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich. Nickel verbessert sich um 1,3%. Kupfer gibt 0,9% nach.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex schließt unverändert bei 200,4 Punkten. Bei den Standardwerten geben Osisko 1,6% und Eldorado 1,2% (Vortag -4,8%) nach. Bei den kleineren Werten verlieren Great Basin 8,7%, Romarco 7,9% und Brigus 5,4%. Gegen den Trend können Yukon-Nevada 19,7% und Petaquilla 5,3% zulegen. Bei den Silberwerten fallen Orko 4,4%, United 4,1% und Maya 4,0%. Aurcana gewinnen 13,7% und Excellon 5,3%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. Harmony verbessert sich um 1,7%. DRD Gold gibt 2,0 % nach.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten verlieren Hill End 3,5%, Kingsgate 3,4% und Silverlake 3,3%. Tribune erholt sich gegen den Trend um 3,1%. Bei den Explorationswerten fallen Bassari 6,7%, Signature 5,9% und Azumah 5,0%. Mt Isa ziehen 8,8% (Vortag +9,7%), Red 5 7,1% und Drake 5,3% an. Bei den Metallwerten gibt Lynas 4,2% ab.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,1% auf 62,06 Euro. Die besten Fondswerte sind heute die australische Kimberley (+6,7%) und die kanadische CGA (+3,6%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der australischen Kingsgate (-3,4%), Silverlake (-3,3%) und Oceana (-3,2%) sowie der kanadischen Brigus (-5,4%). Insgesamt dürfte der Fonds heute gegen den Xau-Vergleichsindex leicht nachgeben.

In der Auswertung zum 31.01.12 verzeichnet der Fonds im Januar 2012 einen Gewinn von 13,3% und entwickelt sich damit deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 9,7% zulegt. Die Entwicklung im Januar bestätigt den erfolgreichen Umbau des Fonds, der jetzt das Potential hat, den Vergleichsindex mit relativ geringen Risiken und liquiden Positionen outzuperformen. Das Fondsvolumen stieg parallel zu den Kursgewinnen von 6,2 auf 6,9 Mio Euro an.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
Verlust im Jahr 2007: 19,3%
Verlust im Jahr 2008: 64,4%
Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
Verlust im Jahr 2011: 30,9%
Gewinn im Januar 2012: 13,3% (Xau-Vergleichsindex: +9,7%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse. Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 1,0% auf 60,26 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Aurcana (+13,7%) und Excellon (+5,3%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Orko (-4,4%), United (-4,1%) und Maya (-4,0%). Insgesamt dürfte sich der Fonds parallel zum Hui-Vergleichsindex seitwärts entwickeln.

Der Fonds bestätigt derzeit die in ihm steckende Dynamik bei einer Aufwärtsbewegung und setzt sich an die Spitze der Edelmetallaktienfonds: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 31.01.12 verzeichnet der Fonds im Januar einen Gewinn von 19,5% und bestätigt eindrucksvoll die Dynamik des Fonds bei einer Aufwärtsbewegung des Edelmetallsektors. Der Hui-Vergleichsindex bleibt mit einem Anstieg um 7,3% deutlich zurück. Der Fonds bleibt zu 100% in Silberaktien investiert und deckt den gesamten Silbermarkt ab. Das Fondsvolumen erhöhte sich parallel zu den Kursgewinnen von 30,1 auf 34,0 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2007: 5,9%
Verlust im Jahr 2008: 75,6%
Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3%
Gewinn im Januar 2012: 19,5% (Hui-Vergleichsindex: +7,3%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.