(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.583 auf 1.573 $/oz nach. Heute Morgen stabilisiert sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong und notiert aktuell mit 1.573 $/oz um etwa 11 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit nach.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Kanzlerin Angela Merkel: Es wird keine gemeinsame Haftung (Eurobonds) europäischer Staaten geben „solange ich lebe“.
Kommentar: Wenn Sie jetzt glauben sollten, dass es keine Eurobonds geben wird, solange Merkel lebt, dann haben Sie ihre Aussage völlig falsch verstanden. Merkel wird Ihnen bei Bedarf genau erklären, was sie mit ihrer Aussage tatsächlich gemeint hat und dass Sie sie bösartigerweise falsch verstehen wollten, weil „den Weg, den wir gehen, raus aus der Schuldenunion richtig ist“ (26.09.11). SPD-Fraktionschef Frank-Walter Steinmeier hat dagegen den Bezug zur Realität komplett verloren wenn er sagt: „Eine grenzenlose und politisch nicht legitimierte Vergemeinschaftung von Schulden hat bereits staatgefunden“. Der Aufkauf von Staatsanleihen wurde „durch kein Parlament in Europa begleitet, geschweige denn kontrolliert“. Beweis: Wenn das richtig wäre, würde Merkel ja gar nicht mehr leben. Weil sie das aber tut, kann es ja nicht richtig sein.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt Goldpreis leicht nach (aktueller Preis 40.422 Euro/kg, Vortag 40.711 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber fällt zurück (aktueller Preis 27,07 $/oz, Vortag 27,42 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 1.420 $/oz, Vortag 1.439 $/oz). Palladium verliert deutlich (aktueller Preis 592 $/oz, Vortag 607 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich schwächer und fallen wieder in die Nähe der Jahrestiefkurse zurück.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,3 % oder 2,0 auf 155,6 Punkte. Bei den Standardwerten fällt Agnico Eagle 3,7 %. Centerra kann sich gegen den Trend um 11,8 % erholen. Bei den kleineren Werten verlieren Midway 15,1 %, Mansfield 13,0 % und Santa Fe 12,5 %. Belo Sun kann um 8,5 % zulegen. Bei den Silberwerten fallen Impact 9,1 %, Arian 6,4 % und Excellon 5,2 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel seitwärts. Harmony gibt 2,0 % nach.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten verlieren Alacer 8,7 %, Focus 5,3 % und Ramelius 4,9 %. Gegen den Trend erholen sich Citigold und Hill End jeweils 17,7 % sowie Mundo 9,5 %. Bei den Explorationswerten geben Indochine 12,5 %, Intrepid 5,8 % und Drake 5,2 % nach. Signature steigen 14,3 %, Azumah 8,8 % und YTC 5,9 %. Bei den Metallwerten verliert Lynas 7,3 %. Grange verbessert sich um 6,3 %.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,1 % auf 115,50 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Azumah (+8,8 %) und YTC (+5,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Alacer (-8,7 %) und Focus (-5,3 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.


Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester von 63 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de/fonds/performance.html

In der Auswertung zum 31.05.12 verliert der Fonds mit 9,2 % deutlich stärker als der Xau-Vergleichsindex, der um 0,2 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn beträgt der Verlust 11,4 %. Damit fällt der Fonds leicht hinter den Xau-Vergleichsindex, der um 10,3 % nachgibt. Seit der Auflage kann sich der Fonds den Gewinn mit 18,4 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (+17,1 %) weiter knapp behaupten. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 19,7 auf 17,1 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 11,4 % (Xau-Vergleichsindex -10,3 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.