20.04.17  Kolumne  Metalle 

Goldaktien schwächer

(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.281 auf 1.280 $/oz leicht nach. Heute Morgen stabilisiert sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.281 $/oz um etwa 3 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit nach.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Ifo-Geschäftsklimaindex klettert um 1,2 auf 112,3 Punkte und erreicht den höchsten Wert seit fast 6 Jahren.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem schwächeren Dollar nach (aktueller Preis 38.346 Euro/kg, Vortag 38.545 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und anderen Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber zeigt sich stabil (aktueller Preis 18,18 $/oz, Vortag 18,17 $/oz). Platin verliert leicht (aktueller Preis 969 $/oz, Vortag 976 $/oz). Palladium kann zulegen (aktueller Preis 782 $/oz, Vortag 772 $/oz). Die Basismetalle erholen sich um etwa 0,5 %.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 3,2 % oder 2,9 auf 86,3 Punkte. Bei den Produzenten fallen Yamana 5,7 % und Barrick 3,4 %. Bei den kleineren Werten geben Red Eagle Exploration 18,0 %, Golden Reign 9,1 % und Intern. Tower Hill 8,0 % ab. Bei den Silberwerten fallen Silvercrest 13,4 %, Santacruz 6,9 % und Coeur 6,8 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwach. Sibanye fallen 7,8 %, Harmony 6,6 % und DRD 5,7 %.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwächer. Bei den Produzenten fallen Millennium 6,3 % sowie Saracen und Perseus jeweils 5,9 %. Blackham kann sich um 5,0 % befestigen. Bei den Explorationswerten verliert Capricorn 7,7 %. Northern Mining erholt sich um 7,7 %. Bei den Metallwerten geben Rex 7,7 % und Mincor 5,3 % nach. Iluka ziehen 11,0 % und Metals X 5,1 % an.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 3,4 % auf 115,50 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Metals X (+5,1 %) und Kingsgate (+5,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Harmony (-6,6 %), Saracen (-5,9 %) und DRD (-5,7 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.03.17 entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 9,5 % deutlich schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der um 2,4 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 6,4 % gegenüber dem Vergleichsindex (+3,8 %) dennoch gut behaupten. Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 15,1 % vom Xau-Vergleichsindex (-28,8 %) ab. Das Fondsvolumen gibt im März parallel zu den Kursverlusten von 42,5 auf 39,1 Mio Euro nach.

    Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
    Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
    Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
    Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
    Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
    Gewinn im Jahr 2017: 6,4 %


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 0,9 % auf 35,73 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Silvercrest (-13,4 %), Sibanye (-7,8 %) und Santacruz (-6,9 %) belastet und dürfte parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.03.17 verliert der Fonds 6,6 % und entwickelt sich damit schwächer als der Hui-Vergleichsindex, der um 0,9 % nachgibt. Seit dem Jahresanfang bleibt der Fonds mit einem Gewinn von 1,1 % hinter dem Hui-Vergleichsindex zurück (+5,7 %). Das Fondsvolumen verringert sich im März bei leichten Zuflüssen von 72,1 auf 69,9 Mio Euro.

    Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
    Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
    Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
    Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
    Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
    Gewinn im Jahr 2017: 1,1 %.


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 2,2 % auf 39,33 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Metals X (+5,1 %) und Kingsgate (+5,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Harmony (-6,6 %), Continental (-6,0 %) und Saracen (-5,9 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.03.17 verliert der Fonds 6,7 % und entwickelt sich damit schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der um 2,4 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 3,7 % und entwickelt sich damit parallel zum Xau-Vergleichsindex (+3,8 %). Das Fondsvolumen verringert sich im März parallel zu den Kursverlusten von 14,5 auf 13,6 Mio Euro.

    Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
    Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
    Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
    Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
    Gewinn im Jahr 2016: 65,9 %
    Gewinn im Jahr 2017: 3,7 %


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 4,4 % auf 27,83 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Buxton (+17,5 %) und Base (+5,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Western Resources (-13,2 %), Millennium (-6,3 %) und Saracen (-5,9 %). Der Fonds dürfte sich heute zum TSX-Venture Vergleichsindex stabil entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 31.03.17 verliert der Fonds 12,0 % und entwickelt sich damit deutlich schwächer als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 1,0 % nachgibt. Dennoch kann sich der Fonds seit dem Jahresbeginn mit einem Gewinn von 13,6 % vom Vergleichsindex (+6,5 %) absetzen. Das Fondsvolumen verringert sich im März parallel zu den Kursverlusten von 4,4 auf 3,8 Mio Euro.

    Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
    Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
    Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
    Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
    Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
    Gewinn im Jahr 2017: 13,6 %


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Philharmoniker und 100g Barren geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru, 1 oz Maple Leaf und 1 oz US-Eagle gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich abgeschwächt. Etwa 15 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

Alle Angaben ohne Gewähr


© Stabilitas GmbH
www.stabilitas-fonds.de



Für den Inhalt des Beitrages ist allein der Autor bzw. die aufgeführte Quelle verantwortlich. Der vertretene Standpunkt spiegelt nicht die Meinung des Website-Betreibers wider und stellt keinerlei Aufforderung zum Kauf-/Verkauf von Wertpapieren dar. Beachten sie bitte auch unseren Risikohinweis!

Quelle: Martin Siegel - Siegel Investments, Autor: (martinsiegel)

 

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