(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.708 auf 1.702 $/oz nach. Heute Morgen zieht der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong wieder an und notiert aktuell mit 1.713 $/oz um etwa 3 $/oz über dem Vortagesniveau. Die nordamerikanischen Goldminenaktien halten sich relativ stabil. Die australischen Werte fallen dagegen heute Morgen teilweise deutlich zurück.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Bild.de: "Warum wurden das Gold (Bundesbank-Gold in New York) bislang nicht gezählt? Weil es sehr kompliziert und aufwendig ist (sagen die Amerikaner). Tatsächlich liegen die Barren ungeordnet in den Tresorabteilungen der US-Fed, zum Teil ganz hinten an der Wand.“ Kommentar: Dann ist ja klar, warum die Zählung der Barren sehr kompliziert ist, denn wenn alle Barren durcheinander liegen, dann kommt ja keiner bis hinten an die Wand durch, um die Barren auch alle zählen zu können.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis seitwärts (aktueller Preis 42.342 Euro/kg, Vortag 42.336 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber kann leicht zulegen (aktueller Preis 32,09 $/oz, Vortag 31,98 $/oz). Platin stabilisiert sich (aktueller Preis 1.578 $/oz, Vortag 1.578 $/oz). Palladium entwickelt sich ruhig (aktueller Preis 603 $/oz, Vortag 603 $/oz). Die Basismetalle zeigen sich unverändert.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,7 % oder 3,1 auf 179,3 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Goldcorp 3,5 % und Centerra 3,4 %. Bei den kleineren Werten geben Alacer 11,1 %, Santa Fe 8,9 % und Goldgroup 5,4 % nach. Entree ziehen 22,0 %, Canaco 6,9 % und Klondex 6,4 % an. Bei den Silberwerten gibt Pan American 3,3 % nach. Kimber erholt sich um 3,4 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stabil. DRD verbessert sich um 0,8 %.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwächer. Bei den Produzenten fallen St Barbara 10,9 %, Alacer 9,0 % und Evolution 8,8 %. Bei den Explorationswerten gibt Drake 6,8 % nach. Noble können 12,0 %, Panterra 10,7 % und Cerro 7,5 % zulegen. Bei den Metallwerten verliert Sandfire 4,4 %.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,02 auf 135,90 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Noble (+12,0 %) und Excelsior (+5,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der St Barbara (-10,9 %), Alacer (-9,0 %) und Evolution (-8,8 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester von 65 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de/fonds/performance.html

In der Auswertung zum 30.09.12 verbessert sich der Fonds um 13,0 % und bleibt damit leicht hinter dem Xau-Vergleichsindex zurück, der um 14,9 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds die Verluste ausgleichen, während der Xau-Vergleichsindex mit einem Gewinn von 6,8 % in die Gewinnzone rückt. Trotz der aktuell etwas zurückbleibenden Entwicklung behauptet sich der Fonds auf Sicht von 3 Jahren in der absoluten Spitzengruppe aller Goldminenfonds. Das Fondsvolumen steigt durch leichte Zuflüsse und Kursgewinne von 18,0 auf 20,5 Mio Euro an.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 0,02 % (Xau-Vergleichsindex +6,8 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.