(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis verbessert sich am Freitag im New Yorker Handel von 1.647 auf 1.663 $/oz. Heute Morgen zieht der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong vorübergehende auf 1.670 $/oz an, fällt aber wieder zurück und notiert aktuell mit 1.662 $/oz um etwa 17 $/oz über dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien ziehen parallel zum Goldpreis an.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Ex-EZB Chefvolkswirt Jürgen Stark: "Historisch wissen wir, dass jede besonders starke Expansion der Zentralbankbilanz mittelfristig zu Inflation führt“. Die Bilanzsumme der EZB hat sich in den letzten 4 Jahren mehr als verdoppelt. Kommentar: vgl. Analyse vom 26.03.2009 auf www.goldhotline.de: "Die Inflation ist kein Problem der Zukunft, sie ist bereits Realität und es ist nur eine Frage der Zeit bis sich die Inflation durch steigende Preise bemerkbar macht. Sie werden es in den nächsten Monaten beobachten können und keine Zentralbank der Welt wird den Hauch einer Chance haben, dies durch irgendwelche Maßnahmen zu verhindern."

Bin Laden plante einen Anschlag auf die Air Force One und wollte US-Präsidenten Barack Obama und General David Petraeus umbringen lassen. Kommentar: Damit ist klar, dass es sich bei der durch den US-Präsidenten Barack Obama angeordneten Ermordung bin Ladens um Notwehr gehandelt hat.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis erholt sich der Goldpreis gegen den schwächeren Dollar (aktueller Preis 40.288 Euro/kg, Vortag 40.029 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de/pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber zieht an (aktueller Preis 32,16 $/oz, Vortag 31,45 $/oz). Platin erholt sich (aktueller Preis 1.635 $/oz, Vortag 1.625 $/oz). Palladium verbessert sich leicht (aktueller Preis 662 $/oz, Vortag 654 $/oz). Die Basismetalle stabilisieren sich und können bis 1% zulegen.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 1,6% oder 2,8 auf 177,1 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Eldorado 4,0%, Yamana 3,5% und New Gold 3,0% an. Bei den kleineren Werten steigen McEwen und Nevsun jeweils 9,3% sowie Golden Star 7,2%. Bei den Silberwerten verbessern sich Silvercorp 5,9%, Fortuna 5,5%, Silver Wheaton 5,3% und Silvercrest 5,1%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stabil. DRD Gold kann um 6,3% zulegen.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlicher. Bei den Produzenten steigen Navigator 16,7%, Mundo 11,9% und Morningstar 5,3%. Bei den Explorationswerten kann Azumah 6,8% zulegen. Cerro fallen 8,3%, Signature 5,3% und Augur 5,1% zurück. Bei den Metallwerten verbessert sich Grange um 5,8%.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 2,3% auf 51,82 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Silver Wheaton (+5,3%), Mansfield (+5,3%), die südafrikanische DRD Gold (+6,3%) sowie die australischen Navigator (+16,7%) und Silverlake (+5,0%). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Auswertung zum 29.02.12 verzeichnet der Fonds im Februar 2012 einen Verlust von 2,8% und entwickelt sich damit etwas schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der 1,7% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn behauptet der Fonds einen Gewinn von 10,1% und liegt damit besser als der Vergleichsindex (+7,9%). Das Fondsvolumen fällt leicht von 6,9 auf 6,6 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
Verlust im Jahr 2007: 19,3%
Verlust im Jahr 2008: 64,4%
Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
Verlust im Jahr 2011: 30,9%
Gewinn im Jahr 2012: 10,1% (Xau-Vergleichsindex: +7,9%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 2,6% auf 53,39 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Silvercorp (+5,9%), Fortuna (+5,5%) und Silver Wheaton (+5,3%). Der Fonds dürfte heute stärker als der Hui-Vergleichsindex zulegen können.

Der Fonds bestätigt die in ihm steckende Dynamik setzt sich im laufenden Jahr als zweitbester von 104 Edelmetallfonds durch: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 29.02.12 verzeichnet der Fonds im Januar einen Gewinn von 3,9% und bestätigt eindrucksvoll die Dynamik des Fonds bei einer Aufwärtsbewegung des Edelmetallsektors. Der Hui-Vergleichsindex bleibt mit einem Verlust von 1,2% deutlich zurück. Seit dem Jahresbeginn baut der Fonds den Gewinn auf 24,2% aus, während der Hui-Vergleichsindex nur um 6,0% zulegen kann. Der Fonds bleibt zu 100% in Silberaktien investiert und deckt den gesamten Silbermarkt ab. Das Fondsvolumen erhöhte sich parallel zu den Kursgewinnen von 34,0 auf 35,2 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2007: 5,9%
Verlust im Jahr 2008: 75,6%
Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3%
Gewinn im Jahr 2012: 24,2% (Hui-Vergleichsindex: +6,0%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.