(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis steigt am Freitag im New Yorker Handel von 1.665 auf 1.671 $/oz an. Heute Morgen befestigt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong weiter auf 1.677 $/oz und notiert damit aktuell um etwa 10 $/oz über dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien können weltweit nur wenig zulegen.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Deutschland verzeichnet im 1. Halbjahr 2012 einen Haushaltsüberschuss von 8,4 Mrd Euro. Kommentar: Dass es sich bei der Veröffentlichung um übelste Propaganda handelt wird klar, wenn man den Schuldenstand am Jahresende mit dem Schuldenstand des Vorjahres vergleicht.

Siemens unterstützt im Gegenzug zur Einstellung der Schmiergeldaffäre griechische Bildungs- und Anti-Korruptionsprogramme mit 90 Mio Euro. Kommentar: Dann bleibt ja alles beim alten.

Zahl der Passiere an deutschen Flughäfen sinkt im Juniquartal um 3,4% (Vorjahresvergleich).

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis steigt der Goldpreis bei einem stabilisierten Dollar kräftig an und erreicht das Allzeithoch vom Februar wieder (aktueller Preis 43.058 Euro/kg, Vortag 42.690 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber zieht kräftig an (aktueller Preis 31,07 $/oz, Vortag 30,37 $/oz). Platin kann zulegen (aktueller Preis 1.551 $/oz, Vortag 1.542 $/oz). Palladium kann die Gewinne der Vortage ausbauen (aktueller Preis 656 $/oz, Vortag 654 $/oz). Die Basismetalle behauptend die Gewinne der Vortage.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,1% oder 0,1 auf 168,5 Punkte. Bei den Standardwerten zieht Kinross um 1,7% an. Centerra geben 3,0% und New Gold 2,4% nach. Bei den kleineren Werten verbessern sich Oromin 12,9%, Golden Queen 5,9% und Goldgroup 5,8%. Victoria fallen 7,7%, Gabriel 6,6% und Riverstone 5,8% zurück. Bei den Silberwerten verbessern sich Aurcana 8,1% (Vortag +7,5%), Orko 5,6% und Impact 4,6%. Wildcat geben 4,4% und Arian 3,9% nach.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel wenig verändert.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten steigen Tribune 8,3% und Hill End 5,3%. Citigold geben 6,3% und Unity 4,4% nach. Bei den Explorationswerten verbessern sich Gold Road 10,3% und Indochine 7,4%. Azumah bricht nach der Veröffentlichung der Durchführbarkeitsstudie um 29,3% ein. Intrepid verliert 9,1%. Bei den Metallwerten zieht Cape Lambert 5,1% an. Panoramic fällt 9,3% zurück.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 3,5% auf 124,92 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Gold Road (+10,3%) und Tribune (+8,3%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Azumah (-29,3%) und Unity (-4,4%). Der Fonds dürfte heute stärker als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester von 65 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 31.07.12 verbessert sich der Fonds mit 3,6% etwas mehr als der Xau-Vergleichsindex, der um 2,4% zulegt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 11,5% weiterhin etwas schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der um 10,0% nachgibt. Auf Sicht von 3 Jahren kann der Fonds den Vergleichsindex jedoch wieder schlagen und bleibt in der absoluten Spitzengruppe aller Goldminenfonds. Das Fondsvolumen steigt durch Zuflüsse etwas stärker als die Kursgewinne von 17,1 auf 18,2 Mio Euro an.

• Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
• Verlust im Jahr 2008: 63,5%
• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 11,5% (Xau-Vergleichsindex -10,0%).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,4% auf 50,14 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Aurcana (+8,1%), Orko (+5,6%) und Impact (+4,6%). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Wildcat (-4,4%). Insgesamt dürfte der Fonds heute stärker als der Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 31.07.12 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 8,6% und steigt damit deutlich stärker als der Hui-Vergleichsindex (+2,3%) an. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds noch einen Verlust von 7,0% und liegt besser als der Hui-Vergleichsindex (-11,4%) im Markt. Das Fondsvolumen steigt parallel zu den Kursgewinnen von 25,5 auf 26,8 Mio Euro an.

• Verlust im Jahr 2007: 5,9%
• Verlust im Jahr 2008: 75,6%
• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Verlust im Jahr 2012: 7,0% (Hui-Vergleichsindex: -11,4%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 2,7% auf 47,4 Euro. Die besten Fondswerte sind heute die australischen Gold Road (+10,3%) und Tribune (+8,3%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der kanadischen Mansfield (-4,3%) und der australischen Panoramic (-9,3%). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 31.07.12 verbessert sich der Fonds mit einem Anstieg von 5,2% deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 2,4% zulegen. Seit dem Jahresbeginn kann der Abstand des Verlusts zum Xau-Vergleichsindex damit auf 18,3% zu 10,0% reduziert werden. Das Fondsvolumen steigt parallel zu den Kursgewinnen von 4,7 auf 5,0 Mio Euro an.

• Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
• Verlust im Jahr 2007: 19,3%
• Verlust im Jahr 2008: 64,4%
• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Verlust im Jahr 2012: 18,3% (Xau-Vergleichsindex: -10,0%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 3,3% auf 49,53 Euro. Die besten Fondswerte sind heute die kanadischen Royal Nickel (+25,0%) und Moly Mines (+10,3%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der australischen Intrepid (-9,1%) und Voyager (-8,3%). Der Fonds dürfte heute deutlich gegen den TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 31.07.12 verbessert sich der Fonds um 4,5 % und bleibt damit hinter dem Anstieg des TSX-Venture Vergleichsindex (+6,3%) leicht zurück. Seit dem Jahresbeginn reduziert sich der Verlust auf 27,6% (TSX-Venture Vergleichsindex: -14,1%). Seit der Auflage entwickelt sich der Fonds trotz der zuletzt etwas schwächeren Entwicklung mit einem Verlust von 54,2% jedoch immer noch parallel zum Vergleichsindex, der einen Verlust von 54,0% verzeichnet. Das Fondsvolumen bleibt mit 2,8 Mio Euro unverändert.

• Verlust im Jahr 2008: 73,9%
• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 27,6% (TSX-Venture Vergleichsindex: -14,1%).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und Barren in allen Größen gesucht. Im Silberbereich liegt das Interesse bei 1 oz Maple Leaf und 1 oz Philharmoniker. Auch unsere Sonderaktion 1 oz Puma zum Maple Leaf-Preis wird weiterhin gut angenommen. Die Verkaufsneigung bleibt mit weniger als 1 Verkäufer auf 10 Käufer sehr niedrig. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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