(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis schließt im gestrigen New Yorker Handel unverändert bei 1.713 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong nach und notiert aktuell mit 1.710 $/oz um etwa 2 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Hewlett-Packard muss 8,8 Mrd $ auf die Softwarefirma Autonomy abschreiben, die 2011 für 11,5 Mrd $ übernommen wurde.

US-Arbeitslosenquote sinkt im November von 7,9 auf 7,7 %.

Chinas Industrieproduktion wächst im November um 10,1 % (Vorjahresvergleich).

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis leicht nach (aktueller Preis 42.416 Euro/kg, Vortag 42.577 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wird damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber fällt leicht zurück (aktueller Preis 33,08 $/oz, Vortag 33,27 $/oz). Platin zieht weiter an (aktueller Preis 1.620 $/oz, Vortag 1.613 $/oz). Palladium kann die Gewinne der Vortage verteidigen (aktueller Preis 698 $/oz, Vortag 698 $/oz). Die Basismetalle zeigen sich freundlich. Nickel verbessert sich um 2,6 %, Zink um 1,6 %.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 1,3 % oder 2,1 auf 164,2 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Iamgold 2,6 % und New Gold 2,0 % an. Bei den kleineren Werten steigen Gold Reserve 8,5 %, Guyana 8,0 % und Riverstone 7,4 %. Golden Queen fallen 6,8 %, Klondex 5,4 % und Gabriel 5,0 % zurück. Bei den Silberwerten verbessern sich Silver Standard 5,2 % und Pan American 3,9 %. Kimber fallen 14,6 % und United 12,8 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stabil. Harmony erholt sich um weitere 4,1 % (Vortag +2,5 %).

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten steigen Stone 25,0 %, Alacer 3,3 % und Medusa 3,0 %. Norton fallen 9,1 % und Unity 3,7 %. Bei den Explorationswerten ziehen Red 5 um 10,7 % und Millennium 3,7 % an. Legend fallen 10,0 % und Golden Rim 7,2 % zurück. Bei den Metallwerten können Perilya 9,4 %, Western Areas 5,9 % und Pan Australian 5,1 % zulegen.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 2,1 % auf 122,39 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Western Areas (+5,9 %), Alacer (+3,3 %) und Medusa (+3,0 %) sowie die kanadische Guyana (+8,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Norton (-9,1 %), Unity (-3,7 %) und Gold Road (-3,6 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Xau-Vergleichsindex zulegen.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als sechstbester von 65 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de/fonds/performance.html

In der Auswertung zum 30.10.12 gibt der Fonds 1,5 % nach und verliert damit deutlich weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 8,9 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn beläuft sich der Verlust auf 4,9 % womit sich der Fonds jetzt wieder leicht besser als der Xau-Vergleichsindex präsentiert. Seit Auflage verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 27,1 % und kann den Xau-Vergleichsindex damit wieder schlagen (+24,0 %). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 19,7 auf 19,2 Mio Euro leicht zurück.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 4,9 % (Xau-Vergleichsindex -5,1 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 2,0 % auf 49,23 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Silver Standard (+5,2 %) und Pan American (+3,9 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Kimber (-14,6 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen.

Im laufenden Jahr kann sich der Fonds auf dem 3. Platz von 106 Fonds behaupten (vgl. www.onvista.de/fonds/performance.html)

In der Auswertung zum 30.11.12 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 5,9 % und kann sich damit besser als der Hui-Vergleichsindex behaupten, der um 7,6 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn behauptet der Fonds noch einen kleinen Gewinn von 1,5 % und schneidet damit deutlich besser als der Hui-Vergleichsindex ab, der um 9,0 % nachgibt. Das Fondsvolumen fällt etwas weniger als der Kurs zurück, da der Fonds weiterhin kleine Zuflüsse verzeichnet.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Gewinn im Jahr 2012: 1,5 % (Hui-Vergleichsindex: -9,0 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 1,3 % auf 45,05 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Intern. Tower Hill (+4,3 %) und Lake Shore (+3,0 %) sowie die australischen Western Areas (+5,9 %) und Mincor (+4,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Norton (-9,1 %) und Gold Road (-3,7 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 30.11.12 gibt der Fonds um 4,6 % nach und hält sich damit besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 8,9 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds den Abstand zum Xau-Vergleichsindex damit weiter verringern, bleibt aber mit einem Verlust von 13,3 % noch hinter dem Vergleichsindex zurück, der um 5,1 % nachgibt. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 5,5 auf 5,2 Mio Euro leicht nach.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 13,3 % (Xau-Vergleichsindex: -5,1 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,2 % auf 41,06 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Gladiator (+20,0 %), Perilya (+9,4 %) und Equatorial (+5,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Mt Magnet (-9,1 %), Lemur (-7,0 %) und Voyager (-6,3 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute leicht hinter dem Anstieg des TSX-Venture Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Auswertung zum 30.11.12 verliert der Fonds mit 7,5 % etwas mehr als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 6,1 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn erhöht sich der Verlust auf 33,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -15,8 %). Seit Auflage entwickelt sich der Fonds trotz der zuletzt schwächeren Entwicklung mit einem Verlust von 57,7 % nahezu parallel zum Vergleichsindex, der einen Verlust von 54,9 % verzeichnet. Das Fondsvolumen gibt von 2,8 auf 2,6 Mio Euro parallel zu den Kursverlusten leicht nach.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 33,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -15,8 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278436620-2011-12-28.pdf.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278435739-2011-12-28.pdf.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor ½ oz Aachener Dom (Sonderaktion) und 1 oz Maple Leaf geordert. Im Silberbereich liegt das Interesse bei der 1 oz Maple Leaf und 1 oz Philharmoniker. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 8 Käufer unverändert auf einem niedrigen Level. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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