(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis steigt im gestrigen New Yorker Handel zunächst von 1.714 auf 1.730 $/oz an, gibt im Handelsverlauf aber wieder auf 1.721 $/oz nach. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.719 $/oz um etwa 8 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien können ihre Gewinne weltweit ausbauen und bestätigen den Aufwärtstrend des Gesamtmarkts.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

IWF erwartet für 2012 einen Rückgang der Rohstoffpreise (ohne Öl) um 14%. Kommentar: Nachdem die Rohstoffpreise seit dem Jahreswechsel um etwa 10% gestiegen sind und die Fed angekündigt hat, ihre Inflationspolitik bis mindestens Ende 2014 fort zu setzen, dürfte sich die Erwartung des IWF als Fehlprognose erweisen.

Apple meldet für das Dezemberquartal einen Anstieg des Umsatz um 73% auf 46,3 Mrd $ und einen Anstieg des Nettogewinns um 117% auf 13,1 Mrd $.

Morgan Stanley meldet für das Dezemberquartal einen Rückgang des Nettogewinns um 6,7 % auf 4,2 Mrd $.

US-Verbraucherpreise erhöhen sich im Dezember um 3,0%. Im November wurde ein Wert von 3,4% ausgewiesen.

Richard Werner, Professor für Bankwesen an der Universität Southampton: "Jetzt muss sie (die EZB) nur noch die Konsequenzen ziehen und es nicht mehr allein den Banken überlassen, wem und wofür sie Kredit geben“. Kommentar: Der Weg in die sozialistische Planwirtschaft.

Hedge-Fonds wollen ihre Verluste aus Griechenland-Anleihen vor dem Europäischen Gerichtshof für Menschenrechte einklagen, da ein Schuldenschnitt einen grundlegenden Eingriff in das Eigentumsrecht darstellen würde. Kommentar: Die Eigentumsrechte derjenigen, die die Verluste im Erfolgsfall einer Klage tragen müssten, scheinen die Hedge-Fonds nicht zu interessieren.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis steigt der Goldpreis gegen den schwächeren Dollar weiter an (aktueller Preis 42.153 Euro/kg, Vortag 41.968 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.700 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.600 und 1.800 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.600 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.800 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.600 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber baut die Gewinne aus (aktueller Preis 33,51 $/oz, Vortag 33,14 $/oz). Platin kann zulegen (aktueller Preis 1.607 $/oz, Vortag 1.579 $/oz). Palladium gibt leicht nach (aktueller Preis 690 $/oz, Vortag 695 $/oz). Die Basismetalle setzen den Anstieg fort. Zink verbessert sich 1,36%, Kupfer 1,2% und Nickel 1,1%.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex steigt um 1,1% oder 2,2 auf 199,9 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen New Gold 3,0% und Goldcorp 2,2% an. Centerra geben 3,5% und Iamgold 1,8% nach. Bei den kleineren Werten haussieren Mansfield 11,2%, Andina 9,6% und Sandspring 9,5%. Aura verlieren 8,0% und Brigus 4,1%. Bei den Silberwerten steigen Hochschild 9,1%, Kimber 6,0% und US-Silver 4,3%. United fällt 7,5% zurück.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel wenig verändert.

Die australischen Goldminenaktien können den Anstieg der nordamerikanischen Werte nach dem Feiertag zum großen Teil aufholen. Bei den Produzenten steigen Kingsgate 8,6%, Endeavor 8,3%, Ramelius 7,7% und Regis 7,6%. Citigold fallen 6,7% und Alacer 4,0% zurück. Bei den Explorationswerten ziehen Arc 16,7%, Red 5 10,2% und Papillon 9,6% an. Bei den Metallwerten kann Perilya um weiter 5,1% zulegen.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 2,7% auf 59,86 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Mansfield (+11,2%) und Intern. Tower Hill (+5,4%) sowie die australischen Kingsgate (+8,6%), Endeavour (+8,3%) und Ramelius (+7,7%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex weiter zulegen können.

In der Auswertung zum 31.12.11 verzeichnet der Fonds im Dezember einen Verlust von 6,6% und entwickelt sich damit nochmals etwas schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der 3,5% nachgibt. Der Verlust seit dem Jahresbeginn addiert sich damit auf 30,9% und liegt deutlich höher als der Verlust des Vergleichsindex (-17,7%). Der Fonds ist mit liquiden Werten jetzt so positioniert, dass er sein Potential bei einer Trendwende voll entfalten kann ohne übermäßig hohe Risiken bei einer weiteren Konsolidierung aufzuweisen. Das Fondsvolumen fiel im Dezember leicht von 6,7 auf 6,2 Mio Euro zurück

Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
Verlust im Jahr 2007: 19,3%
Verlust im Jahr 2008: 64,4%
Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
Verlust im Jahr 2011: 30,9%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.