(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis bricht am Freitag im New Yorker Handel innerhalb von wenigen Minuten von 1.579 auf 1.562 $/oz ein, kann sich aber im Tagesverlauf wieder auf das Ausgangsniveau von 1.579 $/oz erholen. Heute Morgen kann der Goldpreis leicht zulegen und notiert aktuell mit 1.582 $/oz um etwa 3 $/oz über dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit freundlicher.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Dow Jones Index steigt auf ein neues Allzeithoch.

Frankreichs Arbeitslosenquote steigt im Dezemberquartal mit 0,3 auf 10,6% auf den höchsten Stand seit 13 Jahren.

Griechenlands Arbeitslosenquote sinkt im Dezember erstmals seit 2008 von 26,6 auf 26,4%.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem stabilisierten Dollar leicht zulegen (aktueller Preis 39.101 Euro/kg, Vortag 38.791 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wird damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen.

Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber verbessert sich (aktueller Preis 29,05 $/oz, Vortag 28,84 $/oz). Platin entwickelt sich ruhig (aktueller Preis 1.602 $/oz, Vortag 1.602 $/oz). Palladium kann hausseartig zulegen (aktueller Preis 781 $/oz, Vortag 746 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,5% oder 0,7 auf 133,3 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Iamgold 5,3% und New Gold 3,1% an. Bei den kleineren Werten gewinnen Rainy River 13,3%, Banro 10,1% und Lake Shore 8,9%. Wesdome fallen 23,6%, Goldgroup 12,7% und Santa Fe 10,0% zurück. Bei den Silberwerten verbessern sich Silvercrest 7,9%, Arian 5,9% und Mandalay 4,6%. Bear Creek gibt 4,0% ab.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlicher. Anglogold ziehen 1,9% und Harmony 1,6% an.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlicher. Bei den Produzenten steigen Kingsgate 9,4%, Northern Star 8,7% und St Barbara 8,3%. Stone fallen 28,6%, Rand 11,8% und Focus 11,5% zurück. Bei den Explorationswerten zieht Augur 11,1% an. Bei den Metallwerten gibt Cape Lambert 8,1% ab.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,7% auf 92,68 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Kingsgate (+9,4%), Northern Star (+8,7%) und St Barbara (+8,3%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Rand (-11,8%) und Focus (-11,5%). Der Fonds dürfte heute stärker als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre erreicht der Fonds den 12. Platz von 69 Edelmetallaktienfonds: www.onvista.de

In der Auswertung zum 28.02.13 verliert der Fonds mit 8,7% etwas mehr als der Xau-Vergleichsindex, der um 5,1% nachgibt. Im laufenden Jahr entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 15,2% etwas schlechter als der Xau-Vergleichsindex, der um 14,0% nachgibt. Seit der Auflage im April 2007 verzeichnet der Fonds aktuell einen Verlust von 2,6% und fällt damit leicht hinter den Xau-Vergleichsindex zurück (-2,1%). Das Fondsvolumen fällt durch die Kursverluste und leichte Abflüsse von 15,6 auf 14,0 Mio Euro zurück.

• Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
• Verlust im Jahr 2008: 63,5%
• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,0%
• Verlust im Jahr 2013: 15,2%

Im Januar 2013 erhält der Fonds zum dritten Mal in Folge den Fund Award der Zeitschrift Euro/Euro am Sonntag - für das Jahr 2012 als zweitbester Goldminenfonds im 3-Jahreszeitraum.

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 1,0% auf 40,42 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Silvercrest (+7,9%), Mandalay (+4,6% und Hecla (+4,2%). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Bear Creek (-4,0%). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex zulegen.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre arbeitet sich der Fonds auf den 5. Platz von 69 Fonds nach oben: www.onvista.de

In der Auswertung zum 28.02.13 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 7,1% und gibt damit etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex nach, der um 4,8% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 13,4% aber noch etwas besser als der Hui-Vergleichsindex (-15,3%). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 28,5 auf 26,5 Mio Euro zurück.

• Verlust im Jahr 2007: 5,9%
• Verlust im Jahr 2008: 75,6%
• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Verlust im Jahr 2012: 3,7%
• Verlust im Jahr 2013: 13,4%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,3% auf 35,70 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Kingsgate (+9,4%), Lake Shore (+8,9%) und St Barbara (+8,3%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 28.02.13 gibt der Fonds um 7,4% nach und verliert damit etwas mehr als der Xau-Vergleichsindex, der um 5,1% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn schneidet der Fonds mit einem Verlust von 12,1% aber dennoch besser ab als der Xau-Vergleichsindex (-14,0%). Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 4,4 auf 4,0 Mio Euro nach.

• Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
• Verlust im Jahr 2007: 19,3%
• Verlust im Jahr 2008: 64,4%
• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Verlust im Jahr 2012: 20,1%
• Verlust im Jahr 2013: 12,7%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,6% auf 39,16 Euro. Die besten Fondswerte sind heute WCP (+12,5%), Indo Mines (+9,1%) und Saracen (+6,4%). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Focus (-11,5%). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 28.02.13 verliert der Fonds nur 1,7% und kann sich damit wesentlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex behaupten, der um 6,6% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds nur einen marginalen Verlust von 0,6% und kann den TSX-Venture Vergleichsindex damit deutlich schlagen. Seit Auflage verzeichnet der Fonds einen Verlust von 60,5% und liegt damit nur noch marginal schwächer als der TSX-Venture Vergleichsindex (-59,9%). Das Fondsvolumen gibt von 2,4 auf 2,3 Mio Euro leicht nach.

• Verlust im Jahr 2008: 73,9%
• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 37,1%
• Verlust im Jahr 2013: 0,6%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Meldung vom 04.02.13: Der Stabilitas Growth-Small Cap konnte trotz der extrem schwachen Entwicklung seit Ende 2007 und dem aktuellen Desinteresse für kleinere Wachstums- und Explorationswerte für die Stabilitas Fonds-Familie gerettet werden. Der Fonds ist jetzt täglich handelbar und darf seit dem 29. Januar 2013 in Deutschland vertrieben werden. Es ist zu erwarten, dass auf dem aktuellen Tiefpunkt der Stimmung für diese Werte nur extrem antizyklisch orientierte Investoren Interesse für den Fonds haben werden. Der Anlageschwerpunkt des Fonds wurde von den Explorationswerten auf Wachstumswerte verschoben. Außerdem wurden einige liquide Werte beigemischt, um der täglichen Handelbarkeit gerecht zu werden. Die wahre Qualität des Fonds dürfte sich erst bei einer längeren Aufwärtsbewegung zeigen, wenn die Wachstums- und Explorationswerte wieder in den Focus der Anleger rücken.

Der Stabilitas Growth-Small Cap (A0LF6K) verbessert sich um 0,3% auf 20,80 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Canyon (+16,0%), Kingsgate (+9,4%) und Kingsrose (+9,0%). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Focus (-11,5%).

Timmins (+20,4%), Beadell (+19,4%) und Ramelius (+12,5%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Kimber (-12,8%) und Cadan (-8,3%). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 28.02.13 verliert der Fonds mit 8,3% stärker als der Hui-Vergleichsindex, der um 4,8% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn erhöht sich der Verlust auf 14,8%. Damit notiert der Fonds aber immer noch etwas besser als der Vergleichsindex, der um 15,3% zurückfällt. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 1,8 auf 1,7 Mio Euro nach.

• Verlust im Jahr 2008: 58,6%
• Gewinn im Jahr 2009: 17,7%
• Gewinn im Jahr 2010: 29,2%
• Verlust im Jahr 2011: 50,7%
• Verlust im Jahr 2012: 24,7%
• Verlust im Jahr 2013: 14,8%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Gesucht werden im Goldbereich 1 oz Krügerrand vor 1 oz Maple Leaf. Im Silberbereich liegt das Interesse bei den 1 oz Maple Leaf vor der 1 oz Bison der neuen kanadischen Wildlife-Serie. Die Verkaufsneigung hat sich wieder auf etwa 1 Verkäufer auf 8 Käufer abgeschwächt. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

Alle Angaben ohne Gewähr


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