Australische Goldwerte sprunghaft erholt, Analyse: First Majestic
(Martin Siegel - Siegel Investments) Westgold
Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Gesucht bleiben im Goldbereich die 1 oz Standardmünzen Krügerrand, Maple Leaf, Känguruh und Philharmoniker. Im Silberbereich verteilt sich die Nachfrage vor allem auf 1 oz Philharmoniker und 1 oz Maple Leaf. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf etwa 2 Käufer weiterhin auf einem sehr hohen Niveau. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.
Analyse
18.03.11 First Majestic (NA, Kurs 16,00 C$, MKP 1.512 Mio A$) meldet für das Dezemberquartal (Septemberquartal) eine Silberproduktion von 1,8 Mio oz (1,8 Mio oz). Die Produktion erreicht damit im Geschäftsjahr 2010 insgesamt 6,5 Mio oz. Die Produktion stammt aus 3 mexikanischen Minen. Der operative Gewinn erhöhte sich 2010 auf 47,0 Mio A$, was einem aktuellen KGV von 32,2 oder 7,19 $/oz entspricht. Für 2010 gibt First Majestic die Nettoproduktionskosten mit 6,50 $/oz und den Verkaufserlös mit 24,74 $/oz an, so dass die Bruttogewinnspanne 18,24 $/oz betragen hat. Mit dem auf über 35 $/oz angestiegenen Silberpreis dürfte das KGV auf einen Wert zwischen 12 und 15 zurückgefallen sein. Silber macht bei First Majestic einen Umsatzanteil von 95 % aus. Die Goldproduktion spielt mit einem Anteil von 5 % keine wesentliche Rolle. Auf der Basis einer jährlichen Produktion von 7,2 Mio oz erreicht die Lebensdauer der Reserven 6,1 Jahre und die Lebensdauer der Ressourcen 17,5 Jahre. Am 31.12.10 (30.09.10) stand einem Cashbestand von 40,9 Mio A$ (25,5 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 65,6 Mio A$ (60,4 Mio A$) gegenüber.
Beurteilung: First Majestic präsentiert sich als profitabler Silberproduzent. Positiv sind die aktuelle Gewinnsituation und die niedrige Kreditbelastung. Negativ ist die relativ kurze Lebensdauer der Reserven.
First Majestic ist derzeit im Stabilitas Silber und Weissmetalle Fonds enthalten.
© Martin Siegel
www.goldhotline.de
Etwaige Interessenkonflikte entnehmen Sie bitte der Website des Autors www.goldhotline.de
Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Gesucht bleiben im Goldbereich die 1 oz Standardmünzen Krügerrand, Maple Leaf, Känguruh und Philharmoniker. Im Silberbereich verteilt sich die Nachfrage vor allem auf 1 oz Philharmoniker und 1 oz Maple Leaf. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf etwa 2 Käufer weiterhin auf einem sehr hohen Niveau. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.
Analyse
18.03.11 First Majestic (NA, Kurs 16,00 C$, MKP 1.512 Mio A$) meldet für das Dezemberquartal (Septemberquartal) eine Silberproduktion von 1,8 Mio oz (1,8 Mio oz). Die Produktion erreicht damit im Geschäftsjahr 2010 insgesamt 6,5 Mio oz. Die Produktion stammt aus 3 mexikanischen Minen. Der operative Gewinn erhöhte sich 2010 auf 47,0 Mio A$, was einem aktuellen KGV von 32,2 oder 7,19 $/oz entspricht. Für 2010 gibt First Majestic die Nettoproduktionskosten mit 6,50 $/oz und den Verkaufserlös mit 24,74 $/oz an, so dass die Bruttogewinnspanne 18,24 $/oz betragen hat. Mit dem auf über 35 $/oz angestiegenen Silberpreis dürfte das KGV auf einen Wert zwischen 12 und 15 zurückgefallen sein. Silber macht bei First Majestic einen Umsatzanteil von 95 % aus. Die Goldproduktion spielt mit einem Anteil von 5 % keine wesentliche Rolle. Auf der Basis einer jährlichen Produktion von 7,2 Mio oz erreicht die Lebensdauer der Reserven 6,1 Jahre und die Lebensdauer der Ressourcen 17,5 Jahre. Am 31.12.10 (30.09.10) stand einem Cashbestand von 40,9 Mio A$ (25,5 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 65,6 Mio A$ (60,4 Mio A$) gegenüber.
Beurteilung: First Majestic präsentiert sich als profitabler Silberproduzent. Positiv sind die aktuelle Gewinnsituation und die niedrige Kreditbelastung. Negativ ist die relativ kurze Lebensdauer der Reserven.
First Majestic ist derzeit im Stabilitas Silber und Weissmetalle Fonds enthalten.
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Quelle: Martin Siegel - Siegel Investments, Autor:
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Relevante Zertifikate Letztes Update: 27.10.2016
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Silber Open End Zertifikat (NL0000255248) |
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