25.10.11  Kolumne  Metalle 

Troika aus EZB, EU-Kommission und IWF rechnet ...

(Martin Siegel - Siegel InvestmentsAktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.656 auf 1.653 $/oz leicht nach. Heute Morgen zieht der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong wieder leicht an und notiert aktuell mit 1.656 $/oz um etwa 6 $/oz über dem Vortagesniveau. Die nordamerikanischen Goldminenaktien haussieren und holen einen kleinen Teil der fundamentalen Unterbewertung auf. Die australischen Werte bleiben dagegen heute Morgen zurück.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Troika aus EZB, EU-Kommission und IWF beziffert den Finanzbedarf Griechenlands bis 2020 im Juli auf 109 Mrd Euro.

Troika aus EZB, EU-Kommission und IWF beziffert den Finanzbedarf Griechenlands bis 2020 im Oktober auf 252 Mrd Euro.

Bankenrettungsfonds Soffin verzeichnet im 1. Halbjahr 2011 einen Verlust von 8 Mrd $. Nach Angaben des Fondschefs Christopher Pleister stellt eine Pleite Griechenlands ein großes Risiko für den Fonds dar. Kommentar: Alles nur Bürgschaften.

General Electric meldet für das Septemberquartal einen Anstieg der Auftragsbestände auf den neuen Rekordwert von 191 Mrd $.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem nachgebenden Dollar nur leicht zulegen (aktueller Preis 38.299 Euro/kg, Vortag 38.128 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis unsere vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit unserer letzten Prognose vom 04.11.09 von 1.600 auf 1.700 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten halten wir nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.600 und 1.800 $/oz für gerechtfertigt. Unter 1.600 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.800 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) sehen wir den Beginn einer relativen Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.600 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen bleiben wir auch zum Beginn einer von uns erwarteten Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber bleibt zurück (aktueller Preis 31,73 $/oz, Vortag 31,60 $/oz). Platin verbessert sich (aktueller Preis 1.555 $/oz, Vortag 1.531 $/oz). Palladium zieht an (aktueller Preis 641 $/oz, Vortag 630 $/oz). Die Basismetalle erholen sich weiter sprunghaft. Kupfer und Nickel können jeweils um 7,4% zulegen.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex haussiert um 4,3% oder 8,0 auf 192,9 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Freeport 8,0%, New Gold 6,8% und Yamana 5,0% an. Bei den kleineren Werten steigen Brigus 12,1%, MDN 10,9% und Jaguar 9,8%. Bei den Silberwerten steigen Silvercorp 17,4%, Aurcana 12,1%, Scorpio 9,2%, Bear Creek 8,8%, MAG 8,3% und Sabina 8,1%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel fester. Harmony und DRD ziehen jeweils 4,6% an.

Die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten steigen Hill End 6,7%, Rand 6,5%, Oceana 4,6% und Tanami 4,2%. Teranga gibt 3,4% nach. Bei den Explorationswerten zieht Ampella 5,2% an. Gryphon gibt 5,4% nach. Bei den Metallwerten verbessern sich Perilya 7,2% und Panoramic 4,1%. Paladin fällt 4,6% zurück.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,1% auf 54,35 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Brigus (+12,1%), Intern. Tower Hill (+7,3%), Avion (+7,1%) und New Gold (+6,9%) sowie die australischen Oceana (+4,6%) und Panoramic (+4,1%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex kräftig zulegen können.

In der Auswertung zum 30.09.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 14,2% und verliert erneut deutlich gegen den Xau-Vergleichsindex (-9,3%). Der Verlust seit dem Jahresbeginn erhöht sich dadurch auf 31,2% (Xau-Vergleichsindex: -18,9%). Die höheren Verluste des Fonds sind auf die mittelgroßen und kleineren Werte im Fonds zurückzuführen, die mit dem Einbruch des Goldpreises stärker als die großen Standardwerte unter Druck geraten sind. Der Fonds ist mit liquiden Werten jetzt so positioniert, dass er sein Potential bei einer Trendwende voll entfalten kann ohne übermäßig hohe Risiken bei einer weiteren Konsolidierung aufzuweisen. Das Fondsvolumen fällt im September von 7,3 auf 6,3 Mio Euro zurück.
Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
Verlust im Jahr 2007: 19,3%
Verlust im Jahr 2008: 64,4%
Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
Januar 2011: -11,9% (Xau-Vergleichsindex: -13,8%)
Februar 2011: +2,6% (Xau-Vergleichsindex: +6,8%)
März 2011: -3,3% (Xau-Vergleichsindex: -2,8%)
April 2011: -5,4% (Xau-Vergleichsindex: -2,1%)
Mai 2011: -4,2% (Xau-Vergleichsindex: -2,3%)
Juni 2011: -6,3% (Xau-Vergleichsindex: -4,7%)
Juli 2011: +7,1% (Xau-Vergleichsindex: +6,1%)
August 2011: +1,3% (Xau-Vergleichsindex: +3,2%)
September 2011: -14,2% (Xau-Vergleichsindex: -9,3%)
2011: -31,2% (Xau-Vergleichsindex: -18,9%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


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Quelle: Martin Siegel - Siegel Investments, Autor: (martinsiegel)

 

 Relevante Zertifikate  Letztes Update: 21.12.2014 

Name Fälligkeit Referenz Geld Brief Änderung
NYSE Arca Gold Bugs Index Open End Zertifikat
(DE0006874803)
open end 167.26 135.42 137.46 0.99
Gold Open End Zertifikat
(DE0008593419)
open end 1195.53 97.78 97.81 0.25
Gold Quanto Open End Zertifikat
(DE000A0AB842)
open end 1200.00 87.19 87.24 0.15
NYSE Arca Gold Bugs Quanto Open End Zertifikat
(DE000A0AB834)
20.06.15 246.00 2.88 0.00 -0.01
Polyus Gold Open End Zertifikat
(NL0000632610)
open end 8.31 12.43 0.00 0.99
Junior Gold Miners Strategie Zertifikat
(NL0000707503)
20.06.15 0.00 57.56 0.00 0.00
Global Gold Mining Open End Zertifikat
(NL0000721918)
20.06.15 153.01 10.09 0.00 0.00
NYSE Arca Junior Gold Bugs MINI Long
(DE000AA5G7Y8)
open end 690.00 0.70 1.00 -0.05
NYSE Arca Junior Gold Bugs MINI Short
(DE000RBS9934)
open end 672.00 3.17 3.47 0.00
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