(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis befestigt sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.588 auf 1.589 $/oz. Heute Morgen kann der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong weiter zulegen und notiert aktuell mit 1.592 $/oz um etwa 4 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien stabilisieren sich unter extremen Schwankungen.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Bild.de: "Goldpreis im bodenlosen Fall“. "Experten nennen mehrere Gründe für den Sinkflug am Goldmarkt, insbesondere die hohe Unsicherheit wegen der fragilen politischen Lage beim größten Euro-Sorgenkind Griechenland“.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis stabilisiert sich der Goldpreis (aktueller Preis 39.552 Euro/kg, Vortag 39.464 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber stabilisiert sich (aktueller Preis 29,25 $/oz, Vortag 29,14 $/oz). Platin gibt leicht nach (aktueller Preis 1.503 $/oz, Vortag 1.506 $/oz). Palladium verliert (aktueller Preis 614 $/oz, Vortag 620 $/oz). Die Basismetalle bleiben unter Druck und verlieren etwa 1%.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex erholt sich um 1,7% oder 2,6 auf 153,5 Punkte. Zum Handelsbeginn tauchte der Index zunächst um bis zu 2,6% in die Minuszone. Viele große Minenwerte verzeichneten Tagesschwankungen von weit über 10%. Bei den Standardwerten ziehen Newmont 4,0% und New Gold 3,7% an. Osisko gibt 6,6% nach. Bei den kleineren Werten erholen sich Jaguar um 18,3% (Vortag -36,0%). Dabei lag die Spannbreite zwischen dem Tagestief und dem Tageshoch bei 34%. Orezone können 9,2% und CGA 8,6% zulegen. Avion brechen 28,1% und Gabriel 7,7% ein. Bei den Silberwerten erholen sich Maya 9,5%, Sabina 7,9% und Endeavour 7,6%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stabil. Harmony verbessert sich um 3,5%.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen erholt (Stand 6:30 Uhr). Bei den Standardwerten ziehen Stone 13,3%, Ramelius 9,4% und Endeavour 7,4% an. Bei den Explorationswerten steigen Mt Isa 8,3%, Perseus 7,7% und Intrepid 7,3%. Castle fallen 13,3% und Emmerson 9,1%. Bei den Metallwerten erholt sich Iluka um 6,9%.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,5% auf 120,32 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Ramelius (+9,4%), Endeavour (+7,4%) und Medusa (+5,9%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Castle (-13,3%) und YTC (-6,6%). Insgesamt dürfte der Fonds heute gegenüber dem Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als drittbester von 62 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 30.04.12 verliert der Fonds mit 2,7% etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 3,7% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn beträgt der Verlust 2,4%. Damit behauptet sich der Fonds wesentlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 10,2% nachgibt. Seit der Auflage kann sich der Fonds den Gewinn mit 30,4% gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (+17,3%) weiter gut behaupten. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 21,1 auf 19,7 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
Verlust im Jahr 2008: 63,5%
Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3%
Verlust im Jahr 2012: 2,4% (Xau-Vergleichsindex -10,2%).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 2,8% auf 45,16 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Maya (+9,5%), Sabina (+7,9%) und Endeavour (+7,6%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Bear Creek (-10,2%) und Excellon (-5,5%). Insgesamt dürfte sich der Fonds heute parallel zum Hui-Vergleichsindex erholen.

In der Auswertung zum 30.04.12 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 5,9% und fällt damit etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex (-3,0%) zurück. Damit taucht der Fonds mit einem Minus von 1,3% seit dem Jahresbeginn leicht in Verlustzone ab, kann sich aber wesentlich besser als der Hui-Vergleichsindex behaupten, der seit dem Jahresbeginn um 11,8% zurückfällt. Das Fondsvolumen steigt durch Zuflüsse, die den Fonds zum großen Teil zu den Tiefstkursen Ende April erreichen trotz der Kursverluste von 29,7 auf 30,0 Mio Euro an.

Verlust im Jahr 2007: 5,9%
Verlust im Jahr 2008: 75,6%
Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3%
Verlust im Jahr 2012: 1,3% (Hui-Vergleichsindex: -11,8%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 2,5% auf 44,93 Euro. Die besten Fondswerte sind heute CGA (+8,6%) sowie die australischen Ramelius (+9,4%) und Endeavour (+7,4%). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Avion (-28,1%). Insgesamt dürfte der Fonds heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Auswertung zum 30.04.12 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 3,7% und fällt damit parallel zum Xau-Vergleichsindex (-3,7%) zurück. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 8,8% aber immer noch gut gegen den Xau-Vergleichsindex (-10,2%) behaupten. Das Fondsvolumen fällt im März parallel zu den Kursverlusten von 5,7 auf 5,5 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
Verlust im Jahr 2007: 19,3%
Verlust im Jahr 2008: 64,4%
Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
Verlust im Jahr 2011: 30,9%
Verlust im Jahr 2012: 8,8% (Xau-Vergleichsindex: -10,2%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich gegen den Trend um 0,1%. Die besten Fondswerte sind heute Endeavour (+7,4%), Gladiator (+7,4%) und Intrepid (+7,3%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Crucible (-12,8%), WCP (-10,7%) und Voyager (-9,5%). Insgesamt dürfte der Fonds heute hinter dem Anstieg des TSX-Venture Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Auswertung zum 30.04.12 verliert der Fonds 6,1% während der TSX-Venture Vergleichsindex um 7,8 nachgibt. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 7,8% und entwickelt sich damit etwas schlechter als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 3,5% nachgibt. Seit der Auflage entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 41,7% jedoch weiterhin besser als der Vergleichsindex, der einen Verlust von 48,4% aufweist. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 4,1 auf 3,7 Mio Euro.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als bester von 160 Rohstoffaktienfonds durch www.onvista.de:

Verlust im Jahr 2008: 73,9%
Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3%
Verlust im Jahr 2012: 1,7% (TSX-Venture Vergleichsindex: +3,7%).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Da nicht absehbar ist, wann ein Börsengang der Neutron Energy gelingen könnte, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Da die Bewertungsprobleme der Trillium nicht gelöst werden können, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch einen sprunghaften Anstieg des Kaufinteresses auf ein seit langem wieder überdurchschnittlich hohes Niveau. Offensichtlich versuchen viele unserer Kunden die neuen Tiefkurse zu Käufen und Nachkäufen zu nutzen. Vor allem stieg das Interesse für Silberkäufe wieder an und unsere Sonderaktion 1 oz Maple Leaf 2011 wurde gut angenommen. Im Goldbereich bleiben 1 oz Krügerrand und 1 oz Maple Leaf gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 10 Käufer niedrig. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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