(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis erholt sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.306 auf 1.317 $/oz. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong stabil und notiert aktuell mit 1.319 $/oz um etwa 10 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien bleiben weltweit hinter dem Goldpreis zurück.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Bilanzen der deutschen Banken schrumpfen innerhalb von 12 Monaten um 11 %.
Kommentar: Offensichtlich verträgt sich eine robuste Wirtschaft gut mit schrumpfenden Banken. Dänemark geht es ohne Investmentbanken und ohne Euro noch besser.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis erholt sich der Goldpreis bei einem weiterhin schwachen Dollar (aktueller Preis 31.111 Euro/kg, Vortag 30.727 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der negativen Berichterstattung in den letzten Monaten wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf bis Ende Juni wieder mit einer stabileren und ruhigeren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber erholt sich (aktueller Preis 21,71 $/oz, Vortag 21,18 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 1.375 $/oz, Vortag 1.384 $/oz). Palladium verliert deutlich (aktueller Preis 701 $/oz, Vortag 718 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,3 % oder 1,2 auf 90,6 Punkte. Bei den Standardwerten gibt Yamana 2,0 % ab. Bei den kleineren Werten fallen Centerra 7,2 %, Atna 6,3 % und Northern Dynasty 6,0 %. Gegen den Trend erholen sich Entree 25,0 % (Vortag +10,0 %), Goldgroup +13,6 % und Golden Star 12,1 %. Bei den Silberwerten geben Santacruz 4,8 % und Alexco 3,6 % nach. Arian verbessern sich 4,5 % und Kimber 3,5 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen seitwärts. Bei den Produzenten fallen Hill End 14,3 % und Silver Lake 3,3 %. Tribune können 9,2 %, Norton 7,7 % und Kingsrose 3,8 % zulegen. Bei den Explorationswerten fallen Drake 10,3 % und Emmerson 6,3 %. Northern Mining verbessert sich um 7,7 %. Bei den Metallwerten fallen Cape Lambert 6,7 %, Rex 6,3 % und Paladin 6,0 %.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 2,0 % auf 57,02 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Tribune (+9,2 %) und Gold Road (+4,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Detour (-3,3 %) und Silver Lake (-3,3 %). Der Fonds dürfte sich heute gegenüber dem Xau-Vergleichsindex relativ stabil entwickeln.

In der Auswertung zum 30.09.13 verliert der Fonds mit 9,5 % weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 12,6 % zurückfällt. Der Verlust seit Jahresbeginn erhöht sich damit auf 48,2 % und nähert sich dem Verlust des Xau-Vergleichsindex (-43,0 %) an. Das Fondsvolumen reduziert sich durch Kursverluste und Abflüsse von 12,3 auf 9,6 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 48,2 %

Im Januar 2013 erhält der Fonds zum dritten Mal in Folge den Fund Award der Zeitschrift Euro/Euro am Sonntag – für das Jahr 2012 als zweitbester Goldminenfonds im 3-Jahreszeitraum.

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 0,2 % auf 26,49 Euro. Bester Fondswert ist heute Kimber (+3,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Alexco (-3,5 %), Excellon (-2,4 %) und First Majestic (-2,3 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre arbeitet sich der Fonds auf den 9. Platz von 87 Fonds nach oben: www.onvista.de/fonds/performance.html

In der Auswertung zum 30.09.13 verliert der Fonds mit 15,7 % stärker als der Hui-Vergleichsindex, der um 12,6 % nachgibt. Dennoch kann sich der Fonds seit dem Jahresbeginn mit einem Verlust von 42,6 % gegenüber dem Hui-Vergleichsindex (-47,8 %) noch relativ gut behaupten. Das Fondsvolumen fällt durch die Kursverluste und Rücknahmen von 25,1 auf 20,0 Mio Euro zurück.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 42,6 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,6 % auf 22,87 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Tribune (+9,2 %) und Norton (+7,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Brigus (-3,4 %), Detour (-3,3 %) und Silver Lake (-3,3 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 30.09.13 verliert der Fonds mit 8,4 % deutlich weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 12,6 % zurückfällt. Der Jahresverlust nähert sich mit 45,1 %, dem Verlust des Xau-Vergleichsindex (-43,0 %) weiter an. Das Fondsvolumen fällt durch die Kursverluste von 2,9 auf 2,7 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 45,1 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 1,4 % auf 22,53 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Gladiator (+14,3 %) und Gold Road (+4,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Odyssey (-25,0 %), Moly Mines (-8,0 %) und Atlantic (-5,7 %). Der Fonds dürfte sich heute gegenüber dem TSX-Venture Vergleichsindex stabil entwickeln.

In der Auswertung zum 30.09.13 kann der Fonds um 4,5 % zulegen und entwickelt sich damit freundlicher als der TSX-Venture Vergleichsindex, der sich um 1,6 % verbessert. Der Verlust seit dem Jahresbeginn reduziert sich auf 41,7 %, bleibt aber immer noch deutlich hinter dem TSX-Venture Vergleichsindex, der seit dem Jahresbeginn um 24,9 % nachgibt. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 1,1 auf 1,2 Mio Euro. Zum Stichtag, den 30.09.13 hat der Stabilitas Gold& Resourcen Special Situations den Stabilitas Growth Small Cap steuerneutral übernommen.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 41,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Growth-Small Cap (A0LF6K) wurde am 30. September 2013 vom Stabilitas Gold + Resourcen Special Situations steuerneutral übernommen.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch und Donnerstag ein anhaltend hohes Kaufinteresse, das um etwa 100 % über dem Durchschnitt der letzten Monate liegt. Vor allem werden weiterhin umfangreiche Einzelorders platziert. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Maple Leaf, 1 oz Känguru, 1 oz Pferd der Lunar-Serie (2014) und ½ oz Dessau-Wörlitz – alle 5 Prägestätten gesucht. Im Silberbereich liegt das Interesse bei der 1 oz Philharmoniker und den australischen 1 kg-Münzen. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 15 Käufer abgeschwächt. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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