(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis notiert nach dem gestrigen Feiertag in New York heute Morgen im Handel in Sydney und Hongkong mit 1.615 $/oz um 2 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien können die Gewinne der letzten Tage leicht ausbauen.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Barclays-Chef Bob Diamond gibt seinen Rücktritt im Zusammenhang mit den Ermittlungen um den manipulierten Libor bekannt. Derzeit wird gegen 20 der weltweit führenden Investmentbanken, darunter auch gegen die Deutsche Bank wegen der Zinsmanipulation ermittelt. Dabei gibt es auch Gerüchte, dass die britische Zentralbank verwickelt ist.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis steigt der Goldpreis stabilen Dollar leicht an (aktueller Preis 41.467 Euro/kg, Vortag 41.280 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 28,12 $/oz, Vortag 28,15 $/oz). Platin gibt leicht nach (aktueller Preis 1.483 $/oz, Vortag 1.490 $/oz). Palladium fällt zurück (aktueller Preis 594 $/oz, Vortag 603 $/oz). Die Basismetalle geben einen kleinen Teil der Gewinne der Vortage ab.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex wird wegen des Feiertages nicht notiert. Bei den in Kanada notierten Werten haussieren Avion 21,4%, Midway 17,6%, Goldgroup 12,2% und Golden Queen 10,3%. Bei den Silberwerten verbessern sich United 20,0%, Mandalay 4,8% und US-Silver 4,7%. Excellon gibt 4,8% nach.

Die südafrikanischen Werte werden im New Yorker Handel nicht notiert.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten steigen Tribune 10,8% und Unity 8,0%. Beadell geben 6,9%, Integra 5,3% und Silverlake 4,3% nach. Bei den Explorationswerten verbessern sich Excelsior 8,3% und Castle 7,4%. Mt Isa verlieren 12,5% und Ampella 6,3%. Die Metallwerte zeigen sich wenig verändert.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,6% auf 118,14 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Tribune (+10,8%, Excelsior (+8,3%) und Unity (+8,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Integra (-5,3%) und Silver Lake (-4,3%). Insgesamt dürfte der Fonds heute deutlich gegen den unveränderten Xau-Vergleichsindex zulegen.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester von 64 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 30.06.12 verliert der Fonds mit 1,2% etwas weniger als der Vergleichsindex, der um 2,0% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn beträgt der Verlust 14,5%. Damit entwickelt sich der Fonds im Jahresverlauf weiterhin etwas schwächer als der Vergleichsindex der um 12,1% nachgibt. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen bleibt unverändert bei 17,1 Mio Euro. Die kleineren Verluste konnten im Juni durch Zuflüsse ausgeglichen werden.

• Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
• Verlust im Jahr 2008: 63,5%
• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,5% (Xau-Vergleichsindex -12,1%).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.