23.02.12  Kolumne  Metalle 

Gold und Silber im Aufwärtstrend

(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis steigt im gestrigen New Yorker Handel von 1.755 auf 1.776 $/oz an. Heute Morgen kann der Goldpreis die Gewinne im Handel in Sydney und Hongkong leicht ausbauen und notiert aktuell mit 1.778 $/oz um etwa 21 $/oz über dem Vortagesniveau. Die nordamerikanischen Goldminenaktien können parallel zum Goldpreis zulegen. Die australischen Werte bleiben zurück.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Dow Jones steigt erstmals seit Mai 2008 über die 13.000 Punkte-Marke.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis gegen den nachgebenden Dollar erneut kräftig zulegen (aktueller Preis 42.980 Euro/kg, Vortag 42.634 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.700 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber zieht an (aktueller Preis 34,57 $/oz, Vortag 34,16 $/oz). Platin haussiert (aktueller Preis 1.732 $/oz, Vortag 1.694 $/oz). Palladium kann deutlich zulegen (aktueller Preis 723 $/oz, Vortag 711 $/oz). Die Basismetalle behaupten die Gewinne der Vortage und entwickeln sich seitwärts.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 1,6% oder 3,1 auf 201,3 Punkte. Bei den Standardwerten verbessern sich Centerra 4,4% und Iamgold 3,1%. Osisko gibt 1,4% nach. Bei den kleineren Werten ziehen Lake Shore 11,3%, Romarco 9,8% (Vortag +9,8%), Banro 9,0% und Nevsun 6,8% an. Gold Canyon gibt 4,7% nach. Bei den Silberwerten gewinnen Aurcana 5,3% (Vortag +6,8%), Bear Creek 4,7% sowie Silver Wheaton und US-Silver jeweils 3,4%. United fallen 6,1% und Kimber 5,0% zurück.

Die südafrikanischen Werte bleiben im New Yorker Handel etwas zurück. DRD verbessert sich um 1,5%.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten steigen Unity 7,4% und Regis 3,5%. Morningstar fallen 9,1%, Kingsgate 8,0% (Kapitalerhöhung) und North Star 4,1% zurück. Bei den Explorationswerten verbessern sich Bassari 12,2%, Alkane 6,8% und Golden Rim 6,5%). Signature gibt 6,3 % nach. Bei den Metallwerten können Paladin 7,7% und Grange 5,4% zulegen.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 1,2% auf 60,51 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Brigus (+5,1 %), Intern. Tower Hill (+5,0%) und Avion (+4,9%) sowie die australische Panoramic (+4,6%). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der australischen Kingsgate (-8,0%). Insgesamt dürfte der Fonds heute leicht hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Auswertung zum 31.01.12 verzeichnet der Fonds im Januar 2012 einen Gewinn von 13,3% und entwickelt sich damit deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 9,7% zulegt. Die Entwicklung im Januar bestätigt den erfolgreichen Umbau des Fonds, der jetzt das Potential hat, den Vergleichsindex mit relativ geringen Risiken und liquiden Positionen outzuperformen. Das Fondsvolumen stieg parallel zu den Kursgewinnen von 6,2 auf 6,9 Mio Euro an.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
Verlust im Jahr 2007: 19,3%
Verlust im Jahr 2008: 64,4%
Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
Verlust im Jahr 2011: 30,9%
Gewinn im Januar 2012: 13,3% (Xau-Vergleichsindex: +9,7%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
http://www.stabilitas-fonds.de


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Quelle: Martin Siegel - Siegel Investments, Autor: (martinsiegel)

 

 Relevante Zertifikate  Letztes Update: 27.10.2016 

Name Fälligkeit Referenz Geld Brief Änderung
NYSE Arca Gold Bugs Index Open End Zertifikat
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open end 174.30 155.33 157.67 0.24
Gold Open End Zertifikat
(DE0008593419)
open end 1269.54 116.47 116.50 0.29
Gold Quanto Open End Zertifikat
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Silber Basket Open End Zertifikat
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Gold MINI Long
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Silber Open End Zertifikat
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Silber Quanto Open End Zertifikat
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Silber Rolling Discount Zertifikat
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Polyus Gold Open End Zertifikat
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