(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel leicht von 1.750 auf 1.749 $/oz nach. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.748 $/oz um etwa 1 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Einführung der Steuer auf Finanzgeschäfte verzögert sich bis 2016.
Kommentar: Solange dauert es also bis die Investmentbanken Konstruktionen entwickelt haben, um die Steuer umgehen zu können.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis seitwärts (aktueller Preis 43.333 Euro/kg, Vortag 43.355 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wird damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber kann die Gewinne der Vortage behaupten (aktueller Preis 34,10 $/oz, Vortag 34,13 $/oz). Platin steigt weiter an (aktueller Preis 1.619 $/oz, Vortag 1.611 $/oz). Palladium verbessert sich (aktueller Preis 671 $/oz, Vortag 663 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich stabil.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex kann sich im Tagesverlauf erholen und schließt mit einem kleinen Minus von 0,2 % oder 0,4 bei 174,0 Punkten. Bei den Standardwerten können Kinross 2,8 % und Agnico Eagle 1,5 % zulegen. Osisko gibt 2,2 % nach. Bei den kleineren Werten verbessern sich Gold Reserve 4,4 % sowie Romarco und Goldgroup jeweils 4,0 %. Eco Oro fallen 11,8 %, Santa Fe 6,4 % und Sandspring 6,3 % zurück. Bei den Silberwerten verbessert sich Impact um 3,1 %. Arian geben 3,9 %, Alexco 3,8 % und Wildcat 3,7 % nach.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stabil. DRD verbessert sich um 1,4 %.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten verbessern sich Tribune 7,8 % und Hill End 5,9 %. Stone fallen 9,1 % und Endeavour 5,4 % zurück. Bei den Explorationswerten ziehen Excelsior nach extrem guten Bohrergebnissen 30,6 % und Intrepid 15,5 % an. Red 5 fällt um 10,6 % zurück. Bei den Metallwerten kann Iluka 8,0 % zulegen.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,6 % auf 126,65 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Excelsior (+30,6 %), Tribune (+7,8 %) und Noble (+4,2 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Endeavour (-5,4 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute gegen den Xau-Vergleichsindex leicht zulegen können.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester von 65 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de/fonds/performance.html

In der Auswertung zum 31.10.12 gibt der Fonds 3,4 % nach und verliert nach dem starken September (+13,0 %) weniger als der Xau-Vergleichsindex, der 5,2 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn notiert der Fonds mit einem Verlust von 3,4 % noch leicht hinter dem Xau-Vergleichsindex, der um 1,1 % zulegen kann. Trotz der aktuell etwas zurückbleibenden Entwicklung behauptet sich der Fonds auf Sicht von 3 Jahren in der absoluten Spitzengruppe aller Goldminenfonds. Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 20,5 auf 19,7 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,4 % (Xau-Vergleichsindex +1,1 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.