(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.257 auf 1.255 $/oz leicht nach. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong unter Druck und notiert aktuell mit 1.252 $/oz um etwa 4 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Deutsche Bank steigt aus dem täglichen Goldfixing aus. Es verbleiben Barclays, Bank of Nova Scotia, HSBC und Societe Generale.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem stabilen Dollar leicht nach (aktueller Preis 29.728 Euro/kg, Vortag 29.850 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf der letzten Monate ab 2014 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt leicht nach (aktueller Preis 20,20 $/oz, Vortag 20,32 $/oz). Platin kann die kräftigen Gewinne der letzten Tage verteidigen (aktueller Preis 1.460 $/oz, Vortag 1.459 $/oz). Palladium zeigt sich stabil (aktueller Preis 747 $/oz, Vortag 749 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex wird wegen eines Feiertages nicht notiert. Im kanadischen Handel können die Standardwerte Barrick 4,6% und Iamgold 3,6% zulegen. Bei den kleineren Werten haussieren San Gold 24,1% (Vortag +16,0%), Aura 15,8%, Endeavour 13,6%, Vista 13,1%, Intern. Tower Hill 8,7% (Vortag +15,0%), Golden Star 8,5% und Belo Sun 8,3% (Vortag +15,1%). Monument fallen 10,3% und Sandspring 10,0% zurück. Bei den Silberwerten steigen Alexco 10,3%, Excellon 10,2% und US-Silver 9,5%.

Die südafrikanischen Werte werden im New Yorker Handel nicht notiert.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlicher. Bei den Produzenten steigen Millennium 23,7%, Hill End 20,0% und Endeavour 11,7%. Bei den Explorationswerten verbessert sich Gold Road 18,2%. Northern Mining fallen 19,4% und Bassari 14,3% zurück. Bei den Metallwerten kann Grange um 5,9% zulegen.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 2,2% auf 47,05 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Millennium (+23,7%), Gold Road (+18,2%) und Endeavour (+11,7%). Der Fonds dürfte heute deutlich gegen den nicht notierten Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 31.12.13 verliert der Fonds mit 4,5% etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 6,2% zurückfällt. Die australischen Goldminenaktien können sich nach dem Ausverkauf im November vorsichtig stabilisieren. Der Verlust seit Jahresbeginn erhöht sich auf 62,9% und liegt damit deutlich über dem Verlust des Xau-Vergleichsindex (-50,9%). Das Fondsvolumen reduziert sich parallel zu den Kursverlusten von 6,7 auf 6,5 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,0%
• Verlust im Jahr 2013: 62,9%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 4,2% auf 25,69 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Alexco (+10,3%), Excellon (+10,2%), und US-Silver (+9,5%, Vortag +9,1%). Der Fonds dürfte heute deutlich gegen den nicht notierten Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 31.12.13 verliert der Fonds mit 3,8% deutlich weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 9,0% nachgibt. Der Fonds schließt das Gesamtjahr mit einem Verlust von 53,7% damit besser als der Hui-Vergleichsindex (-57,1%) ab. Das Fondsvolumen nimmt durch die Kursverluste von 16,7 auf 16,1 Mio Euro ab.

• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Verlust im Jahr 2012: 3,7%
• Verlust im Jahr 2013: 53,7%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 3,5% auf 20,67 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Gold Road (+18,2%), Endeavour (+11,7%) und Intern. Tower Hill (+8,7%). Der Fonds dürfte heute deutlich gegen den nicht notierten Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 31.12.13 verliert der Fonds mit 3,8% etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 6,2% zurück fällt. Seit dem Jahresbeginn verliert der Fonds 58,3% und schneidet damit schlechter als der Xau-Vergleichsindex (-50,9%) ab. Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 2,1 auf 1,9 Mio Euro zurück.

• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Verlust im Jahr 2012: 20,1%
• Verlust im Jahr 2013: 58,3%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,3% auf 19,29 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Millennium (+23,7%), Gold Road (+18,2%) und Endeavour (+11,7%). Der Fonds dürfte heute stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 31.12.13 verliert der Fonds mit 3,2% marginal stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 3,1% nachgibt. Mit einem Verlust von 54,7% seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds deutlich hinter dem TSX-Venture Vergleichsindex (-31,3%) zurück. Das Fondsvolumen bleibt unverändert bei 1,7 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 37,1%
• Verlust im Jahr 2013: 54,7%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein lebhaftes und leicht überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Maple Leaf und 1 oz Känguru geordert. Bei den Silbermünzen werden 1 oz Maple Leaf und 1 oz Philharmoniker jeweils versch. Jahrgänge nachgefragt. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 8 Käufer abgeschwächt. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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