(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis gibt am Freitag im New Yorker Handel von 1.298 auf 1.294 $/oz nach. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.294 $/oz um etwa 2 $/oz unter dem Niveau vom Freitag. Die nordamerikanischen Goldminenwerte geben nach. Der australische Handel blieb heute Morgen wegen des Australia Day geschlossen.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

EZB kündigt den Kauf von privaten Bonds und Staatsanleihen im Volumen von monatlich 60 Mrd Euro von März 2015 bis September 2016 an. Das Gesamtvolumen beträgt damit 1.140 Mrd Euro. Für einen Anteil von 20%, also 228 Mrd Euro wird eine gemeinsame Haftung eingeführt.

Dazu Angela Merkel: "Wir müssen nicht für die Schulden anderer Länder aufkommen". "Den Weg, den wir gehen, raus aus der Schuldenunion ist richtig" (heftiger Beifall des Publikums bei Günther Jauch am 26.09.11).

Dazu Joschka Fischer: "Wir sind doch bereits mitten drin in der Haftungsunion und damit in der Schuldenunion, auch wenn Union und FDP diese Realität aus wahltaktischen Gründen verschweigen". "Wir müssen rein in die verbriefte Vergemeinschaftung inklusive Haftungsunion. Dazu gehören auch Eurobonds". "EZB-Chef Draghi wird zwar beschimpft werden im deutschen Parlament und in den Medien, aber er wird das Richtige tun und massenhaft Staatsanleihen kaufen - mit Zustimmung von Angela Merkel und Wolfgang Schäuble". "Der nächste Schritt wird Inflation heißen" (21.08.12).

Wenn Fischer recht hat, und Merkel und Schäuble dem Weg in die Schuldenunion zustimmen, dann muss die Presse entweder die Verlogenheit Merkels aufdecken oder damit leben, als Lügenpresse bezeichnet zu werden.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis steigt der Goldpreis bei einem festen Dollar weiter an (aktueller Preis 37.119 Euro/kg, Vortag 36.744 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen.

Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf ab 2015 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber entwickelt sich unter großen Schwankungen seitwärts (aktueller Preis 18,19 $/oz, Vortag 18,20 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 1.256 $/oz, Vortag 1.272 $/oz). Palladium verliert leicht (aktueller Preis 760 $/oz, Vortag 766 $/oz). Die Basismetalle um etwa 2,5% deutlich zurück.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 3,4% oder 2,8 auf 78,3 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Eldorado 9,7% (Projekte in Griechenland), Kinross 6,3% und New Gold 5,9%. Bei den kleineren Werten fallen Golden Arrow 21,2%, Alamos 14,2% (schwaches Quartalsergebnis) und Argonaut 10,3%. Starcore verbessert sich um 8,3%. Bei den Silberwerten fallen Bear Creek 10,9%, Hochschild 7,2% und Silvercrest 7,0%. Maya kann um 7,4% zulegen.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwach. DRD fallen 7,0%, Harmony 5,6% und Gold Fields 4,6%.

Die australischen Goldminenaktien werden heute Morgen nicht notiert.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,5% auf 64,14 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Iamgold (-9,3%), Allied Nevada (-8,4%) und DRD (-7,0%) belastet, dürfte aber deutlich weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Der Fonds notiert aktuell an der Spitze von 115 Goldminenfonds: www.onvista.de

In der Monatsauswertung zum 31.12.14 verliert der Fonds 3,5% und entwickelt sich damit schlechter als der Xau-Vergleichsindex, der um 3,5% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 4,6% dennoch vor dem Xau-Vergleichsindex, der das Jahr 2014 mit einem Verlust von 4,8% abschließt. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 8,9 auf 8,7 Mio Euro, erhöht sich aber im Jahresverlauf durch Zuflüsse stärker als die Kursgewinne von 6,5 auf 8,7 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,0%
• Verlust im Jahr 2013: 62,9%
• Gewinn im Jahr 2014: 4,6% (Xau-Vergleichsindex: -4,8%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 1,1% auf 24,63 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Bear Creek (-10,9%), Hochschild (-7,2%) und Silvercrest (-7,0%) belastet und dürfte parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.12.14 verliert der Fonds 5,0% und schließt das Jahr 2014 mit einem Verlust von 14,2% schlechter als der Hui-Vergleichsindex ab, der um 3,1% zurückfällt. Das Fondsvolumen fällt im Dezember parallel zu den Kursverlusten von 21,9 auf 20,7 Mio Euro zurück, erhöht sich aber im Jahresverlauf trotz der Kursverluste durch stetige Zuflüsse von 16,1 auf 20,7 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Verlust im Jahr 2012: 3,7%
• Verlust im Jahr 2013: 53,7%
• Verlust im Jahr 2014: 14,2% (Hui-Vergleichsindex -3,1%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,5% auf 26,54 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Argonaut (-10,3%), Iamgold (-9,3%) und Continental (-8,1%) belastet und dürfte etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Mit dem guten Jahresstart notiert der Fonds aktuell an der Spitze von 261 Rohstofffonds (vgl. www.onvista.de)

In der Monatsauswertung zum 31.12.14 gibt der Fonds um 5,9% nach und entwickelt sich damit schlechter als der Xau-Vergleichsindex, der um 3,5% zulegen kann. Das Jahr 2014 schließt der Fonds mit einem Gewinn von 8,7% dennoch deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 3,5% zurückfällt. Das Fondsvolumen fällt im Dezember parallel zu den Kursverlusten von 5,9 auf 5,6 Mio Euro zurück. Durch Kursgewinne, Zuflüsse und die Übernahme des PEH-Q-Goldmines kann das Fondsvolumen im Jahresverlauf 2014 mit einem Anstieg von 1,9 auf 5,6 Mio Euro erfolgreich stabilisiert werden.

• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Verlust im Jahr 2012: 20,1%
• Verlust im Jahr 2013: 58,3%
• Gewinn im Jahr 2014: 8,7% (Xau-Vergleichsindex -4,8%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,3% auf 17,70 Euro. Bester Fondswert ist heute Largo (+3,2%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Iamgold (-9,3%), Timmins (-5,7%) und First Majestic (-5,3%). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex leicht nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.12.14 verliert der Fonds mit 6,9% etwas mehr als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 5,2% nachgibt. Im Gesamtjahr 2014 fällt der Fonds mit einem Verlust von 22,1% weitgehend parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex (-21,1%) zurück. Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 1,8 auf 1,6 Mio Euro zurück.

• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 37,1%
• Verlust im Jahr 2013: 54,7%
• Verlust im Jahr 2014: 22,1% (TSX-Venture Vergleichsindex: -21,1%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein weit überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und kleinere Barren (1oz, 100g) Größen gesucht. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf und australische 1 kg-Münzen geordert. Die Verkaufsneigung hat sich abgeschwächt. Jeweils 5 Käufern steht etwa 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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