(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.241 auf 1.237 $/oz nach. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong relativ ruhig und notiert aktuell mit 1.236 $/oz um etwa 5 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit nach.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Chinas Devisenreserven steigen Ende 2013 auf das neue Rekordhoch von 3.820 Mrd $.

Japanische Suntory kauft Jim Beam für 16 Mrd $.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem stabilen Dollar leicht nach (aktueller Preis 29.328 Euro/kg, Vortag 29.421 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf der letzten Monate ab 2014 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt leicht nach (aktueller Preis 19,74 $/oz, Vortag 19,80 $/oz). Platin verliert (aktueller Preis 1.441 $/oz, Vortag 1.453 $/oz). Palladium zeigt sich leichter (aktueller Preis 741 $/oz, Vortag 745 $/oz). Die Basismetalle fallen um etwa 0,5%.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 2,6% oder 2,4 auf 91,2 Punkte. Bei den Standardwerten geben Iamgold 10,9% (schwaches Quartalsergebnis) und Agnico Eagle 3,3% nach. Bei den kleineren Werten fallen Torex 16,5% (Kapitalerhöhung), Timmins 12,7% und Lydian 10,9%. Gegen den Trend verbessern sich Entree 11,1%, Aura 8,7% und Monument 7,3%. Bei den Silberwerten fallen Arian 10,7%, Mandalay 4,4% und Alexco 4,0%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. DRD fallen 3,8% und Anglogold 3,3%.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwach. Bei den Produzenten fallen Millennium 13,3%, St Barbara 9,9% und Resolute 8,3%. Bei den Explorationswerten verliert Gold Road 11,5%. Gegen den Trend können Drake 14,3%, Emmerson 12,5% und Northern Mining 10,9% zulegen. Die Metallwerte geben im Trend leicht nach.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,1% auf 50,18 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Azumah (+6,5%) und Ramelius (+4,2%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Millennium (-13,3%), Gold Road (-11,5%) und Iamgold (-10,9%). Der Fonds dürfte sich heute gegen den Xau-Vergleichsindex relativ stabil entwickeln.

In der Auswertung zum 31.12.13 verliert der Fonds mit 4,5% etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 6,2% zurückfällt. Die australischen Goldminenaktien können sich nach dem Ausverkauf im November vorsichtig stabilisieren. Der Verlust seit Jahresbeginn erhöht sich auf 62,9% und liegt damit deutlich über dem Verlust des Xau-Vergleichsindex (-50,9%). Das Fondsvolumen reduziert sich parallel zu den Kursverlusten von 6,7 auf 6,5 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,0%
• Verlust im Jahr 2013: 62,9%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,5% auf 26,42 Euro. Bester Fondswert ist heute Impala (+3,3%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Mandalay (-4,4%), Alexco (-4,0%) und US-Silver (-3,9%). Der Fonds dürfte heute weniger als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.12.13 verliert der Fonds mit 3,8% deutlich weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 9,0% nachgibt. Der Fonds schließt das Gesamtjahr mit einem Verlust von 53,7% damit besser als der Hui-Vergleichsindex (-57,1%) ab. Das Fondsvolumen nimmt durch die Kursverluste von 16,7 auf 16,1 Mio Euro ab.

• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Verlust im Jahr 2012: 3,7%
• Verlust im Jahr 2013: 53,7%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) notiert unverändert bei 21,47 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Teranga (+4,3%), Ramelius (+4,2%) und Norton (+3,7%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Gold Road (-11,5%), Iamgold (-10,9%) und St Barbara (-9,9%). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.12.13 verliert der Fonds mit 3,8% etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 6,2% zurück fällt. Seit dem Jahresbeginn verliert der Fonds 58,3% und schneidet damit schlechter als der Xau-Vergleichsindex (-50,9%) ab. Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 2,1 auf 1,9 Mio Euro zurück.

• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Verlust im Jahr 2012: 20,1%
• Verlust im Jahr 2013: 58,3%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,1% auf 20,20 Euro. Die besten Fondswerte sind heute WCP (+14,3%, Vortag +12,9%) und Ramelius (+4,2%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Millennium (-13,3%), Pacific Ore (-13,3%) und Atlantic (-13,2%). Der Fonds dürfte sich heute relativ stabil zum TX-Venture Vergleichsindex entwickeln.

In der Auswertung zum 31.12.13 verliert der Fonds mit 3,2% marginal stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 3,1% nachgibt. Mit einem Verlust von 54,7% seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds deutlich hinter dem TSX-Venture Vergleichsindex (-31,3%) zurück. Das Fondsvolumen bleibt unverändert bei 1,7 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 37,1%
• Verlust im Jahr 2013: 54,7%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor den deutschen Münzen, 100g Barren und 1 oz Känguru Sonderedition geordert. Bei den Silbermünzen werden vor allem 1 oz Maple Leaf 2014. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 10 Käufer abgeschwächt. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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