(Martin Siegel - Siegel Investments) Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis befindet sich in einem steilen Aufwärtstrend und markiert heute Morgen im frühen Londoner Handel mit 1.671 $/oz ein neues Allzeithoch. Damit kann der Goldpreis im Vergleich zum Vortag um etwa 47 $/oz zulegen. Die Goldminenaktien folgen dem Goldpreis weiterhin nur zögerlich, generieren aber wegen der anhaltenden fundamentalen Unterbewertung auch kein Verkaufssignal.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Porsche steigert den Gewinn im 1. Halbjahr 2011 um 20% auf 1 Mrd Euro. Bei 60.700 verkauften Autos entspricht dies einem Gewinn von etwa 16.000 Euro/Auto.

Bauausgaben sinken in den USA im Juni um 4,7% (Vorjahresvergleich).

Maschinenbau meldet für den Juni einen Rückgang der Aufträge um 14% (Vorjahresvergleich).

Handelsblatt: "Investoren setzen weiter auf Gold".

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis haussiert der Goldpreis bei einem stabilen Dollar auf ein neues Allzeithoch (aktueller Preis 37.585 Euro/kg, Vortag 36.657 Euro/kg). Am 18.07.10 hat der Goldpreis unsere vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz erreicht und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit unserer letzten Prognose vom 04.11.09 von 1.600 auf 1.700 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten halten wir nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.600 und 1.800 $/oz für gerechtfertigt. Unter 1.600 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.800 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) sehen wir den Beginn einer Goldblase. Bei einem Goldpreis von über 1.600 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber haussiert (aktueller Preis 40,98 $/oz, Vortag 39,66 $/oz). Platin entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 1.795 $/oz, Vortag 1.792 $/oz). Palladium gibt nach (aktueller Preis 823 $/oz, Vortag 830 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,6% oder 1,2 auf 208,2 Punkte.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlicher.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten verbessern sich Norseman 9,8%, Saracen 8,6%, Ramelius 5,7% und Integra 5,2%. Morningstar geben 4,9% und Conquest 4,1% nach. Bei den Explorationswerten gibt Arc 5,0% nach. Bei den Metallwerten verlieren Discovery 5,8% und Sandfire 5,4%.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,9% auf 61,23 Euro. Die besten Fondswerte sind heute die kanadischen Novagold, New Gold Avion und Richmont sowie die australischen Saracen (+8,6%), Ramelius (+5,7%) und Integra (+5,2%). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex zulegen können.

In der Auswertung zum 31.07.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 7,1% und kann damit stärker als der Xau-Vergleichsindex zulegen. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds mit einem Verlust von 20,8% gegenüber dem Vergleichsindex (-13,4%) noch zurück, bestätigt aber im Juli, dass die Umstrukturierung erfolgreich ist und der Fonds das erwartete Potential bei einer Trendwende des Gesamtmarkts entfalten kann. Das Fondsvolumen hat sich im Juli von 6,8 auf 7,3 Mio Euro erhöht.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
Verlust im Jahr 2007: 19,3%
Verlust im Jahr 2008: 64,4%
Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
Januar 2011: -11,9% (Xau-Vergleichsindex: -13,8%)
Februar 2011: +2,6% (Xau-Vergleichsindex: +6,8%)
März 2011: -3,3% (Xau-Vergleichsindex: -2,8%)
April 2011: -5,4% (Xau-Vergleichsindex: -2,1%)
Mai 2011: -4,2% (Xau-Vergleichsindex: -2,3%)
Juni 2011: -6,3% (Xau-Vergleichsindex: -4,7%)
Juli 2011: +7,1% (Xau-Vergleichsindex: +6,1%)
2011: -20,8% (Xau-Vergleichsindex: -13,4%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) steigt um 0,5% auf 64,57 Euro. Der Fonds dürfte heute deutlich stärker als der Hui-Vergleichsindex zulegen können.

Auf Sicht der letzten 12 Monate setzt sich der Fonds aktuell als bester Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 31.07.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 11,7% und entwickelt sich damit wesentlich stärker als der Hui-Vergleichsindex (+7,5%). Seit dem Jahresbeginn verbleibt ein Minus von 5,2% im Vergleich zum Hui-Vergleichsindex von 9,6%. Das Fondsvolumen hat sich im Juli von 34,7 auf 43,6 Mio Euro erhöht.

Verlust im Jahr 2007: 5,9%
Verlust im Jahr 2008: 75,6%
Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -17,1% (Hui-Vergleichsindex: -13,7%)
Februar 2011: +13,7% (Hui-Vergleichsindex: +10,5%)
März 2011: +6,1% (Hui-Vergleichsindex: -1,9%)
April 2011: -0,2% (Hui-Vergleichsindex: -2,0%)
Mai 2011: -6,8% (Hui-Vergleichsindex: -2,3%)
Juni 2011: -8,7% (Hui-Vergleichsindex: -6,2%)
Juli 2011: +11,7% (Hui-Vergleichsindex: +7,5%)
2011: -5,2% (Hui-Vergleichsindex: -9,6%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.