(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis kann sich am Freitag im New Yorker Handel von kleineren Verlusten wieder erholen und schließt unverändert bei 1.669 $/oz. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong stabil und notiert aktuell mit 1.669 $/oz um etwa 8 $/oz über dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien können weltweit leicht zulegen und deuten eine Stabilisierung des Gesamtmarkts an.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Finanzminister Wolfgang Schäuble im Interview mit „Bild“ (gekürzt). Bild: Herr Minister, anders als bislang versprochen, soll Deutschland schon wieder mehr Geld für Euro-Schuldensünder haften. Haben Sie Ihr Wort gebrochen? Schäuble: Nein. Bild: Moment! Noch im Herbst hieß es auch von Ihnen, Deutschland werde mit max. 211 Mrd Euro haften. Nun werden es fast 300 Mrd. Schäuble: Da darf man Äpfel nicht mit Birnen vergleichen. Bild: Also fest steht: Weil beide Schirme gleichzeitig laufen, könnten Deutschlands Verpflichtungen über 211 Mrd Euro steigen! Schäuble: Ich halte gar nichts davon, die Märkte mit immer neuen Beträgen zu verunsichern.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis leicht zulegen (aktueller Preis 40.202 Euro/kg, Vortag 40.036 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber kann leicht zulegen (aktueller Preis 32,52 $/oz, Vortag 32,26 $/oz). Platin zeigt sich stabil (aktueller Preis 1.642 $/oz, Vortag 1.637 $/oz). Palladium verbessert sich (aktueller Preis 655 $/oz, Vortag 649 $/oz). Die Basismetalle können sich um etwa 1 % befestigen.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex erholt sich um 0,9 % oder 1,6 auf 175,5 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Centerra 6,5 % und Eldorado 2,5 % an. Bei den kleineren Werten gewinnen Intern. Minerals 8,9 %, Exeter 8,7 % sowie Semafo und McEwen jeweils 8,1 %. Avion fallen 9,7 %, Lake Shore 5,5 % und Riverstone 5,1 % zurück. Bei den Silberwerten können Fortuna 5,4 und Excellon 3,7 % zulegen. United geben 3,7 % und US-Silver 3,2 % nach.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlicher DRD Gold steigen 2,3 % und Gold Fields 1,7 %.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen ebenfalls freundlicher. Bei den Produzenten verbessern sich Unity 6,9 %, Medusa 5,8 % und Northern Star 4,1 %. Bei den Explorationswerten ziehen Panterra 8,3 % und Alkane 5,1 % an. Drake fallen 10,0 %, Azumah 8,9 % und Golden Rim 7,7 % zurück. Bei den Metallwerten erholt sich Pan Australian 4,9 %. Kagara gibt um 5,9 % nach.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 1,1 % auf 51,08 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Detour (+5,1 %) und die australische Evolution (+3,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Avion (-9,7 %) und die australische Gold Road (-5,0 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute leicht hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Auswertung zum 29.02.12 verzeichnet der Fonds im Februar 2012 einen Verlust von 2,8 % und entwickelt sich damit etwas schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der 1,7 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn behauptet der Fonds einen Gewinn von 10,1 % und liegt damit besser als der Vergleichsindex (+7,9 %). Das Fondsvolumen fällt leicht von 6,9 auf 6,6 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Gewinn im Jahr 2012: 10,1 % (Xau-Vergleichsindex: +7,9 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.