(Martin Siegel - Siegel Investments) Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis fällt im gestrigen New Yorker Handel von 1.797 auf 1.769 $/oz und gibt heute Morgen im Handel in Sydney und Hongkong weiter auf 1.760 $/oz nach. Damit notiert der Goldpreis aktuell um etwa 28 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien verzeichnen deutliche Gewinnmitnahmen.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Frankreichs Präsident Nicolas Sarkozy: "Ich kann Netanjahu nicht ausstehen, er ist ein Lügner". Diese Aussage dürfte im Hinblick auf eine Neuordnung des Iran unter verschiedenen Aspekten noch interessant werden.

Japans Zentralbank stockt das Anleihekaufprogramm um 47 auf 518 Mrd Euro auf.

ESM könnte auch ohne Banklizenz Liquidität von der EZB erhalten. Die EZB muss dem nur zustimmen.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis steigt der Goldpreis bei einem starken Dollar leicht an (aktueller Preis 41.773 Euro/kg, Vortag 41.548 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis unsere vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit unserer letzten Prognose vom 04.11.09 von 1.600 auf 1.700 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten halten wir nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.600 und 1.800 $/oz für gerechtfertigt. Unter 1.600 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.800 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) sehen wir den Beginn einer relativen Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.600 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen bleiben wir auch zum Beginn einer von uns erwarteten Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber bricht parallel zu den Basismetallen ein (aktueller Preis 33,93 $/oz, Vortag 35,01 $/oz). Platin fällt zurück (aktueller Preis 1.618 $/oz, Vortag 1.666 $/oz). Palladium gibt nach (aktueller Preis 645 $/oz, Vortag 675 $/oz). Die Basismetalle fallen zurück. Kupfer und Nickel verlieren jeweils 2,5%.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex bricht um 3,3% oder 7,1 auf 206,5 Punkte ein. Bei den Standardwerten verlieren Freeport 7,4%, Iamgold 5,8% und Osisko 4,0%. Bei den kleineren Werten fallen Lake Shore 9,9%, Mansfield 9,0%, Stillwater 7,7% und Gabriel 7,3%. Bei den Silberwerten geben Aurcana 10,2%, Pan American 9,6%, Hecla 7,6% und Alexco 7,3% nach.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. DRD Gold verlieren 5,8% und Harmony 3,9%.

Die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten verlieren Morningstar 9,7% und A1 Minerals 4,6%. Silverlake kann nach guten Explorationsergebnissen um 6,6% zulegen. Bei den Explorationswerten fallen Gryphon 4,9% sowie Azumah und Excelsior jeweils 4,0%. Gegen den Trend zieht Castle um 8,2% an. Bei den Basismetallwerten fallen Fortescue 8,0%, Kagara 6,2% und Mincor 5,8% zurück.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,2% auf 61,46 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Mansfield (-9,0%), Iamgold (-4,7 %), Avion (-4,4%) und Kirkland Lake (-4,3%) belastet und dürfte parallel zum Xau-Vergleichsindex zurückfallen.

In der Auswertung zum 31.10.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 11,9% und entwickelt sich wesentlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der 4,8% zulegen konnte. Der Verlust seit Jahresbeginn konnte so auf 22,9 % (Xau-Vergleichsindex -15,0%) reduziert werden. Der Fonds ist mit liquiden Werten jetzt so positioniert, dass er sein Potential bei einer Trendwende voll entfalten kann ohne übermäßig hohe Risiken bei einer weiteren Konsolidierung aufzuweisen. Das Fondsvolumen steigt im Oktober von 6,3 auf 7,0 Mio Euro an.
Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
Verlust im Jahr 2007: 19,3%
Verlust im Jahr 2008: 64,4%
Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
Januar 2011: -11,9% (Xau-Vergleichsindex: -13,8%)
Februar 2011: +2,6% (Xau-Vergleichsindex: +6,8%)
März 2011: -3,3% (Xau-Vergleichsindex: -2,8%)
April 2011: -5,4% (Xau-Vergleichsindex: -2,1%)
Mai 2011: -4,2% (Xau-Vergleichsindex: -2,3%)
Juni 2011: -6,3% (Xau-Vergleichsindex: -4,7%)
Juli 2011: +7,1% (Xau-Vergleichsindex: +6,1%)
August 2011: +1,3% (Xau-Vergleichsindex: +3,2%)
September 2011: -14,2% (Xau-Vergleichsindex: -9,3%)
Oktober 2011: +11,9% (Xau-Vergleichsindex: +5,8%)
2011: -22,9% (Xau-Vergleichsindex: -15,0%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 1,1% auf 61,35 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Aurcana (-10,2%), Pan American (-9,6%), Hecla (-7,6%) und Alexco (-6,1%) belastet und dürfte parallel zum Hui-Vergleichsindex zurückfallen.

Auf Sicht der letzten 12 Monate setzt sich der Fonds zweitbester Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de/fonds/performance.html.

In der Auswertung zum 31.10.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 12,6% und entwickelt sich damit wesentlich besser als der Hui-Vergleichsindex, der um 3,6% zulegen konnte. Der Verlust seit dem Jahresbeginn konnte damit auf 14,7% reduziert werden, liegt jedoch weiterhin über dem Verlust des Vergleichsindex (-5,7%). Das Fondsvolumen erhöhte sich durch die Kursgewinne, aber auch durch antizyklische Zuflüsse von 34,6 auf 40,4 Mio Euro.
Verlust im Jahr 2007: 5,9%
Verlust im Jahr 2008: 75,6%
Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -17,1% (Hui-Vergleichsindex: -13,7%)
Februar 2011: +13,7% (Hui-Vergleichsindex: +10,5%)
März 2011: +6,1% (Hui-Vergleichsindex: -1,9%)
April 2011: -0,2% (Hui-Vergleichsindex: -2,0%)
Mai 2011: -6,8% (Hui-Vergleichsindex: -2,3%)
Juni 2011: -8,7% (Hui-Vergleichsindex: -6,2%)
Juli 2011: +11,7% (Hui-Vergleichsindex: +7,5%)
August 2011: -1,5% (Hui-Vergleichsindex: +7,6%)
September 2011: -18,9% (Hui-Vergleichsindex: -6,3%)
Oktober: 2011: +12,6% (Hui-Vergleichsindex (+3,6%)
2011: -14,7% (Hui-Vergleichsindex: -5,7%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.