(Martin Siegel - Siegel Investments) Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis verbessert sich am Freitag im New Yorker Handel von 1.772 auf 1.789 $/oz und zieht heute Morgen im Handel in Sydney und Hongkong weiter auf 1.792 $/oz an. Damit notiert der Goldpreis aktuell um 24 $/oz über dem Niveau vom Freitag. Die nordamerikanischen Goldminenaktien bestätigen den Goldpreisanstieg mit kräftigen Kursgewinnen. Die australischen Werte bleiben dagegen heute Morgen zurück.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Finanzminister Wolfgang Schäuble bezeichnet die Fehlbuchung von 55,5 Mrd Euro außerhalb der HRE-Bilanz in die Bundesschuld als Missverständnis und schließt personelle Konsequenzen aus. Kommentar: Der wahre Skandal, dass Verluste der Banken ohne Ausweis ihrer Bilanz und in ihrer der Gewinn- und Verlustrechnung direkt in die Bundesschuld gebucht werden, wird von der Öffentlichkeit weiterhin gar nicht wahrgenommen.

Der größte belgische Finanzkonzern KBC meldet für das Septemberquartal einen Verlust von 1,6 Mrd Euro.

Chinas Importe erhöhen sich im Oktober um 28,7%, die Exporte erhöhen sich um 15,9%.

Gazprom meldet für das Juniquartal einen Anstieg des Gewinns um 80% auf 7,2 Mrd Euro.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem leicht nachgebenden Dollar zulegen (aktueller Preis 41.879 Euro/kg, Vortag 41.715 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis unsere vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit unserer letzten Prognose vom 04.11.09 von 1.600 auf 1.700 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten halten wir nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.600 und 1.800 $/oz für gerechtfertigt. Unter 1.600 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.800 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) sehen wir den Beginn einer relativen Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.600 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen bleiben wir auch zum Beginn einer von uns erwarteten Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber kann zulegen (aktueller Preis 34,66 $/oz, Vortag 34,01 $/oz). Platin zieht an (aktueller Preis 1.652 $/oz, Vortag 1.634 $/oz). Palladium verbessert sich weiter (aktueller Preis 663 $/oz, Vortag 651 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich freundlicher und gewinnen etwa 2%.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 3,3% oder 6,8 auf 212,4 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Goldcorp 5,0% und Osisko 4,6% an. Bei den kleineren Werten gewinnen Aurizon 7,1%, Wesdome 6,2% und Golden Star 5,8%. Bei den Silberwerten steigen Excellon 10,9%, Hecla 6,0%, Silver Standard 5,8% und Endeavour 5,7%. United Silver fallen 8,4% und Minco 7,8%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlich. DRD Gold verbessert sich um 4,0%.

Die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten steigen North Star 8,9%, Hill End 7,7% und Alacer 5,3%. Norseman fällt weitere 11,4% zurück. Bei den Explorationswerten gewinnen Gold Road 13,0%, Auzex 12,8%, Millennium 10,5% und Intrepid 10,1%. Bassari gibt 7,4% nach. Bei den Metallwerten erholen sich Paladin 8,1% und Grange 5,2%.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,8% auf 60,69 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Novagold (+4,2%) und Barrick (+4,1%) sowie die australische Integra (+3,8%). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Mansfield (-3,4%). Insgesamt dürfte der Fonds heute leicht hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Auswertung zum 31.10.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 11,9% und entwickelt sich wesentlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der 4,8% zulegen konnte. Der Verlust seit Jahresbeginn konnte so auf 22,9% (Xau-Vergleichsindex -15,0%) reduziert werden. Der Fonds ist mit liquiden Werten jetzt so positioniert, dass er sein Potential bei einer Trendwende voll entfalten kann ohne übermäßig hohe Risiken bei einer weiteren Konsolidierung aufzuweisen. Das Fondsvolumen steigt im Oktober von 6,3 auf 7,0 Mio Euro an.

    Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
    Verlust im Jahr 2007: 19,3%
    Verlust im Jahr 2008: 64,4%
    Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
    Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
    Januar 2011: -11,9% (Xau-Vergleichsindex: -13,8%)
    Februar 2011: +2,6% (Xau-Vergleichsindex: +6,8%)
    März 2011: -3,3% (Xau-Vergleichsindex: -2,8%)
    April 2011: -5,4% (Xau-Vergleichsindex: -2,1%)
    Mai 2011: -4,2% (Xau-Vergleichsindex: -2,3%)
    Juni 2011: -6,3% (Xau-Vergleichsindex: -4,7%)
    Juli 2011: +7,1% (Xau-Vergleichsindex: +6,1%)
    August 2011: +1,3% (Xau-Vergleichsindex: +3,2%)
    September 2011: -14,2% (Xau-Vergleichsindex: -9,3%)
    Oktober 2011: +11,9% (Xau-Vergleichsindex: +5,8%)
    2011: -22,9% (Xau-Vergleichsindex: -15,0%)


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 2,3% auf 57,92 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Excellon (+10,9%), Hecla (+6,0%), Silver Standard (+5,8%) und Endeavour (+5,7%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex kräftig zulegen können.

Auf Sicht der letzten 12 Monate setzt sich der Fonds fünftbester Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 31.10.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 12,6% und entwickelt sich damit wesentlich besser als der Hui-Vergleichsindex, der um 3,6% zulegen konnte. Der Verlust seit dem Jahresbeginn konnte damit auf 14,7% reduziert werden, liegt jedoch weiterhin über dem Verlust des Vergleichsindex (-5,7%). Das Fondsvolumen erhöhte sich durch die Kursgewinne, aber auch durch antizyklische Zuflüsse von 34,6 auf 40,4 Mio Euro.

    Verlust im Jahr 2007: 5,9%
    Verlust im Jahr 2008: 75,6%
    Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
    Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
    Januar 2011: -17,1% (Hui-Vergleichsindex: -13,7%)
    Februar 2011: +13,7% (Hui-Vergleichsindex: +10,5%)
    März 2011: +6,1% (Hui-Vergleichsindex: -1,9%)
    April 2011: -0,2% (Hui-Vergleichsindex: -2,0%)
    Mai 2011: -6,8% (Hui-Vergleichsindex: -2,3%)
    Juni 2011: -8,7% (Hui-Vergleichsindex: -6,2%)
    Juli 2011: +11,7% (Hui-Vergleichsindex: +7,5%)
    August 2011: -1,5% (Hui-Vergleichsindex: +7,6%)
    September 2011: -18,9% (Hui-Vergleichsindex: -6,3%)
    Oktober: 2011: +12,6% (Hui-Vergleichsindex (+3,6%)
    2011: -14,7% (Hui-Vergleichsindex: -5,7%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.