(Martin Siegel - Siegel Investments) Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis notiert heute Morgen im Handel in Sydney und Hongkong um etwa 2 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich im gestrigen Handel in Toronto uneinheitlich. Die australischen Werte können heute Morgen deutlich zulegen.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Handelsblatt: Markt für Indexfonds (ETF) ist zu einer „Gefahr für das gesamte Finanzsystem geworden“. Im Blitzcrash am 6. Mai 2010 waren 70 % der Papiere, die so starke Verluste erlitten, dass Transaktionen rückabgewickelt werden mussten, Indexfonds. Der ETF Markt ist in den letzten 20 Jahren auf 1.700 Mrd $ angewachsen. In einem ETF auf den Rentenindex können auch Aktien stecken. Der Finanzstabilitätsrate (FSB) warnt davor, dass das Risiko steigt, wenn Banken ETFs als günstige Refinanzierungsquelle für illiquide Wertpapiere ansehen“. Kommentar: Spätestens jetzt sollten bei allen Anlegern die Alarmglocken angehen. Wir warnen schon seit vielen Jahren vor jedem Engagement in ETFs.

Barack Obama, damals Senator, am 16. März 2006: „Ich werde mich gegen Bestrebungen wehren, Amerikas Schuldengrenze anzuheben. Heute sieht er es als „wichtig für das Land“ an, die Schuldengrenze zu erhöhen. Kommentar: Manche Beobachter meinen, dass Obama dazu gelernt hat und sich den Notwendigkeiten fügt. Andere sehen dagegen in seiner damaligen Äußerung eine wichtige Voraussetzung, Präsident zu werden, um als ahnungsloser Spielball der Investmentbanker ihre Interessen vertreten zu können.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem schwächeren Dollar leicht nach (aktueller Preis 34.357 Euro/kg, Vortag 34.576 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.600 $/oz (1.400 $/oz, vgl. Tagesbericht vom 04.11.09). Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen. Beachten Sie zur Prognose auch den Vortrag vom 30.05.10 auf der Ifaam in Hamburg von Martin Siegel unter www.goldhotline.de/files/Vortrag%20Hamburg%2030_05_10.pdf.

Silber kann zulegen (aktueller Preis 38,20 $/oz, Vortag 37,92 $/oz). Platin setzt den Anstieg fort (aktueller Preis 1.805 $/oz, Vortag 1.799 $/oz). Palladium zieht weiter an (aktueller Preis 762 $/oz, Vortag 759 $/oz). Die Basismetalle geben heute Morgen leicht nach.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex wird wegen des Feiertages nicht notiert. Bei den in Toronto gehandelten Standardwerten verbessert sich Yamana um 1,1 %. Bei den kleineren Werten ziehen Cadan 9,1 %, Andina 6,9 % und Mansfield 6,7 % an. Vista fallen 5,5 % und Great Basin 3,4 % zurück. Bei den Silberwerten geben Bear Creek 8,9 % und Excellon 5,5 % nach.

Die südafrikanischen Werte werden wegen des Feiertages nicht in New York notiert.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlich. Bei den Produzenten ziehen Norseman 17,0 %, Mundo 6,4 %, Integra 5,6 %, Saracen 4,6 % sowie Adamus und St Barbara jeweils 4,0 % an. Bei den Explorationswerten gewinnen Alkane 10,0 %, Noble 8,9 %, Excelsior 6,5 %, Gold Road 5,5 %, Ampella 5,2 % und Legend 5,1 %. Papillon fällt 5,2 % zurück. Bei den Basismetallwerten steigen Rex Minerals 6,3 %, Perilya und Discovery 5,7 % sowie Western Areas 4,1 %.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,9 % auf 61,24 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Cadan (+9,1 %), Mansfield (+6,7 %) und G-Resources (+4,6 %) sowie die australischen Integra (+5,6 %), Western Areas (+4,1 %), Adamus (+4,0 %) und St Barbara (+4,0 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Great Basin (-3,4 %). Der Fonds dürfte heute gegen den unveränderten Xau-Vergleichsindex zulegen können.

In der Auswertung zum 30.04.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 5,4 % und gibt erneut mehr als der Xau-Vergleichsindex (-2,1 %) nach. Seit dem Jahresbeginn 2011 erhöht sich der Verlust auf 17,3 % im Vergleich zum Xau-Vergleichsindex von 12,3 %. Das Volumen fällt von 8,3 auf 7,7 Mio Euro erneut leicht zurück. Belastet wurde der Fonds durch die stärkeren Rückgänge der kleineren Werte im Vergleich zu den Standardwerten. Der Fonds wurde bereits im Januar umgebaut und ist jetzt mit liquiden und dividendenstarken Werten für einen Anstieg des Goldpreises und der Basismetallpreise gut vorbereitet, kann dieses Potential im aktuellen Umfeld der zurückbleibenden Goldminenaktienkurse noch nicht umsetzen.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Januar 2011: -11,9 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +2,6 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: -3,3 % (Xau-Vergleichsindex: -2,8 %)
April 2011: -5,4 % (Xau-Vergleichsindex: -2,1 %)
2011: -17,3 % (Xau-Vergleichsindex: -12,3 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.