(Martin Siegel - Siegel Investments) Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis erholt sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.487 auf 1.507 $/oz. Heute Morgen kann der Goldpreis das in New York erreichte Niveau nicht ganz halten und gibt leicht nach. Aktuell notiert der Goldpreis mit 1.504 $/oz um etwa 1 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich leicht nachgebend und bleiben auf einen überverkauften Niveau.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Finanzminister Wolfgang Schäuble bezeichnet den deutschen Beitrag von 22,4 Mrd Euro am griechischen Rettungspaket am 02.05.10 als Obergrenze. Bereits 1 Woche später wurde der Euro-Rettungsschirm über 750 Mrd Euro mit einem deutschen Anteil von 123 Mrd Euro beschlossen. Aktuell werden weitere Hilfen für Griechenland in Höhe von 60 Mrd Euro diskutiert. Kommentar: Entweder Schäuble wusste es nicht besser, dann ist er für das Amt ungeeignet oder er hat bewusst gelogen. Wie auch immer - jedenfalls würden wir davon abraten vor diesem Hintergrund an ein Platzen der Edelmetallhausse zu glauben und Gold und Silber zu verkaufen.

Microsoft bietet 8,5 Mrd $ für Skype.

Pimco geht mit 4 % des Vermögens in US-Anleihen short. Kommentar: Wenn die Fed durch US-Anleihekäufe die Zinsen für US-Anleihen drückt, hat Pimco ein Problem.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis nach dem steilen Anstieg der letzten Tage bei einem festeren Dollar weiterhin seitwärts (aktueller Preis 34.064 Euro/kg, Vortag 34.037 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.600 $/oz (1.400 $/oz, vgl. Tagesbericht vom 04.11.09). Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen. Beachten Sie zur Prognose auch den Vortrag vom 30.05.10 auf der Ifaam in Hamburg von Martin Siegel unter www.goldhotline.de/files/Vortrag%20Hamburg%2030_05_10.pdf.

Silber fällt weiter zurück (aktueller Preis 34,44 $/oz, Vortag 35,76 $/oz). Platin gibt erneut nach (aktueller Preis 1.771 $/oz, Vortag 1.777 $/oz). Palladium stabilisiert sich (aktueller Preis 719 $/oz, Vortag 718 $/oz). Die Basismetalle geben zwischen 2 und 3 % nach.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,3 % oder 0,5 auf 196,6 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Iamgold 2,0 % und Agnico Eagle 1,6 %. Yamana verbessert sich um 1,2 %. Bei den kleineren Werten geben Cadan 18,0 %, MDN 11,1 % und CGA 5,0 % nach. Bei den Silberaktien fallen Fresnillo 7,6 %, Bear Creek 6,3 %, US-Silver 5,5 % (Vortag -9,8 %), Wildcat 5,0 % und Impact 4,4 % zurück. South American erholen sich um 6,3 % und Silver Standard um 4,1 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. DRD Gold verliert 2,0 %.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten verlieren A1 Minerals 10,9 %, Teranga 6,1 %, Aquarius 5,7 %, St Barbara 5,5 % und Norseman 5,4 %. Catalpa springt nach einem Übernahmeangebot durch St Barbara um 22,9 % nach oben. Citigold ziehen 14,9 %, Rand 12,1 % und Mundo 7,9 % an. Bei den Explorationswerten gibt Ampella 5,0 % nach. Bassari erholt sich um 5,4 %. Die Basismetallwerte zeigen sich wenig verändert.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,5 % auf 60,74 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Nevsun (+8,3 %) und Royal Nickel (+7,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Cadan (-18,0 %) und der Intern. Tower Hill (-6,3 %) sowie der australischen St Barbara (-5,5 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Xau-Vergleichsindex leicht zurückfallen.

In der Auswertung zum 30.04.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 5,4 % und gibt erneut mehr als der Xau-Vergleichsindex (-2,1 %) nach. Seit dem Jahresbeginn 2011 erhöht sich der Verlust auf 17,3 % im Vergleich zum Xau-Vergleichsindex von 12,3 %. Das Volumen fällt von 8,3 auf 7,7 Mio Euro erneut leicht zurück. Belastet wurde der Fonds durch die stärkeren Rückgänge der kleineren Werte im Vergleich zu den Standardwerten. Der Fonds wurde bereits im Januar umgebaut und ist jetzt mit liquiden und dividendenstarken Werten für einen Anstieg des Goldpreises und der Basismetallpreise gut vorbereitet, kann dieses Potential im aktuellen Umfeld der zurückbleibenden Goldminenaktienkurse noch nicht umsetzen.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Januar 2011: -11,9 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +2,6 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: -3,3 % (Xau-Vergleichsindex: -2,8 %)
April 2011: -5,4 % (Xau-Vergleichsindex: -2,1 %)
2011: -17,3 % (Xau-Vergleichsindex: -12,3 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 4,9 % auf 61,59 Euro. Bester Fondswert ist heute Silver Standard (+4,1 %). Der Fonds wird durch die Kursrückgänge der Fresnillo (-7,6 %), Bear Creek (-6,3 %), US-Silver (-5,5 %), Wildcat (-5,0 %) und Impact (-4,4 %) belastet und dürfte heute erneut etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex zurückfallen.

In der Auswertung zum 30.04.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 0,2 % und entwickelt sich erneut stabiler als der Hui-Vergleichsindex (-2,0 %). Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 0,2 % und kann sich damit weitaus besser als der Hui-Vergleichsindex mit einem Verlust von 8,3 % behaupten. Das Fondsvolumen steigt im April von 42,9 auf 47,8 Mio Euro erneut an.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -17,1 % (Hui-Vergleichsindex: -13,7 %)
Februar 2011: +13,7 % (Hui-Vergleichsindex: +10,5 %)
März 2011: +6,1 % (Hui-Vergleichsindex: -1,9 %)
April 2011: -0,2 % (Hui-Vergleichsindex: -2,0 %)
2011: -0,2 % (Hui-Vergleichsindex: -8,3 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,2 % auf 156,07 Euro. Die besten Fondswerte sind heute die australischen Catalpa (+22,9 %) und Rand Mining (+12,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der australischen Teranga (-6,1 %), St Barbara (-5,5 %) und Norseman (-5,4 %) sowie der kanadischen CGA (-5,0 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute stärker als der Xau-Vergleichsindex zurückfallen.

In der Auswertung zum 30.04.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 0,5 % und kann den Xau-Vergleichsindex (-2,1 %) erneut schlagen. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Verlust von 5,4 % deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex (-12,3 %). Das Fondsvolumen hat im April von 29,9 auf 27,3 Mio Euro abgenommen.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Januar 2011: -15,4 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +9,4 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: +1,7 % (Xau-Vergleichsindex: -2,8 %)
April 2011: +0,5 % (Xau-Vergleichsindex: -2,1 %)
1. Quartal 2011: -5,4 % (Xau-Vergleichsindex: -12,3 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,4 % auf 79,59 Euro. Bester Fondswert ist heute Gladiator (+7,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Haranga (-7,9 %) und der Montezuma (-5,3 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute etwas stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex zurückfallen.

In der Auswertung zum 30.04.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 1,9 % und entwickelt sich damit wesentlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der 3,7 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Gewinn von 0,3 % ebenfalls wesentlich stabiler als der Vergleichsindex (-6,7 %) im Markt. Das Fondsvolumen nahm von 9,2 auf 9,7 Mio Euro weiter zu.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Januar 2011: -0,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,1 %)
Februar 2011: +4,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +7,4 %)
März 2011: -5,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,8 %)
April 2011: +1,9 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,7 %)
2011: +0,3 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,7 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Am 11.02.11 teilte Neutron in einer Pressemitteilung mit, dass das Listing weiterhin in den USA und Kanada angestrebt wird. Am 30.03.11 wurde der Börsengang mit einer Verspätung von 1 Monat eingereicht. Üblicherweise geben die Aufsichten der Börsen etwa 30 Tage nach dem Antrag einen ersten Kommentar ab. Je nachdem wie darauf reagiert werden muss, wird ein Börsengang Ende Juni, Anfang Juli in Aussicht gestellt. Durch die Katastrophe im japanischen Atomkraftwerk Fukushima besteht jedoch weiterhin die Gefahr, dass der Börsengang scheitert und der Fonds geschlossen bleiben muss. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Auch in diesem Fonds konnten die Probleme bis auf den Wert Trillium Wind Power Wert gelöst werden. Das Management der Trillium macht keine Aussagen zu einem möglichen Börsengang, so dass die Bewertung vorläufig problematisch bleiben wird. Wir bemühen uns um Alternativen, um eine Bewertung vornehmen zu können. Eine Anfrage, an der nächsten Kapitalerhöhung teilzunehmen, um eine Indikation für eine Bewertung zu erhalten, blieb vom Management der Trillium unbeantwortet. Ein Zeithorizont, wann eine Bewertung des Wertes und eine Öffnung des Fonds möglich sein werden, kann derzeit leider nicht gegeben werden. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.

Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet auch am Donnerstag eine überdurchschnittlich hohe Nachfrage. Vor allem werden weiterhin zahlreiche und umfangreiche Orders im Silber platziert. Viele Lieferanten und Zwischenhändler melden bereits lange Lieferzeiten und erhöhen die Aufpreise. Sollte die Nachfrage nicht in den nächsten Tagen nachlassen, dürfte sich die Liefersituation wie bei der Lehman Pleite und in den griechischen Wochen wieder zuspitzen. Gesucht werden im Silberbereich weiterhin die 1 oz Münzen Philharmoniker und Maple Leaf sowie die australischen 1 kg-Münzen. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 8 Käufer niedrig. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.


© Martin Siegel
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