(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.503 auf 1.502 $/oz leicht nach. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong stabil und kann im frühen Londoner Handel auf 1.507 $/oz zulegen. Damit notiert der Goldpreis aktuell um etwa 8 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien erholen sich weltweit parallel zur Stabilisierung des Goldpreises.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Handelsblatt betitelt Wolfgang Schäuble auf der Titelseite als "Der Unbeugsame", der sich gegen Steuersenkungen wehrt. Kommentar: Schäubles Unbeugsamkeit beschränkt sich auf den Bürger im eigenen Land. Gegenüber den Banken und der EU verbeugt er sich leidenschaftlich und beugt nebenbei noch das Recht mit verfassungswidrigen Transferzahlungen an die EU. Was ist eigentlich mit dem tugendhaften Schäuble bei der Ernennung von Christine Lagarde zur IWF-Chefin, die gesagt hatte: "Wir verletzten alle Rechtsvorschriften, weil wir einig auftreten und wirklich die Euro-Zone retten wollten". Das hat Schäuble wohl nicht mitbekommen, da er sich gerade in eine andere Richtung verbeugt hat.

Die einfache Wahrheit findet sich dagegen nicht auf der Titelseite des Handelsblatts. Sie findet sich ganz einfach in einem Nebensatz in einem Interview mit Dr. Jens Erhardt im "Smart Investor". Auf die Frage: "Griechenland rausschmeißen? Das dürfte doch gar nicht möglich sein? Erhardt: "Das ist unklar. Aber irgendwie will keiner harte Schritte machen. Politiker schon gar nicht. Man muss halt dann die Milliarden nicht für Griechenland geben, sondern direkt für die Sanierung unserer Banken" (vgl. auch Tagesbericht vom 28.06.11).

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem schwächeren Dollar leicht nach (aktueller Preis 33.665 Euro/kg, Vortag 33.736 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.600 $/oz (1.400 $/oz, vgl. Tagesbericht vom 04.11.09). Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen. Beachten Sie zur Prognose auch den Vortrag vom 30.05.10 auf der Ifaam in Hamburg von Martin Siegel unter www.goldhotline.de.

Silber erholt sich (aktueller Preis 34,33 $/oz, Vortag 33,72 $/oz). Platin erholt sich weiter (aktueller Preis 1.710 $/oz, Vortag 1.683 $/oz). Palladium erholt sich kräftig (aktueller Preis 746 $/oz, Vortag 729 $/oz). Die Basismetalle zeigen sich stabil und steigen kontinuierlich um etwa 1% an.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 1,6% oder 3,1 auf 195,3 Punkte. Bei den Standardwerten zieht Freeport um 3,6% an. Agnico Eagle gibt 3,6% nach. Bei den kleineren Werten steigen Detour 4,6% und Vista 4,0%. Cadan gibt 3,8% nach. Bei den Silberwerten erholen sich Endeavour 4,4%, Alexco 3,3% und Hochschild 3,3%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich fester. Gold Fields ziehen 3,9% und DRD Gold 3,7% an.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlich. Bei den Produzenten steigen North Star 10,3%, Resolute 7,6%, Silverlake 7,4%, Dragon 7,3% und Allied 7,1%. Bei den Explorationswerten ziehen Auzex 12,1%, Signature 11,8%, Excelsior 8,7%, Arc 8,3% und Doray 7,6% an. Bei den Basismetallwerten verbessern sich Grange 10,3% und Panoramic 5,1%.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 2,7% auf 55,73 Euro. Die besten Fondswerte sind heute die australischen Allied (+7,1%), Integra (+6,0%) und Panoramic (+5,1%). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der kanadischen Cadan (-3,8%). Insgesamt dürfte der Fonds etwas hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Auswertung zum 31.05.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 4,2% und gibt erneut mehr als der Xau-Vergleichsindex (-2,3%) nach. Seit dem Jahresbeginn 2011 erhöht sich der Verlust auf 21,0% im Vergleich zum Xau-Vergleichsindex von 14,3%. Das Volumen fällt von 7,7 auf 7,3 Mio Euro erneut leicht zurück. Belastet wurde der Fonds durch die stärkeren Rückgänge der kleineren Werte im Vergleich zu den Standardwerten. Der Fonds wurde bereits im Januar umgebaut und ist jetzt mit liquiden und dividendenstarken Werten für einen Anstieg des Goldpreises und der Basismetallpreise gut vorbereitet, kann dieses Potential im aktuellen Umfeld der zurückbleibenden Goldminenaktienkurse noch nicht umsetzen.
Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
Verlust im Jahr 2007: 19,3%
Verlust im Jahr 2008: 64,4%
Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
Januar 2011: -11,9% (Xau-Vergleichsindex: -13,8%)
Februar 2011: +2,6% (Xau-Vergleichsindex: +6,8%)
März 2011: -3,3% (Xau-Vergleichsindex: -2,8%)
April 2011: -5,4% (Xau-Vergleichsindex: -2,1%)
Mai 2011: -4,2% (Xau-Vergleichsindex: -2,3%)
2011: -21,0% (Xau-Vergleichsindex: -14,3%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 3,6% auf 55,84 Euro. Die besten Fondswerte sich heute Endeavour (+4,4%), Alexco (+3,3%) und Hochschild (+3,3%). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen können.

Auf Sicht der letzten 12 Monate setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 31.05.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 6,8% und entwickelt sich schwächer als der Hui-Vergleichsindex (-2,3%). Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 7,0% und kann sich damit besser als der Hui-Vergleichsindex mit einem Verlust von 10,4% behaupten. Das Fondsvolumen fiel im Mai von 47,8 auf 39,4 Mio Euro deutlich zurück.
Verlust im Jahr 2007: 5,9%
Verlust im Jahr 2008: 75,6%
Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -17,1% (Hui-Vergleichsindex: -13,7%)
Februar 2011: +13,7% (Hui-Vergleichsindex: +10,5%)
März 2011: +6,1% (Hui-Vergleichsindex: -1,9%)
April 2011: -0,2% (Hui-Vergleichsindex: -2,0%)
Mai 2011: -6,8% (Hui-Vergleichsindex: -2,3%)
2011: -7,0% (Hui-Vergleichsindex: -10,4%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.