(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis entwickelt sich nach dem gestrigen Feiertag im nordamerikanischen Handel heute Morgen im Handel in Sydney und Hongkong stabil und notiert aktuell mit 1.736 $/oz um etwa 1 $/oz über dem Vortagesniveau.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Italienische Ermittler und Beamte aus den USA beschlagnahmen aus 3 Safes in Zürich gefälschte US-Staatsanleihen im Wert von 6.000 Mrd $. Die Anleihen wurden 2007 von Hongkong nach Zürich gebracht. Sie haben das Ausgabedatum von 1934 und besitzen einen Nominalwert von 1 Mrd $. Mit dem Beilegen einer Fälschung des Versailler Vertrags wollten die Gauner den Eindruck verstärken, dass die gefälschten Anleihen aus den Reparationszahlungen nach dem 1. Weltkrieg stammen. Die Tatverdächtigen wollten mit den unechten Anleihen Plutonium in Nigeria kaufen.

Kommentar: Die Meldung ist durch und durch blödsinnig. Italienische Ermittler haben keine Zugriffsmöglichkeit auf Züricher Safes. Die Verschuldung der USA lag 1934 bei etwa 25 Mrd $. Die Anleihen sind 1964 abgelaufen. Die USA hat den 1. Weltkrieg nicht verloren und musste daher auch keine Anleihen für Reparationszahlungen auflegen. In Nigeria gibt es kein Plutonium. Welche Botschaft steckt tatsächlich in dem Artikel?

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem schwächeren Dollar leicht nach (aktueller Preis 42.051 Euro/kg, Vortag 42.210 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.700 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.600 und 1.800 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.600 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.800 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.600 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 33,61 $/oz, Vortag 33,52 $/oz). Platin notiert wenig verändert (aktueller Preis 1.649 $/oz, Vortag 1.647 $/oz). Palladium kann leicht zulegen (aktueller Preis 695 $/oz, Vortag 693 $/oz). Die Basismetalle stabilisieren sich und können etwa 1% zulegen.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex wird wegen eines Feiertages nicht notiert.

Die südafrikanischen Werte wurden wegen des Feiertages nicht in New York notiert.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen stabil. Bei den Produzenten verbessert sich Unity 7,7%. North Star geben 10,1% (Kapitalerhöhung), Stone 6,3% und Navigator 5,9% nach. Bei den Explorationswerten ziehen Drake 10,0%, Gold Road 5,4%, Castle 5,3% sowie Auzex und Bassari 5,1% an. Golden Rim gibt 5,6% nach. Bei den Metallwerten können Perilya 3,8%, Kagara 3,2% und Pan Australian 3,1% zulegen.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,9% auf 59,44 Euro. Bester Fondswert ist heute die australische Gold Road (+5,4%). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex leicht zulegen.

In der Auswertung zum 31.01.12 verzeichnet der Fonds im Januar 2012 einen Gewinn von 13,3% und entwickelt sich damit deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 9,7% zulegt. Die Entwicklung im Januar bestätigt den erfolgreichen Umbau des Fonds, der jetzt das Potential hat, den Vergleichsindex mit relativ geringen Risiken und liquiden Positionen outzuperformen. Das Fondsvolumen stieg parallel zu den Kursgewinnen von 6,2 auf 6,9 Mio Euro an.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
Verlust im Jahr 2007: 19,3%
Verlust im Jahr 2008: 64,4%
Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
Verlust im Jahr 2011: 30,9%
Gewinn im Januar 2012: 13,3% (Xau-Vergleichsindex: +9,7%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
http://www.stabilitas-fonds.de