(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.184 auf 1.183 $/oz leicht nach. Heute Morgen erholt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.187 $/oz um etwa 6 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien bleiben im kurzfristigen Abwärtstrend und fallen weiter zurück. Der Nickelpreis verlässt den Seitwärtstrend und fällt auf ein 6-Jahrestief.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Morgan Stanley: "Das Fehlen von Inflation, die aufkommende Finanzstabilität in Europa und eine robuste Wirtschaftsdynamik in den USA sind alles Faktoren, die auf den Goldpreis drücken".

Kommentar: Dass man sich das Wirtschaftswachstum in den USA einreden und die Inflation ignorieren kann, ist vielleicht noch nachvollziehbar, aber in Europa von einer aufkommenden Finanzstabilität zu sprechen, ist schon hanebüchen.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar seitwärts (aktueller Preis 35.378 Euro/kg, Vortag 35.311 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen.

Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf ab 2015 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber erholt sich etwas (aktueller Preis 16,64 $/oz, Vortag 16,50 $/oz). Platin erholt sich kräftig (aktueller Preis 1.139 $/oz, Vortag 1.116 $/oz). Palladium gleicht die Vortagesverluste aus (aktueller Preis 736 $/oz, Vortag 731 $/oz). Die Basismetalle fallen um etwa 1%. Nickel bricht um weitere 3% auf ein neues 6-Jahrestief ein.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,5% oder 1,0 auf 65,5 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Yamana 3,6% und Kinross 2,8%. Franco-Nevada kann um 0,9% zulegen. Bei den kleineren Werten geben Luna 14,9%, Golden Arrow 9,3% und Integra 7,3% nach. WPC können 22,2%, Entree 18,0% und Pershimco 7,5% zulegen. Bei den Silberwerten fallen Arian 7,4%, Alexco 7,2% und Tahoe 5,5%. Levon erholen sich 8,2%, Bear Creek 3,5% und Hochschild 3,2%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. Gold Fields gibt 3,4% ab. DRD kann um 4,2% zulegen.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwächer. Bei den Produzenten fallen Silver Lake 10,0%, Resolute 8,1% sowie Aurelia und Northern Star jeweils 5,6%. Ramelius erholen sich 9,5%, Teranga 4,0% und Millennium 3,6%. Bei den Explorationswerten geben Red 5 und Bassari jeweils 9,1% ab. Northern Mining erholt sich um 42,1%. Bei den Metallwerten brechen die Nickelwerte Panoramic 15,2% und Western Areas 7,6% ein. Gindalbie kann um 8,7% zulegen.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 4,0% auf 60,30 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Ramelius (+9,5%), Torex (+6,1%) und Guyana (+5,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Silver Lake (-10,0%), Western Areas (-7,6%) und Northern Star (-5,7%). Der Fonds dürfte sich heute zum Xau-Vergleichsindex stabil entwickeln.

Der Fonds notiert seit dem Jahresbeginn aktuell auf Rang 1 von 120 Goldminenfonds: www.onvista.de

In der Monatsauswertung zum 28.02.15 kann der Fonds die Gewinne aus dem Januar um weitere 4,5% ausweiten und entwickelt sich damit besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 1,1% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn summiert sich der Gewinn damit auf 39,5% und liegt damit weit vor dem Xau-Vergleichsindex (+20,6%). Durch Abflüsse verringert sich das Fondsvolumen trotz der Kursgewinne von 12,7 auf 11,8 Mio Euro.

    Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
    Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
    Verlust im Jahr 2011: 22,3%
    Verlust im Jahr 2012: 14,0%
    Verlust im Jahr 2013: 62,9%
    Gewinn im Jahr 2014: 4,6%
    Gewinn im Jahr 2015: 39,5% (Xau-Vergleichsindex +20,6%)


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 2,8% auf 20,40 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Bear Creek (+3,5%), Teranga (+3,2%) und Hochschild (+3,2%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Alexco (-7,2%), Northern Star (-5,7%) und Tahoe (-5,5%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 28.02.15 verliert der Fonds 2,0% und fällt damit parallel zum Hui-Vergleichsindex (-2,7%) zurück. Seit dem Jahresbeginn reduziert sich der Gewinn damit von 18,6% auf 16,2% parallel zum Hui-Vergleichsindex, bei dem der Gewinn von 29,9% auf 26,5% zurückfällt. Der Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 24,5 auf 23,9 Mio Euro nach.

    Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
    Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
    Verlust im Jahr 2011: 27,3%
    Verlust im Jahr 2012: 3,7%
    Verlust im Jahr 2013: 53,7%
    Verlust im Jahr 2014: 14,2%
    Gewinn im Jahr 2015: 16,2% (Hui-Vergleichsindex +26,5%)


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 3,5% auf 23,64 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Ramelius (+9,5%), Torex (+6,1%) und Guyana (+5,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Panoramic (-15,2%), Silver Lake (-10,0%) und Western Areas (-7,6%). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 28.02.15 entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 1,3% etwas besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 1,1% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds den Gewinn mit 28,6% gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (+20,6%) damit ausbauen. Das Fondsvolumen bleibt mit 7,3 Mio Euro unverändert.

    Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
    Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
    Verlust im Jahr 2011: 30,9%
    Verlust im Jahr 2012: 20,1%
    Verlust im Jahr 2013: 58,3%
    Gewinn im Jahr 2014: 8,7%
    Gewinn im Jahr 2015: 28,6% (Xau-Vergleichsindex +20,6%)


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 3,4% auf 16,30 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Ramelius (+9,5%), Western Potash (+4,9%) und Lemur (+4,4%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Silver Lake (-10,0%), Resolute (-8,1%) und Northern Star (-5,7%). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex seitwärts entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 28.02.15 verbessert sich der Fonds um 1,8% und bleibt damit hinter dem Anstieg des TSX-Venture Vergleichsindex zurück, der um 7,9% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn erhöht sich der Gewinn um auf 22,2%. Damit notiert der Fonds weit vor dem TSX-Venture Vergleichsindex, der seit dem Jahresbeginn um 1,4% zulegen kann. Das Fondsvolumen bleibt mit 1,9 Mio Euro unverändert.

    Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
    Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
    Verlust im Jahr 2011: 22,3%
    Verlust im Jahr 2012: 37,1%
    Verlust im Jahr 2013: 54,7%
    Verlust im Jahr 2014: 22,1%
    Gewinn im Jahr 2015: 22,2% (TSX-Venture Vergleichsindex +1,4%)


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Philharmoniker (Sonderaktion), 1 oz Krügerrand und Barren in allen Größen gesucht. Im Silberbereich werden vor allem 1 oz Maple Leaf geordert. Die Verkaufsneigung hat weiter abgenommen. Jeweils 10 Käufern steht etwa 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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