(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.630 auf 1.618 $/oz nach. Heute Morgen stabilisiert sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong und notiert aktuell mit 1.621 $/oz um etwa 7 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Ex-BDI-Chef Hans-Olaf Henkel bezeichnet den ESM als "finanzielles Ermächtigungsgesetz“. Das Gesetz, dessen Autoren nicht bekannt sind, sieht die unlimitierte, zwangsweise Kreditaufnahme der europäischen Staaten vor, um innerhalb von Europa Transferleistungen zu ermöglichen und durch direkte Zahlungen Banken retten zu können. Dabei gibt es keine Transparenz über die Verteilung der aufgenommenen Kredite und der Gouverneursrat entzieht sich durch die Immunität jeglicher Kontrolle durch die Bürger. Die Parlamente werden nur noch über die Aktivitäten und Beschlüsse informiert. Das Gesetz soll am 29. Juni 2012 zwischen dem Halbfinale und dem Finale der Fußball-EM abends durch den Bundestag gepeitscht werden und voraussichtlich ohne die eigentlich übliche dreiwöchige Beratungsfrist, die das Grundgesetz vorsieht, in einer Sondersitzung noch am selben Abend durch den Bundesrat beschlossen werden.

Sollte das Gesetz nicht vom Bundesverfassungsgericht gestoppt werden, würde sich das Parlament selbst entmachten. Unzählige Äußerungen vieler unserer Spitzenpolitiker deuten in den letzten Tagen darauf hin, dass sie einen verfassungswidrigen Putsch gegen das Grundgesetz auf dem Weg zu den Vereinigten Staaten von Europa unterstützen. Die Massenmedien versagen unmittelbar vor dem ESM-Putsch gnadenlos. Dabei liegen alle Fakten wie vor der "unvorhersehbaren Finanzkrise“ 2007 auf dem Tisch und werden im Internet seit Monaten analysiert.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis die Vortagesgewinne wieder ab (aktueller Preis 41.109 Euro/kg, Vortag 41.533 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt nach (aktueller Preis 28,49 $/oz, Vortag 28,80 $/oz). Platin entwickelt sich ruhig (aktueller Preis 1.483 $/oz, Vortag 1.484 $/oz). Palladium entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 630 $/oz, Vortag 632 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich auf niedrigem Niveau seitwärts und setzen die Konsolidierung fort.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,4 % oder 0,6 auf 167,7 Punkte. Bei den Standardwerten verliert Eldorado 1,4 %. Bei den kleineren Werten können Mansfield 12,5 %, Aura 9,6 % und Guyana 8,8 % zulegen. Riverstone fallen 7,9 %, Oromin 7,8 % und Petaquilla 7,7 %. Bei den Silberwerten verbessern sich Kimber 5,6 % und Impact 3,3 %. Aurcana gibt 3,8 % nach.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel wenig verändert.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Tribune 8,4 %, Mundo 7,5 % und Integra 7,0 %. Hill End erholen sich 10,0 %, Unity 8,0 % und Norseman 6,8 %. Bei den Explorationswerten geben Ampella 7,6 %, Gold Road 6,5 % und Millennium 5,3 % nach. Mutiny ziehen 12,9 %, Cerro 9,9 % und Golden Rim 7,1 % an. Die Basismetallwerte zeigen sich in beide Richtungen wenig verändert.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,7 % auf 123,11 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Unity (+8,0 %), Norseman (+6,8 %) und Papillon (+5,5 %) sowie die kanadische Mansfield (+12,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Tribune (-8,4 %), Integra (-7,0 %) und Gold Road (-6,5 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Xau-Vergleichsindex leicht zulegen.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester von 62 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de/fonds/performance.html

In der Auswertung zum 31.05.12 verliert der Fonds mit 9,2 % deutlich stärker als der Xau-Vergleichsindex, der um 0,2 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn beträgt der Verlust 11,4 %. Damit fällt der Fonds leicht hinter den Xau-Vergleichsindex, der um 10,3 % nachgibt. Seit der Auflage kann sich der Fonds den Gewinn mit 18,4 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (+17,1 %) weiter knapp behaupten. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 19,7 auf 17,1 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 11,4 % (Xau-Vergleichsindex -10,3 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.