(Martin Siegel - Siegel Investments) Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis steigt am Freitag im New Yorker Handel von 1.616 auf 1.627 $/oz. Heute Morgen fällt der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong auf 1.614 $/oz zurück und notiert damit wieder auf dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

US-Kongress einigt sich über die Anhebung der Schuldengrenze um 2.400 von 14.300 auf 16.700 Mrd $. Gleichzeitig wurde ein Sparprogramm über 2.800 Mrd $ beschlossen. Kommentar: Ohne Sparprogamm hätte die Schuldengrenze demnach auf 19.500 Mrd $ angehoben werden müssen - nur um die Diskussion um eine weitere Anhebung aus dem nächsten Präsidentschaftswahlkampf heraus zu halten.

Geldmenge M3 wächst im Juni um 2,1% (Vorjahresvergleich).

41% der 18 bis 29-jährigen sehen in Gold eine ernsthafte Alternative zu anderen Anlagen. Bei den 30 bis 44-jährigen sind es 40% (Forsa-Umfrage für den Stern“).

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis zieht der Goldpreis gegen den schwächeren Dollar an (aktueller Preis 36.026 Euro/kg, Vorwoche 35.445 Euro/kg). Am 18.07.10 hat der Goldpreis unsere vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz erreicht und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit unserer letzten Prognose vom 04.11.09 von 1.600 auf 1.700 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten halten wir nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.600 und 1.800 $/oz für gerechtfertigt. Unter 1.600 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.800 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) sehen wir den Beginn einer Goldblase. Bei einem Goldpreis von über 1.600 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber kann leicht zulegen (aktueller Preis 39,41 $/oz, Vorwoche 39,07 $/oz). Platin verbessert sich vorsichtig (aktueller Preis 1.795 $/oz, Vorwoche 1.784 $/oz). Palladium zieht kräftig an (aktueller Preis 830 $/oz, Vorwoche 806 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich heute Morgen freundlicher.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 2,1% oder 4,3 auf 205,8 Punkte. Bei den Standardwerten verlieren Iamgold 4,5% und Newmont 3,7%. Bei den kleineren Werten geben Golden Star 5,5%, Petaquilla 5,2% und Jaguar 5,0% nach. CGA können 4,4% und Avion 4,2% zulegen. Bei den Silberwerten fallen Silvermex 4,1%, Scorpio und Orko 3,9% sowie Minco 3,6%. Extorre erholt sich um 2,6%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. Harmony verliert 2,7%. Gold Fields kann um 0,1% zulegen.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten verbessern sich Hill End 15,9%, Northern Star 5,4%, Tribune 4,6% und Norseman 4,1%. Dragon geben 8,8%, Allied 4,3% und Oceana 4,2% nach. Bei den Explorationswerten ziehen Legend 7,0%, Red 5 6,7% und Doray 5,5% an. Ampella fällt 6,2% zurück. Bei den Basismetallwerten steigt Kagara um 9,0%.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,8% auf 61,79 Euro. Die besten Fondswerte sind heute CGA (+4,4%) und Avion (+4,2%) sowie die australischen St Barbara (+3,6%) und Western Areas (+3,4%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Cadan (-6,3%), Cornerstone (-5,4%) und Iamgold (-4,2%) sowie der australischen Allied (-4,3%), Oceana (-4,2%) und Navigator (-3,9%). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 30.06.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 6,3% und gibt erneut mehr als der Xau-Vergleichsindex (-4,7%) nach. Seit dem Jahresbeginn 2011 erhöht sich der Verlust auf 26,0% im Vergleich zum Xau-Vergleichsindex von 18,4%. Das Volumen fällt von 7,3 auf 6,8 Mio. Euro erneut leicht zurück. Belastet wurde der Fonds durch die stärkeren Rückgänge der kleineren Werte im Vergleich zu den Standardwerten. Der Fonds wurde bereits im Januar umgebaut und ist jetzt mit liquiden und dividendenstarken Werten für einen Anstieg des Goldpreises und der Basismetallpreise gut vorbereitet, kann dieses Potential aber erst bei einer Trendwende im Gesamtmarkt umsetzen.
Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
Verlust im Jahr 2007: 19,3%
Verlust im Jahr 2008: 64,4%
Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
Januar 2011: -11,9% (Xau-Vergleichsindex: -13,8%)
Februar 2011: +2,6% (Xau-Vergleichsindex: +6,8%)
März 2011: -3,3% (Xau-Vergleichsindex: -2,8%)
April 2011: -5,4% (Xau-Vergleichsindex: -2,1%)
Mai 2011: -4,2% (Xau-Vergleichsindex: -2,3%)
Juni 2011: -6,3% (Xau-Vergleichsindex: -4,7%)
2011: -26,0% (Xau-Vergleichsindex: -18,4%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.