11.04.17  Kolumne  Metalle 

Gold stabil, faule Kredite von EU-Banken erreichen 920 Mrd. Euro

(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.250 auf 1.254 $/oz. Heute Morgen kann der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter zulegen und notiert aktuell mit 1.257 $/oz um etwa 4 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Faule Kredite europäischer Banken erreichen 920 Mrd Euro. In Griechenland beträgt die Quote fauler Kredite 47,1%, in Zypern 46,7%, Portugal 19,8%, Italien 16,4%, Slowenien 16,3% und in Irland 14,4%.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar leicht zulegen (aktueller Preis 38.180 Euro/kg, Vortag 38.062 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen.

Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und anderen Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber stabilisiert sich (aktueller Preis 17,92 $/oz, Vortag 17,90 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 942 $/oz, Vortag 949 $/oz). Palladium entwickelt sich leichter (aktueller Preis 790 $/oz, Vortag 796 $/oz). Die Basismetalle geben etwa 1,5% nach.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,6% oder 0,5 auf 86,7 Punkte. Bei den Standardwerten zieht Barrick 1,4% an. Detour fällt 2,2%. Bei den kleineren Werten steigen Northern Dynasty 7,6% und Equitas 4,2%. Entree fallen 6,9%, Gabriel 6,7% und Monument 5,6%. Bei den Silberwerten können Aurcana 4,1% sowie Coeur und Santacruz jeweils 3,6% zulegen. Maya fallen 10,3%, Bear Creek 3,8% und Sierra 3,1%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel wenig verändert. Anglogold kann sich um 1,7% befestigen. Gold Fields und DRD geben jeweils 1,6% nach.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Doray 7,0%, Dragon 5,4% und Ramelius 4,6%. Excelsior können 17,4%, Teranga 5,1% und Medusa 4,9% zulegen. Bei den Explorationswerten fallen Bassari 9,5% und Legend 9,1%. Bei den Metallwerten geben Rex 8,2%, Grange 5,3% und Mincor 5,0% nach.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,5% auf 120,66 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Alacer (+1,9%) und Evolution (+1,7%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Doray (-7,0%), Ramelius (-4,6%) und Kingsgate (-4,4%). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.03.17 entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 9,5% deutlich schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der um 2,4% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 6,4% gegenüber dem Vergleichsindex (+3,8%) dennoch gut behaupten. Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 15,1% vom Xau-Vergleichsindex (-28,8%) ab. Das Fondsvolumen gibt im März parallel zu den Kursverlusten von 42,5 auf 39,1 Mio Euro nach.

    Verlust im Jahr 2012: 14,0%
    Verlust im Jahr 2013: 62,9%
    Gewinn im Jahr 2014: 4,6%
    Gewinn im Jahr 2015: 38,5% (bester Goldminenfonds)
    Gewinn im Jahr 2016: 75,0%
    Gewinn im Jahr 2017: 6,4%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,6% auf 35,89 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Coeur (+3,6%) und Santacruz (+3,6%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Bear Creek (-3,8%) und Sierra (-3,1%). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.03.17 verliert der Fonds 6,6% und entwickelt sich damit schwächer als der Hui-Vergleichsindex, der um 0,9% nachgibt. Seit dem Jahresanfang bleibt der Fonds mit einem Gewinn von 1,1% hinter dem Hui-Vergleichsindex zurück (+5,7%). Das Fondsvolumen verringert sich im März bei leichten Zuflüssen von 72,1 auf 69,9 Mio Euro.

    Verlust im Jahr 2012: 3,7%
    Verlust im Jahr 2013: 53,7%
    Verlust im Jahr 2014: 14,2%
    Verlust im Jahr 2015: 24,8%
    Gewinn im Jahr 2016: 132,0%
    Gewinn im Jahr 2017: 1,1%.

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 1,2% auf 40,36 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Evolution (+1,7%) und Anglogold (+1,7%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Ramelius (-4,6%), Kingsgate (-4,4%) und Saracen (-4,2%). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.03.17 verliert der Fonds 6,7% und entwickelt sich damit schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der um 2,4% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 3,7% und entwickelt sich damit parallel zum Xau-Vergleichsindex (+3,8%). Das Fondsvolumen verringert sich im März parallel zu den Kursverlusten von 14,5 auf 13,6 Mio Euro.

    Verlust im Jahr 2012: 20,1%
    Verlust im Jahr 2013: 58,3%
    Gewinn im Jahr 2014: 8,7%
    Gewinn im Jahr 2015: 14,9%
    Gewinn im Jahr 2016: 65,9%
    Gewinn im Jahr 2017: 3,7%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,4% auf 30,09 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Medusa (+4,9%) und Base (+3,1%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Doray (-7,0%), RNC (-5,4%) und Ramelius (-4,6%). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.03.17 verliert der Fonds 12,0% und entwickelt sich damit deutlich schwächer als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 1,0% nachgibt. Dennoch kann sich der Fonds seit dem Jahresbeginn mit einem Gewinn von 13,6% vom Vergleichsindex (+6,5%) absetzen. Das Fondsvolumen verringert sich im März parallel zu den Kursverlusten von 4,4 auf 3,8 Mio Euro.

    Verlust im Jahr 2012: 37,1%
    Verlust im Jahr 2013: 54,7%
    Verlust im Jahr 2014: 22,1%
    Gewinn im Jahr 2015: 8,8%
    Gewinn im Jahr 2016: 71,5%
    Gewinn im Jahr 2017: 13,6%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und 1 oz Philharmoniker geordert. Im Silberbereich werden vor allem 1 oz Känguru gesucht. Die Verkaufsneigung hat deutlich abgeschwächt. Etwa 15 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

Alle Angaben ohne Gewähr


© Stabilitas GmbH
www.stabilitas-fonds.de



Für den Inhalt des Beitrages ist allein der Autor bzw. die aufgeführte Quelle verantwortlich. Der vertretene Standpunkt spiegelt nicht die Meinung des Website-Betreibers wider und stellt keinerlei Aufforderung zum Kauf-/Verkauf von Wertpapieren dar. Beachten sie bitte auch unseren Risikohinweis!

Quelle: Martin Siegel - Siegel Investments, Autor: (martinsiegel)

 

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