IWF hat versagt und wird wieder versagen, Analyse: Papillon
(Martin Siegel - Siegel Investments) Westgold
Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag einen deutlichen Rückgang der Auftragslage. Die durchschnittliche Auftragsgröße, vor allem bei den Silberorders ist dagegen auffällig angestiegen. Gesucht waren gleichermaßen 1 oz Philharmoniker und 1 oz Maple Leaf. Bitte beachten Sie, dass ab sofort der aktuelle Jahrgang des Krügerrand 2011 lieferbar ist. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa einem Verkäufer auf 8 Käufer konstant niedrig. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.
Analyse
11.02.11 Papillon (AUS, Kurs 0,80 A$, MKP 146 Mio A$) meldet für das Dezemberquartal hervorragende Bohrergebnisse aus dem Medinandi Projekt in Mali. Papillon hält einen Anteil von 90% des Projekts. Über eine Bohrkernlänge von 11 Metern konnte ein Goldgehalt von 13,3 g/t bestätigt werden. In dem Projekt konnte bereits eine Ressource von 253.000 oz bei einem Goldgehalt von 3,1 g/t definiert werden. Erste Tests über die Möglichkeiten der Goldgewinnung wurden bereits durchgeführt. Papillon macht keine Angaben über die Erstellung von Durchführbarkeitsstudien, einen möglichen Produktionsbeginn und die Höhe der Produktion. Auf der Basis der bisherigen Ergebnisse und dem hohen Goldgehalt erscheint jedoch eine jährliche Produktion von etwa 100.000 oz ab 2014 als Projektion sinnvoll. Auf dieser Basis und einer Gewinnspanne von 300 A$/oz würde das KGV auf 4,9 zurückfallen. Am 31.12.10 erreichte der Cashbestand 13,6 Mio A$.
Beurteilung: Papillon präsentiert sich als interessanter Explorationswert mit einem robusten Erzkörper. Positiv ist vor allem der hohe Goldgehalt der Erze, die direkt ab der Oberfläche abgebaut werden können. Negativ sind das frühe Stadium der Erschließung, die lange Vorlaufzeit, die ausstehenden Finanzierungen und die bereits relativ hohe Bewertung.
Papillon ist derzeit im Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds enthalten.
© Martin Siegel
www.goldhotline.de
Etwaige Interessenkonflikte entnehmen Sie bitte der Website des Autors www.goldhotline.de
Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag einen deutlichen Rückgang der Auftragslage. Die durchschnittliche Auftragsgröße, vor allem bei den Silberorders ist dagegen auffällig angestiegen. Gesucht waren gleichermaßen 1 oz Philharmoniker und 1 oz Maple Leaf. Bitte beachten Sie, dass ab sofort der aktuelle Jahrgang des Krügerrand 2011 lieferbar ist. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa einem Verkäufer auf 8 Käufer konstant niedrig. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.
Analyse
11.02.11 Papillon (AUS, Kurs 0,80 A$, MKP 146 Mio A$) meldet für das Dezemberquartal hervorragende Bohrergebnisse aus dem Medinandi Projekt in Mali. Papillon hält einen Anteil von 90% des Projekts. Über eine Bohrkernlänge von 11 Metern konnte ein Goldgehalt von 13,3 g/t bestätigt werden. In dem Projekt konnte bereits eine Ressource von 253.000 oz bei einem Goldgehalt von 3,1 g/t definiert werden. Erste Tests über die Möglichkeiten der Goldgewinnung wurden bereits durchgeführt. Papillon macht keine Angaben über die Erstellung von Durchführbarkeitsstudien, einen möglichen Produktionsbeginn und die Höhe der Produktion. Auf der Basis der bisherigen Ergebnisse und dem hohen Goldgehalt erscheint jedoch eine jährliche Produktion von etwa 100.000 oz ab 2014 als Projektion sinnvoll. Auf dieser Basis und einer Gewinnspanne von 300 A$/oz würde das KGV auf 4,9 zurückfallen. Am 31.12.10 erreichte der Cashbestand 13,6 Mio A$.
Beurteilung: Papillon präsentiert sich als interessanter Explorationswert mit einem robusten Erzkörper. Positiv ist vor allem der hohe Goldgehalt der Erze, die direkt ab der Oberfläche abgebaut werden können. Negativ sind das frühe Stadium der Erschließung, die lange Vorlaufzeit, die ausstehenden Finanzierungen und die bereits relativ hohe Bewertung.
Papillon ist derzeit im Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds enthalten.
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Quelle: Martin Siegel - Siegel Investments, Autor:
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