(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.614 auf 1.621 $/oz. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im frühen Londoner Handel freundlich und notiert aktuell mit 1.625 $/oz um etwa 6 $/oz über dem Vortagesniveau. Der Silberpreis zieht teilweise sprunghaft um 0,70 $ auf aktuell 28,90 $/oz an. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit stabil bis freundlich und bestätigen den kurzfristigen Aufwärtstrend des Goldpreises.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Ex-Außenminister Joschka Fischer: „Wir sind doch bereits mitten drin in der Haftungsunion und damit in der Schuldenunion, auch wenn Union und FDP diese Realität aus wahltaktischen Gründen verschweigen“. „Wir müssen rein in die vertiefte Vergemeinschaftung inklusive Haftungsunion. Dazu gehören auch Eurobonds, ebenso wie Strukturreformen“. „EZB-Chef Draghi wird zwar beschimpft werden im deutschen Parlament und in den Medien, aber er wird das Richtige tun und massenhaft Staatsanleihen aufkaufen – mit Zustimmung von Angela Merkel und Wolfgang Schäuble“. „Wir haben es mit einer Krise zu tun, die vermutlich größer ist als die von 1929. Wie das geendet ist, wissen wir hier heute: im Zweiten Weltkrieg. Gold sei Dank ist das keine Option mehr. Aber wir haben es mit einem ökonomischen Herzinfarkt zu tun, der den Patienten auf die Intensivstation gebracht hat. Dort wird er künstlich am Leben erhalten. Das führt zur Staatsschuldenkrise. Der nächste Schritt wird Inflation heißen“.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem nachgebenden Dollar seitwärts (aktueller Preis 42.100 Euro/kg, Vortag 42.166 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber zieht deutlich an (aktueller Preis 28,94 $/oz, Vortag 28,22 $/oz). Platin setzt den steilen Anstieg fort (aktueller Preis 1.489 $/oz, Vortag 1.479 $/oz). Palladium kann im Schlepptau des Platins zulegen (aktueller Preis 608 $/oz, Vortag 605 $/oz). Die Basismetalle bleiben vernachlässigt und können sich nicht ihren Jahrestiefkursen lösen.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,7 % oder 1,0 auf 161,1 Punkte. Bei den Standardwerten zieht Iamgold 2,7 % (Vortag +1,4 %) an. Bei den kleineren Werten gewinnen Carpathian 7,6 %, Sandstorm 5,2 % (neues Allzeithoch) und Prodigy 5,1 %. Semafo fallen 6,3 %, Petaquilla 5,3 % und Jaguar 5,2 % zurück. Bei den Silberwerten ziehen Silver Standard 5,9 %, Fortuna 4,6 % und Mandalay 4,2 % an. Excellon fallen 7,7 %, Aurcana 6,3 % und Wildcat 4,3 % zurück.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. Harmony verliert 4,0 % (Vortag -8,8 %).

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen seitwärts. Bei den Produzenten verbessern sich Focus 5,4 % und St Barbara 3,7 %. Norton fällt 14,3 % zurück. Bei den Explorationswerten haussieren Millennium 28,6 % (Vortag +16,7 %), Bassari 18,9 % sowie Signature und Golden Rim jeweils 14,3 %. Mutiny fällt 8,3 % zurück. Bei den Metallwerten gibt Cape Lambert 8,5 % ab.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 2,4 % auf 119,47 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Focus (+5,4 %) und St Barbara (+3,7 %) sowie Pan American Silver (+3,0 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Norton (-14,3 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex leicht zulegen.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester von 65 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de/fonds/performance.html

In der Auswertung zum 31.07.12 verbessert sich der Fonds mit 3,6 % etwas mehr als der Xau-Vergleichsindex, der um 2,4 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 11,5 % weiterhin etwas schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der um 10,0 % nachgibt. Auf Sicht von 3 Jahren kann der Fonds den Vergleichsindex jedoch wieder schlagen und bleibt in der absoluten Spitzengruppe aller Goldminenfonds. Das Fondsvolumen steigt durch Zuflüsse etwas stärker als die Kursgewinne von 17,1 auf 18,2 Mio Euro an.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 11,5 % (Xau-Vergleichsindex -10,0 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.