(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis verliert am Freitag im New Yorker Handel von 1.523 auf 1.502 $/oz. Heute Morgen taucht der Goldpreis unter die 1.500 $/oz-Marke ab und notiert aktuell mit 1.494 $/oz um etwa 29 $/oz unter dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien geben weltweit nach. Bei den australischen Werten kommt es heute Morgen teilweise zu panikartigen Verkäufen.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Unternehmen weiten die Kreditvergabe im Märzquartal um 4 % aus (Vorjahresvergleich).

Umweltminister Norbert Röttgen sieht den Atomausstieg rechtlich „auf sicherem Grund“. Handelsblatt: „Diejenigen, die dagegen klagen wollten, sollten respektieren, dass es einen großen gesellschaftlichen Konsens gebe“. Kommentar: Wenn ein großer gesellschaftlicher Konsens das Recht ersetzt, dann befinden wir uns auf dem direkten Weg in einen Unrechtsstaat, in dem Minderheiten verfolgt und unterdrückt werden. Hatten wir so etwas nicht schon einmal in unserer Vergangenheit?

Japans Finanzministerium zeichnet für 550 Mio Euro Anteile am europäischen Stabilitätsfonds EFSF.
Kommentar: Da fragt sich doch der Experte woher Japan die Überschüsse hat, um eine so riskante Anlage tätigen zu können, aus Verkäufen von zinsfreiem Gold etwa?

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis fällt der Goldpreis bei einem stabilen Dollar deutlich zurück (aktueller Preis 33.948 Euro/kg, Vortag 34.345 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.600 $/oz (1.400 $/oz, vgl. Tagesbericht vom 04.11.09). Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen. Beachten Sie zur Prognose auch den Vortrag vom 30.05.10 auf der Ifaam in Hamburg von Martin Siegel unter www.goldhotline.de/files/Vortrag%20Hamburg%2030_05_10.pdf.

Silber bricht weiter ein (aktueller Preis 33,84 $/oz, Vortag 35,15 $/oz). Platin fällt stark zurück (aktueller Preis 1.670 $/oz, Vortag 1.717 $/oz). Palladium gibt weiter nach (aktueller Preis 728 $/oz, Vortag 750 $/oz). Die Basismetalle geben nach einer vorübergehenden Stabilisierung wieder nach und verlieren heute Morgen etwa 1 %.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 2,3 % oder 4,6 auf 191,9 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Iamgold 5,3 % und Goldcorp 3,7 %. Bei den kleineren Werten geben Orezone 7,0 %, Gold Resource 5,6 % und Mansfield 4,0 % nach. Bei den Silberwerten fallen Bear Creek 16,2 %, Wildcat 5,3 %, Great Panther 4,6 %, Endeavour 4,2 %, Silver Wheaton 4,2 % und Silvercorp 4,1 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich uneinheitlich. Anglogold verliert 3,2 %. DRD erholt sich um 3,2 %.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen sehr schwach. Bei den Produzenten fallen Navigator 39,0 %, A1 Minerals 12,0 %, Norseman 11,7 %, Hill End 9,3 %, Mundo 7,7 %, Adamus 6,6 % und Saracen 6,0 %. Bei den Explorationswerten fallen Signature 11,1 %, Bassari 9,5 %, Gold Road 9,2 %, Ampella 9,0 % und Auzex 7,6 %. Bei den Basismetallwerten geben Grange 6,6 % und Rex Minerals 6,0 % nach.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 2,2 % auf 58,08 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Cornerstone (-10,0 %), Iamgold (-5,4 %) und Mansfield (-4,0 %) sowie der australischen Navigator (-39,0 %), Adamus (-6,6 %) und G-Resources (-6,0 %) belastet und dürfte parallel zum Xau-Vergleichsindex zurückfallen.

In der Auswertung zum 31.05.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 4,2 % und gibt erneut mehr als der Xau-Vergleichsindex (-2,3 %) nach. Seit dem Jahresbeginn 2011 erhöht sich der Verlust auf 21,0 % im Vergleich zum Xau-Vergleichsindex von 14,3 %. Das Volumen fällt von 7,7 auf 7,3 Mio Euro erneut leicht zurück. Belastet wurde der Fonds durch die stärkeren Rückgänge der kleineren Werte im Vergleich zu den Standardwerten. Der Fonds wurde bereits im Januar umgebaut und ist jetzt mit liquiden und dividendenstarken Werten für einen Anstieg des Goldpreises und der Basismetallpreise gut vorbereitet, kann dieses Potential im aktuellen Umfeld der zurückbleibenden Goldminenaktienkurse noch nicht umsetzen.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Januar 2011: -11,9 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +2,6 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: -3,3 % (Xau-Vergleichsindex: -2,8 %)
April 2011: -5,4 % (Xau-Vergleichsindex: -2,1 %)
Mai 2011: -4,2 % (Xau-Vergleichsindex: -2,3 %)
2011: -21,0 % (Xau-Vergleichsindex: -14,3 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,9 % auf 59,63 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Bear Creek (-16,2 %), Wildcat (-5,3 %), Endeavour (-4,3 %), Silver Wheaton (-4,2 %) und Silvercorp (-4,1 %) belastet und dürfte etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex zurückfallen. Auf Sicht der letzten 12 Monate setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de/fonds/performance.html.

In der Auswertung zum 31.05.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 6,8 % und entwickelt sich schwächer als der Hui-Vergleichsindex (-2,3 %). Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 7,0 % und kann sich damit besser als der Hui-Vergleichsindex mit einem Verlust von 10,4 % behaupten. Das Fondsvolumen fiel im Mai von 47,8 auf 39,4 Mio Euro deutlich zurück.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -17,1 % (Hui-Vergleichsindex: -13,7 %)
Februar 2011: +13,7 % (Hui-Vergleichsindex: +10,5 %)
März 2011: +6,1 % (Hui-Vergleichsindex: -1,9 %)
April 2011: -0,2 % (Hui-Vergleichsindex: -2,0 %)
Mai 2011: -6,8 % (Hui-Vergleichsindex: -2,3 %)
2011: -7,0 % (Hui-Vergleichsindex: -10,4 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.