(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.604 auf 1.615 $/oz. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.616 $/oz um etwa 12 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien können weltweit kräftig zulegen.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Volumen notleidender Kredite europäischer Banken verdoppelt sich zwischen 2008 und 2011 auf über 1.000 Mrd Euro. In Irland hat sich das Volumen auf 120 Mrd Euro verachtfacht. In den Zahlen sind die Kredite der HRE und der WestLB, die auf die Staatsverschuldung umgebucht wurden, nicht enthalten.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem schwächeren Dollar nur leicht zulegen (aktueller Preis 42.071 Euro/kg, Vortag 41.988 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber überwindet die 28 $/oz-Marke (aktueller Preis 28,16 $/oz, Vortag 27,84 $/oz). Platin zieht nach den tödlichen Auseinandersetzungen vor der südafrikanischen Marikana Mine kräftig an (aktueller Preis 1.447 $/oz, Vortag 1.397 $/oz). Palladium kann im Schlepptau des Platins zulegen (aktueller Preis 586 $/oz, Vortag 577 $/oz). Die Basismetalle lösen sich nur um etwa 0,5 % von ihren Jahrestiefkursen.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex steigt um 3,2 % oder 5,0 auf 160,7 Punkte. Bei den Standardwerten gewinnen Goldcorp 4,8 % und Eldorado 4,6 %. Bei den kleineren Werten verbessern sich Sulliden 8,2 %, Wesdome 7,3 % und Midway 7,1 %. Aura fallen 10,2 % und Great Basin 8,2 % (Vortag -43,0 %) zurück. Bei den Silberwerten haussieren Arian 21,4 %, Silvercrest 13,4 %, Excellon 11,0 % und Wildcat 10,0 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stabil. Anglogold kann 4,2 % zulegen.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen stärker. Bei den Produzenten steigen Tanami 10,1 %, Unity 9,5 %, Mundo 9,3 % und Focus 8,3 %. Rand fällt um 14,3 % zurück. Bei den Explorationswerten haussieren Northern Mining 20,0 %, Azumah 19,4 %, Arc 16,7 %, YTC 10,6 % und Ampella 10,0 %. Signature fällt 12,5 % zurück. Bei den Metallwerten zieht Panoramic 10,5 % an.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,2 % auf 117,89 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Azumah (+19,4 %), YTC (+10,6 %) und Unity (+9,5 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Rand (-14,3 %). Insgesamt wird der Fonds heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben, da die Kurse der heute gestiegenen australischen Werte erst in die heutige Fondspreisberechnung einfließt, die morgen veröffentlicht wird.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester von 65 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de/fonds/performance.html

In der Auswertung zum 31.07.12 verbessert sich der Fonds mit 3,6 % etwas mehr als der Xau-Vergleichsindex, der um 2,4 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 11,5 % weiterhin etwas schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der um 10,0 % nachgibt. Auf Sicht von 3 Jahren kann der Fonds den Vergleichsindex jedoch wieder schlagen und bleibt in der absoluten Spitzengruppe aller Goldminenfonds. Das Fondsvolumen steigt durch Zuflüsse etwas stärker als die Kursgewinne von 17,1 auf 18,2 Mio Euro an.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 11,5 % (Xau-Vergleichsindex -10,0 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.