Gold und Goldaktien stabilisiert

(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.221 auf 1.243 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong leicht nach und notiert aktuell mit 1.238 $/oz um etwa 17 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien können weltweit leicht zulegen.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Yuan löst den Euro im Oktober als zweitwichtigste Handelswährung ab.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis erholt sich der Goldpreis bei einem labilen Dollar zurück (aktueller Preis 29.216 Euro/kg, Vortag 28.916 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der negativen Berichterstattung werden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem aktuellen Ausverkauf wieder mit einer stabileren und ruhigeren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber kann zulegen (aktueller Preis 19,62 $/oz, Vortag 19,11 $/oz). Platin verbessert sich (aktueller Preis 1.361 $/oz, Vortag 1.353 $/oz). Palladium entwickelt sich freundlich (aktueller Preis 722 $/oz, Vortag 714 $/oz). Die Basismetalle erholen sich vorsichtig.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 2,6% oder 2,1 auf 83,0 Punkte. Bei den Standardwerten können New Gold 5,8% sowie Yamana und Osisko jeweils 4,9% zulegen. Bei den kleineren Werten ziehen Semafo 11,5%, Timmins 10,1% und Seabridge 9,6% an. Aura fallen 17,4%, Santa Fe 15,5% und Golden Queen 11,5% zurück. Bei den Silberwerten verbessern sich Aurcana 9,2%, Silvercrest 8,9% und Alexco 7,8%. United fallen 20,0 % und US-Silver 7,3% zurück.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. Gold Fields verlieren 5,0% und DRD 4,2%. Anglogold kann um 2,9% zulegen.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen stabil. Bei den Produzenten verbessern sich Tanami 20,0%, Norton 9,1% und Alacer 6,4%. Hill End fallen 12,5%, Citigold 11,1% und Rand 9,4% zurück. Bei den Explorationswerten erholen sich Legend 12,5% und Excelsior 9,7%. Golden Rim verlieren 9,1% und YTC 7,0 %. Bei den Metallwerten steigen Pan Australian 9,3%, Lynas 7,4% und Grange 6,1%.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 6,1% auf 42,48 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Semafo (+11,5%), Excelsior (+9,7%) und Alacer (+6,4%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Rand (-9,4%), Focus (-8,3%) und Teranga (-7,3%). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Auswertung zum 30.11.13 verliert der Fonds mit 24,9% deutlich stärker als der Xau-Vergleichsindex, der um 9,0% zurück fällt. Die australischen Goldminenaktien verzeichnen derzeit einen Ausverkauf, der mit dem Ende 2008 vergleichbar ist. Der Verlust seit Jahresbeginn erhöht sich auf 61,1% und liegt damit deutlich über dem Verlust des Xau-Vergleichsindex. Das Fondsvolumen reduziert sich parallel zu den Kursverlusten und leichten Abflüssen von 9,3 auf 6,7 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2008: 63,5%
Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3%
Verlust im Jahr 2012: 14,0%
Verlust im Jahr 2013: 61,1%

Im Januar 2013 erhält der Fonds zum dritten Mal in Folge den Fund Award der Zeitschrift Euro/Euro am Sonntag – für das Jahr 2012 als zweitbester Goldminenfonds im 3-Jahreszeitraum.

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 2,6% auf 21,86 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Aurcana (+9,2%), Silvercrest (+8,9%) und Alexco (+7,8%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der US-Silver (-7,3%), Mandalay (-3,9%) und Impala (-3,3%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 30.11.13 verliert der Fonds mit 14,9% deutlich stärker als der Hui-Vergleichsindex, der um 7,9% nachgibt. Der Fonds behauptet sich seit dem Jahresbeginn mit einem Verlust von 51, % noch knapp vor dem Hui-Vergleichsindex, der um 52,8% im Minus liegt. Das Fondsvolumen nimmt durch die Kursverluste und leicht Abflüsse von 21,0 auf 16,7 Mio Euro ab.

Verlust im Jahr 2008: 75,6%
Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3%
Verlust im Jahr 2012: 3,7%
Verlust im Jahr 2013: 43,5%

Gold