(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.574 auf 1.581 $/oz. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong stabil und notiert aktuell mit 1.584 $/oz um etwa 8 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien zeigen sich in beide Richtungen wenig verändert.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Rendite spanischer Staatsanleihen steigt mit 7,5 % auf ein 16-Jahreshoch.

Chinesische CNOOC übernimmt für 15,1 Mrd $ die kanadische Nexen und bezahlt mit 27,50 $/Aktie einen Aufschlag von 61 % auf den letzten Schlusskurs.

19 parallel ausgeführte Bombenanschläge fordern im Irak 107 Todesopfer.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis steigt der Goldpreis bei einem stabilen Dollar an und befindet sich nur noch um etwa 2 % unter dem Allzeithoch (aktueller Preis 42.188 Euro/kg, Vortag 41.790 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 27,00 $/oz, Vortag 27,00 $/oz). Platin gibt leicht nach (aktueller Preis 1.392 $/oz, Vortag 1.396 $/oz). Palladium bleibt im Abwärtstrend (aktueller Preis 566 $/oz, Vortag 569 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich in der Nähe der Jahrestiefkurse seitwärts.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,3 % oder 0,4 auf 143,1 Punkte. Bei den Standardwerten verbessern sich Osisko 4,2 %, Centerra 3,9 % und Eldorado 3,6 %. Bei den kleineren Werten steigen Alacer 7,9 % und Nevsun 7,5 %. Andina fallen 8,5 %, Jaguar 7,3 % und Klondex 7,0 %. Bei den Silberwerten verbessern sich Sabina 7,1 % und Aurico 5,0 %. Arian geben 8,2 % und Wildcat 6,6 % nach.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel wenig verändert.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten verbessern sich Alacer 6,5 %, Focus 6,3 % und Integra 5,1 %. Stone fällt 14,3 % zurück. Bei den Explorationswerten erholt sich Intrepid 8,7 %. Northern Mining fallen 23,3 %, Signature 12,5 % und Castle 12,1 %. Bei den Metallwerten erholen sich Mincor 7,0 % und Rex 5,9 %. Western Areas gibt weitere 5,0 % (Vortag -4,3 %) ab.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 2,9 % auf 115,20 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Alacer (+6,5 %), Focus (+6,3 %) und Integra (+5,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Castle (-12,1 %), YTC (-6,7 %), Western Areas (-5,0 %) und Noble (-5,0 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Xau-Vergleichsindex leicht nachgeben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als drittbester von 64 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de/fonds/performance.html

In der Auswertung zum 30.06.12 verliert der Fonds mit 1,2 % etwas weniger als der Vergleichsindex, der um 2,0 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn beträgt der Verlust 14,5 %. Damit entwickelt sich der Fonds im Jahresverlauf weiterhin etwas schwächer als der Vergleichsindex der um 12,1 % nachgibt. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen bleibt unverändert bei 17,1 Mio Euro. Die kleineren Verluste konnten im Juni durch Zuflüsse ausgeglichen werden.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,5 % (Xau-Vergleichsindex -12,1 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
http://www.stabilitas-fonds.de