(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis verliert im gestrigen New Yorker Handel von 1.592 auf 1.564 $/oz. Heute Morgen stabilisiert sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.564 $/oz um etwa 44 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien werden weltweit ausverkauft und befinden sich aus fundamentaler Sicht auf dem tiefsten Niveau seit dem Ausverkauf von Ende 2008.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Börsenzeitung: "Gute Gründe für sinkenden Goldpreis".
Kommentar: Hier bekommen Sie von jemandem erklärt, warum der Goldpreis weiter fallen wird, der Ihnen am 3. Februar 2012 erklärt hat, warum der Goldpreis 2012 über 2.000 $/oz steigen wird: 1. Klare Anzeichen für eine Verbesserung der konjunkturellen Lage, 2. Keine inflationären Auswirkungen der Geldpolitik, 3. Steigende Zinsen, 4. Steigende Goldproduktion.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis deutlich nach (aktueller Preis 38.028 Euro/kg, Vortag 38.510 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wird damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen.

Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber fällt zurück (aktueller Preis 28,56 $/oz, Vortag 29,59 $/oz). Platin bricht ein (aktueller Preis 1.629 $/oz, Vortag 1.687 $/oz). Palladium bricht ein (aktueller Preis 731 $/oz, Vortag 765 $/oz). Die Basismetalle geben weitere 1 bis 2% nach.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex fällt um 5,2% oder 7,4 auf 134,6 Punkte. Bei den Standardwerten verlieren Iamgold 6,8% und Kinross 6,2%. Bei den kleineren Werten brechen Entree 11,7%, Golden Queen 11,5%, Sandspring 11,4%, Belo Sun 10,5% und Premier 10,3% ein. Intern. Minerals können sich 3,6% und Santa Fe 3,1% befestigen. Bei den Silberwerten fallen Arian 14,9%, United 11,5% und Orko 10,1%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwach. Anglogold fallen 7,2% und Harmony 5,7%.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen sehr schwach. Hill End fallen 12,5%, Focus 11,1% und Silver Lake 9,2%. Norton erholen sich 5,6% und Troy 3,9%. Bei den Explorationswerten fallen Arc 20,0% und Panterra 13,0%. Signature ziehen 40,0% und Castle 8,9% an. Bei den Metallwerten bricht Discovery um weitere 13,1% ein.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,8% auf 99,65 Punkte. Die besten Fondswerte sind heute Castle (+8,9%), Norton (+5,6%) und Troy (+3,9%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Focus (-11,1%), Silver Lake (-9,2%) und Papillon (-8,8%). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex zurückfallen.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre erreicht der Fonds den 6. Platz von 69 Edelmetallaktienfonds: www.onvista.de

In der Auswertung zum 31.01.13 verliert der Fonds mit 7,1% weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 9,4% nachgibt. Seit der Auflage im April 2007 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 6,7% und kann den Xau-Vergleichsindex damit weiterhin schlagen (+3,2%). Das Fondsvolumen fällt im Januar parallel zu den Kursverlusten von 16,8 auf 15,6 Mio Euro zurück.

• Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
• Verlust im Jahr 2008: 63,5%
• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,0%
• Verlust im Jahr 2013: 7,1%

Im Januar 2013 erhält der Fonds zum dritten Mal in Folge den Fund Award der Zeitschrift Euro/Euro am Sonntag - für das Jahr 2012 als zweitbester Goldminenfonds im 3-Jahreszeitraum.

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 1,7% auf 42,47 Euro. Bester Fondswert ist heute First Majestic (+1,1%). Belastet wird der Fonds durch die Kurseinbrüche der Orko (-10,1%), Wildcat (-9,3%) und Fortuna (-8,0%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zurückfallen.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre arbeitet sich der Fonds auf den 7. Platz von 69 Fonds nach oben: www.onvista.de

In der Auswertung zum 31.01.13 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 6,7% und kann sich damit deutlich besser als der Hui-Vergleichsindex behaupten, der um 11,1% zurückfällt. Nach dem relativ guten Jahresverlauf 2012, in dem der Fonds nur um 3,7% nachgab und sich deutlich besser als der Hui-Vergleichsindex (-15,3%) gehalten hat, schiebt sich der Fonds auch auf 3-Jahressicht in das obere Drittel der Goldminenfonds nach oben. Das Fondsvolumen fällt nach Abflüssen und durch Kursverluste von 32,3 auf 28,5 Mio Euro zurück.

• Verlust im Jahr 2007: 5,9%
• Verlust im Jahr 2008: 75,6%
• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Verlust im Jahr 2012: 3,7%
• Verlust im Jahr 2013: 6,7%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,7% auf 38,86 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Norton (+5,6%) und Troy (+3,9%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Silver Lake (-9,2%), St Barbara (-8,6%) und Gold Road (-8,3%). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.01.13 gibt der Fonds um 5,7% nach und hält sich damit deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 9,4% zurückfällt. In den letzten 7 Monaten schneidet der Fonds geringfügig besser als der Stabilitas Pacific ab und bestätigt damit, dass der Umbau des Fonds erfolgreich ist gelungen ist. Im schwachen Umfeld seit Anfang 2011 zeigt sich das aber noch nicht in absoluten Zahlen. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 4,8 auf 4,4 Mio Euro nach.

• Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
• Verlust im Jahr 2007: 19,3%
• Verlust im Jahr 2008: 64,4%
• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Verlust im Jahr 2012: 20,1%
• Verlust im Jahr 2013: 5,7%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,2% auf 39,80 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Mt Magnet (+1,8%) und Royal Nickel (+1,3%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Focus (-11,1%), Wildhorse (-8,4%) und WCP (-6,6%). Der Fonds dürfte heute weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.01.13 kann der Fonds um 1,2% zulegen und entwickelt sich damit etwas besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 1,5% nachgibt. Seit Auflage verringert sich der Verlust auf 59,8% und liegt nur geringfügig unter dem Verlust des TSX-Venture Vergleichsindex (-57,1%). Nach dem schwachen Jahresende 2012 hat der Fonds ein gewaltiges Erholungspotential aufgebaut, das sich bei einer Stimmungswende vor allem bei den kleineren Minenaktien zeigen wird. Das Fondsvolumen bleibt unverändert bei 2,4 Mio Euro.

• Verlust im Jahr 2008: 73,9%
• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 37,1%
• Gewinn im Jahr 2013: 1,2%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Meldung vom 04.02.13: Der Stabilitas Growth-Small Cap konnte trotz der extrem schwachen Entwicklung seit Ende 2007 und dem aktuellen Desinteresse für kleinere Wachstums- und Explorationswerte für die Stabilitas Fonds-Familie gerettet werden. Der Fonds ist jetzt täglich handelbar und darf seit dem 29. Januar 2013 in Deutschland vertrieben werden. Es ist zu erwarten, dass auf dem aktuellen Tiefpunkt der Stimmung für diese Werte nur extrem antizyklisch orientierte Investoren Interesse für den Fonds haben werden. Der Anlageschwerpunkt des Fonds wurde von den Explorationswerten auf Wachstumswerte verschoben. Außerdem wurden einige liquide Werte beigemischt, um der täglichen Handelbarkeit gerecht zu werden. Die wahre Qualität des Fonds dürfte sich erst bei einer längeren Aufwärtsbewegung zeigen, wenn die Wachstums- und Explorationswerte wieder in den Focus der Anleger rücken.

Der Stabilitas Growth-Small Cap (A0LF6K) verliert 0,8% auf 22,30 Euro. Bester Fondswert ist heute First Majestic (+1,1%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Focus (-11,1%), Silver Lake (-9,2%) und St Barbara (-8,6%). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.01.13 verliert der Fonds mit 7,1% deutlich weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 11,1% zurückfällt. Das Fondsvolumen fällt im Januar parallel zu den Kursverlusten von 2,0 auf 1,8 Mio Euro zurück.

• Verlust im Jahr 2008: 58,6%
• Gewinn im Jahr 2009: 17,7%
• Gewinn im Jahr 2010: 29,2%
• Verlust im Jahr 2011: 50,7%
• Verlust im Jahr 2012: 24,7%
• Verlust im Jahr 2013: 7,1%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch ein rückläufiges und nur noch durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Gesucht werden im Goldbereich 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf, 1 oz Känguru und Barren in allen Größen. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 5 Käufer deutlich erhöht. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

Alle Angaben ohne Gewähr


© Stabilitas GmbH
www.stabilitas-fonds.de